Relatório de análise de viabilidade sobre operações de cobertura cambial
1,Antecedentes da actividade de cobertura cambial realizada pela empresa e pelas suas filiais holding
O negócio de cobertura cambial realizado pela Zhejiang Wanma Co.Ltd(002276) e suas subsidiárias holding está intimamente relacionado com as necessidades diárias do negócio. A empresa e suas subsidiárias planejam realizar negócios de cobertura cambial.
2,Visão geral dos negócios de cobertura cambial a realizar pela empresa e suas subsidiárias holding
As transações comerciais de cobertura cambial a serem realizadas pela empresa e suas subsidiárias holding desta vez incluem principalmente swaps cambiais, liquidação cambial a prazo e vendas, opções e outros derivados cambiais ou uma combinação dos produtos acima mencionados. Os ativos básicos do negócio de cobertura cambial incluem taxa de câmbio, moeda e; Pode ser adotada a entrega monetária ou a liquidação da diferença de preço em dinheiro; A margem ou a garantia podem ser usadas para transações alavancadas, ou transações de crédito não garantidas e não garantidas podem ser usadas.
3,Necessidade e viabilidade para a empresa e suas subsidiárias realizarem negócios de cobertura cambial
Os produtos da empresa e suas subsidiárias holding precisam ser exportados para mercados estrangeiros, e matérias-primas e equipamentos precisam ser importados do exterior. Afetado por incertezas políticas e econômicas internacionais, o mercado cambial flutua com mais frequência, e as incertezas operacionais da empresa e de suas subsidiárias holding aumentam. A fim de evitar riscos de mercado cambial, é necessário que a empresa e as suas filiais realizem adequadamente operações de cobertura cambial de acordo com condições específicas.
O negócio de cobertura cambial realizado pela empresa e suas subsidiárias holding está intimamente relacionado com o negócio da empresa. Com base nos ativos cambiais, passivos e negócios de receitas e despesas cambiais da empresa e de suas subsidiárias holding, pode melhorar ainda mais a capacidade da empresa e de suas subsidiárias holding para lidar com os riscos de flutuação cambial, evitar e prevenir melhor os riscos de flutuação cambial e cambial e aumentar a estabilidade financeira da empresa e de suas subsidiárias holding.
4,Informações básicas sobre as operações de cobertura cambial realizadas pela empresa e pelas suas filiais holding
1. prazo do contrato: coincidindo com o prazo básico do negócio, geralmente não mais do que um ano.
2. Contrapartes: bancos comerciais e instituições financeiras qualificadas para operações de cobertura cambial.
3. arranjo de liquidez: o negócio de cobertura cambial é baseado em ativos e passivos cambiais normais, e o valor do negócio e período de negócios correspondem ao período esperado de receita e despesa cambial.
5,Análise de risco dos negócios de cobertura cambial realizada pela empresa e suas subsidiárias holding
A empresa e as suas filiais devem seguir o princípio do bloqueio da taxa de câmbio e da cobertura ao realizarem negócios de cobertura cambial. Ao assinar contratos de importação e exportação estrangeiros, as transações devem ser realizadas em estrita conformidade com o período e o montante previstos de cobrança de pagamentos. A cobertura cambial também apresenta certos riscos:
1. Risco de flutuação cambial: em caso de grandes alterações na taxa de câmbio, a cotação cambial a prazo de liquidação cambial do banco pode ser inferior à taxa de câmbio cotada pela empresa e suas subsidiárias holding para os clientes, resultando em perdas cambiais pela empresa e suas subsidiárias holding.
2. Risco de controle interno: a cobertura cambial é altamente profissional e complexa, o que pode causar riscos devido ao sistema de controle interno imperfeito.
3. Risco de incumprimento do cliente: as contas a receber do cliente estão em atraso, e o pagamento não pode ser recuperado dentro do período previsto de cobrança, o que pode causar perdas devido a atraso na entrega.
4. Risco de previsão de cobrança de pagamentos: a empresa e suas subsidiárias holding fazem previsão de cobrança de pagamentos de acordo com ordens dos clientes e ordens esperadas. No processo de implementação real, os clientes podem ajustar ordens, resultando em previsão imprecisa de cobrança de pagamentos da empresa e de suas subsidiárias holding, resultando no risco de atraso na entrega. 6,Medidas de controlo de risco tomadas pela empresa e pelas suas filiais holding para operações de cobertura cambial
1. a empresa e suas subsidiárias holding usam a taxa de câmbio de cobertura bancária para cotar aos clientes, de modo que, após a confirmação da ordem, a empresa possa bloquear a taxa de câmbio de cotação aos clientes; Se a taxa de câmbio flutua muito e a taxa de câmbio de cobertura bancária é muito menor do que a taxa de câmbio cotada para o cliente, a empresa negociará com o cliente para ajustar o preço.
2. a empresa e suas subsidiárias formulam o sistema de gestão de cobertura cambial, que estipula claramente os princípios operacionais, autoridades de aprovação, departamentos e pessoas responsáveis, procedimentos operacionais internos, medidas de isolamento de informações, sistema interno de notificação de riscos e procedimentos de tratamento de riscos, divulgação de informações, etc. de negócios de cobertura cambial.
3. a fim de evitar o atraso na entrega de negócios de cobertura cambial, a empresa atribui grande importância à gestão de recebíveis em moeda estrangeira, insta ativamente a cobrança de recebíveis e evita o fenômeno vencido de recebíveis.
4. A cobertura cambial da empresa deve basear-se na previsão de receitas em moeda estrangeira.
5. o departamento de auditoria interna da empresa verificará regularmente e irregularmente a assinatura e implementação de contratos de transação reais.
7,Conclusão da análise de viabilidade dos negócios de cobertura cambial realizada pela empresa
A empresa e suas subsidiárias realizam negócios de cobertura cambial com o objetivo de fazer pleno uso de ferramentas de cobertura cambial para reduzir ou evitar riscos cambiais decorrentes de flutuações cambiais, reduzir perdas cambiais e controlar riscos operacionais, o que é necessário. A empresa e suas subsidiárias holding formularam o sistema de gestão de negócios de cobertura cambial e melhoraram o sistema de controle interno relevante. Ao realizar a cobertura cambial, a empresa e suas subsidiárias holding podem evitar os riscos no mercado cambial em certa medida, evitar os efeitos adversos de grandes flutuações nas taxas de câmbio sobre a empresa e suas subsidiárias holding, melhorar a eficiência do uso de fundos de câmbio e reduzir razoavelmente as despesas financeiras.
Conselho de Administração 7 de Junho de 2002
