A demanda global de energia fotovoltaica permanece alta, e a demanda anual de terminais em 2022 pode exceder 230gw; Impulsionado pela redução contínua de custos iterativos, não há preocupação com o espaço de crescimento de médio e longo prazo da energia fotovoltaica. A capacidade instalada global deve continuar a melhorar de 2021 a 2025, e a taxa de crescimento anual composta da capacidade instalada deve ser próxima de 30%. Espera-se que as empresas de linha de frente no setor de componentes continuem a fornecer o mundo através da melhoria do layout integrado no exterior e da tecnologia líder de produção em massa. Enquanto isso, a participação global das empresas chinesas do inversor continuará a aumentar, beneficiando-se da boa demanda global. Manter a classificação de que a indústria é mais forte que o mercado.
Pontos-chave que apoiam a notação
Mercados europeus e americanos: continuar a promover a transformação da energia limpa e a procura livre de preocupações a médio e longo prazo: o objetivo da independência energética europeia é claro e promover a aceleração da transformação energética.O objetivo oficial de adicionar 45-50 gw de capacidade instalada fotovoltaica anualmente até 2030 pode ser mais radical na verdade; Sob a orientação da meta de energia livre de carbono em 2035, a média anual da nova capacidade instalada fotovoltaica nos últimos dez anos deve atingir 60GW.
Ásia-Pacífico e outros mercados: a demanda dos mercados tradicionais é estável, e o potencial da América do Sul e do Oriente Médio está emergindo. Sob a orientação do objetivo de neutralidade de carbono, Austrália, Japão e outros mercados tradicionais devem manter a nova capacidade instalada anual estável no futuro. O planejamento da política de mercado da Índia é otimista e visa atingir 300gw de capacidade instalada fotovoltaica acumulada até 2030, correspondendo a um espaço instalado anual médio de 25-30gw. A região do Médio Oriente beneficia das condições geográficas únicas, tais como luz solar suficiente e baixos preços da terra em áreas desérticas, e tem grande potencial para o desenvolvimento fotovoltaico; As vantagens de custo-desempenho da energia fotovoltaica na América do Sul são óbvias, e os mercados emergentes representados pelo Brasil estão se desenvolvendo rapidamente.
Mercado global: em 2022, a capacidade instalada anual pode exceder 230gw, e o CAGR deve ser próximo de 30% de 2021 a 2025: a longo prazo, acreditamos que o grande potencial de redução de custos do PV garante um amplo espaço de mercado a longo prazo; A curto prazo, estima-se que a nova capacidade instalada fotovoltaica global atinja 234gw em 2022, com um crescimento homólogo de mais de 40%. A média global da nova capacidade instalada fotovoltaica poderá atingir cerca de 295gw de 2021 a 2025, e a taxa de crescimento composto deverá ser próxima de 30%.
Jogo de fornecimento: os atritos comerciais intensificaram-se, e as empresas chinesas têm vantagens competitivas globais: os produtos fotovoltaicos da China são fornecidos ao mundo. Em 2020, as remessas da China de materiais de silício, bolachas de silício, bolachas de bateria e componentes representaram mais de 70% do total do mundo. Empresas de componentes de primeira camada formaram bom reconhecimento de marca e vantagens de canal nos principais mercados estrangeiros; O inversor foi rapidamente substituído pela localização global, e a proporção de embarque excedeu 60%. Portanto, módulos, inversores e outros links se beneficiarão da melhoria da demanda fotovoltaica global. Além de impor tarifas à indústria fotovoltaica da China, os Estados Unidos lançaram recentemente uma investigação anti-evasão sobre a capacidade fotovoltaica das empresas chinesas no Sudeste Asiático; A Índia, por outro lado, começou a aumentar as tarifas básicas sobre componentes globais e produtos de bateria a partir do segundo trimestre de 2022. Em face das barreiras comerciais, as empresas fotovoltaicas chinesas respondem ativamente. As empresas de módulos principais complementam ainda mais a cadeia de suprimentos no exterior para garantir a capacidade global de transporte. Ao mesmo tempo, espera-se que eles consolidem sua competitividade global no mundo através de nova liderança tecnológica.
Aconselhamento em matéria de investimento
A demanda global de energia fotovoltaica mantém um alto boom. A demanda anual de terminais pode exceder 230gw em 2022. A taxa de crescimento anual composta da capacidade instalada global fotovoltaica deve ser próxima de 30% de 2021 a 2025. Espera-se que as empresas de primeira linha no setor de módulos fotovoltaicos continuem a fornecer o mundo através da melhoria do layout integrado no exterior e da tecnologia líder de produção em massa. Manter a classificação de que a indústria é mais forte que o mercado; Recomendar empresas líderes de módulos fotovoltaicos Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) Trina Solar Co.Ltd(688599) longji energia verde, Jingke energia, empresas de cabeça de inversor Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) Eging Photovoltaic Technology Co.Ltd(600537) Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) etc.
Principais riscos de notação
Risco da política fotovoltaica; Risco de atrito no comércio internacional; O impacto da epidemia superou as expectativas; A concorrência de preços excede as expectativas; Absorção de riscos; A diminuição do custo material não é como esperado; Risco de iteração tecnológica.
