1. Configuração geral: espera-se que o interno e o externo aqueçam, e espera-se que o fluxo de entrada para o norte acelere. A expectativa de aperto de liquidez externa está enfraquecendo, o sinal de crescimento estável sobreposto pela melhoria da situação epidêmica da China é fortalecido e o apetite de risco interno e externo é melhorado simultaneamente. Desde maio, a recessão econômica dos EUA deve subir significativamente. Enquanto isso, o Federal Reserve continua a expressar seu plano estabelecido de aumentar as taxas de juros em 50bp, o que mais uma vez reflete o enfraquecimento das expectativas de aperto monetário e a mudança de preocupações de aperto de liquidez para preocupações de recessão econômica. Afetada por isso, a dívida norte-americana de 10 anos atingiu o pico e recuou no mês, de uma alta de 3,12% no início do mês para cerca de 2,8% no final do mês. Na China, a situação epidêmica em Xangai melhorou significativamente, o sinal de crescimento estável continuou a se fortalecer, a expectativa de recuperação econômica da China também aumentou significativamente, o apetite de risco interno e externo melhorou simultaneamente, e o RMB também parou de cair e se recuperou dentro do mês. Nos primeiros dez dias de maio, o dólar dos EUA começou a diminuir gradualmente depois de quebrar a marca 6,8 contra o RMB offshore, e fechou perto de 6,7 no final do mês.
O disco de negociação transformou-se em fluxo de entrada, o disco de alocação continuou a aumentar suas participações, e a posição no conselho principal caiu ligeiramente. Em 31 de maio, a entrada líquida acumulada de capital norte em maio era de cerca de 16,867 bilhões de yuans. De acordo com nossa desmontagem e estimativa, houve um grande fluxo de ordens de negociação em maio, com um fluxo líquido de cerca de 10,441 bilhões de yuans em um único mês, enquanto a ordem de alocação continuou a aumentar suas participações, com um fluxo líquido de cerca de 7,385 bilhões de yuans em um único mês. Do ponto de vista das posições das placas, as posições no quadro principal caíram ligeiramente em maio, enquanto as posições na gema e no Conselho de Inovação Científica aumentaram. Em 31 de maio, as posições da diretoria principal, gema e diretoria de inovação científica eram 83,18%, 15,50% e 1,32%, respectivamente.
2. Estilo e estrutura: outros serviços assumiram a liderança no aumento de suas participações. Em maio, o capital Beishang aumentou suas participações de outros serviços em primeiro lugar, e a maior parte do consumo necessário foi reduzida. Do ponto de vista da divisão de capital, o disco de alocação flui para midstream fabricação e imóveis financeiros, e o disco de negociação flui para recursos upstream e outros serviços. Outros setores de serviços, recursos upstream, imobiliário financeiro e crescimento científico e tecnológico foram consistentemente aumentados, enquanto os setores de consumo opcional, consumo necessário e manufatura intermediária foram bastante diferentes.
3. direção do fluxo da indústria: a entrada de bancos é a mais alta, e a saída de metais não ferrosos é a mais. No geral, os três principais setores com entrada líquida em maio foram bancos, produtos químicos básicos e serviços públicos; As três principais indústrias com saída líquida são metais não ferrosos, imobiliários e biologia farmacêutica. No nível comercial, as três principais indústrias com entrada líquida são a indústria química básica, transportes e bancos, por sua vez; As três principais indústrias com saída líquida são metais não ferrosos, imóveis e mídia. Ao nível do painel de alocação, os três principais setores com entrada líquida são bancos, serviços públicos e carvão; As três principais indústrias com saída líquida são biologia farmacêutica, aço e imobiliário.
4. Distribuição de posição: o aumento do equipamento de energia ocupa o primeiro lugar, enquanto o declínio das posições de alimentos e bebidas é a maioria. Em termos de distribuição de posição norte, a posição de equipamentos de energia aumentou significativamente desde maio, enquanto as posições de alimentos e bebidas e bancos caíram na maior parte. Em termos de valor de mercado, as indústrias de equipamentos de potência, eletrônica e química básica lideraram o aumento do valor de mercado, enquanto as indústrias imobiliárias, metais não ferrosos e siderúrgicas lideraram o declínio do valor de mercado.
5. Atribuição de ações individuais: a concentração acionária caiu, e China Merchants Bank Co.Ltd(600036) . No geral, as cinco principais ações com entrada líquida são China Merchants Bank Co.Ltd(600036) China Yangtze Power Co.Ltd(600900) Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) longji lvneng e Industrial Bank Co.Ltd(601166) ; Os cinco principais stocks de saída líquida são Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Anhui Conch Cement Company Limited(600585) Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) Zijin Mining Group Company Limited(601899) . No nível do conselho de negociação, as cinco principais ações com entrada líquida são China Merchants Bank Co.Ltd(600036) ; Os cinco principais stocks de saída líquida são Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) Goertek Inc(002241) Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) Chengdu Leejun Industrial Co.Ltd(002651) . No nível do painel de configuração, os cinco principais estoques de entrada líquida são China Yangtze Power Co.Ltd(600900) China Merchants Bank Co.Ltd(600036) Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ; Os cinco principais stocks de saída líquida são Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) Anhui Conch Cement Company Limited(600585) Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) .
Dicas de risco: 1. A flutuação do mercado externo é agravada; 2. Risco de depreciação cambial.
