As mudanças acionárias de acionistas importantes de sociedades cotadas (ou seja, acionistas controladores, diretores, supervisores e gerentes seniores detentores de ações, acionistas detentores de mais de 5%, a seguir denominados acionistas importantes) são uma das informações importantes para referência de investimento de pequenos e médios investidores. No entanto, de acordo com a pesquisa de palavras-chave dos anúncios da empresa nas bolsas de valores de Xangai e Shenzhen, o repórter do Securities Daily descobriu que 37 empresas emitiram anúncios desde este ano, e os acionistas importantes relataram aumento ilegal ou redução de suas participações.
A partir dos detalhes específicos envolvidos nesses comportamentos ilegais de redução, alguns acionistas importantes têm transações de curto prazo, alguns acionistas importantes têm redução passiva e alguns acionistas importantes têm transações de janela.
“O aumento e a redução ilegais de participações ocorrem de tempos em tempos, o que pode estar relacionado à compreensão errada de sujeitos relevantes sobre o custo ilegal do aumento e redução ilegais de participações. De fato, o aumento e a redução ilegais de participações não necessariamente violam apenas o artigo 186 da lei de valores mobiliários, e suas consequências legais podem ser multifacetadas.” Wangzhibin, advogado do escritório de advocacia Shanghai Minglun, disse em entrevista ao Securities Daily.
a operação incorreta ocorre frequentemente
Em 6 de Junho, Zhe Jiang Kangsheng Co.Ltd(002418) . A redução passiva acima mencionada de ações viola as disposições sobre a redução de ações detidas por acionistas, diretores, supervisores e executivos seniores de empresas cotadas e as regras detalhadas para a implementação da redução de ações detidas por acionistas, diretores, supervisores e executivos seniores de empresas cotadas da Bolsa de Valores de Shenzhen, e constitui uma redução ilegal de ações. Depois de saber da redução ilegal, a empresa imediatamente ligou e enviou uma carta para a pessoa responsável por Sealand Securities Co.Ltd(000750) . Além disso, o pessoal do departamento de valores mobiliários da empresa e do chenhankang comunicaram com as pessoas relevantes responsáveis por Sealand Securities Co.Ltd(000750) .
Zhe Jiang Kangsheng Co.Ltd(002418) A redução passiva das participações dos accionistas é representativa dentro de um determinado intervalo. Percebe-se, a partir dos anúncios das duas cidades, que muitas empresas emitiram sucessivamente anúncios para explicar a redução passiva de participações de acionistas importantes e leilões judiciais devido à queda de suas ações para a linha de fechamento. Alguns participantes do mercado mencionaram ao se comunicarem com o repórter do Securities Daily que, antes, alguns acionistas importantes de algumas empresas haviam prometido financiamento em instituições financeiras, mas com a flutuação do mercado de ações, os preços das ações de algumas empresas mudaram demais, O risco de redução passiva dessas Ações Compromissadas.
Para a ocorrência de violações, muitas empresas explicaram no anúncio que se tratava de “mau funcionamento”. Quanto aos resultados da redução ilegal, a maioria das empresas listadas afirmou em seus anúncios que os acionistas envolvidos refletiram profundamente sobre a redução ilegal de ações da empresa e expressaram desculpas sinceras. No futuro, eles implementarão a negociação de ações em estrito cumprimento das disposições relevantes e cumprirão a obrigação de divulgação de informações para evitar que tais incidentes ocorram novamente. A empresa também fortalecerá a gestão e incentivará as pessoas relevantes a conhecer as regulamentações.
De acordo com wangzhibin, de acordo com o artigo 186 da lei de valores mobiliários, a redução ilegal de participações é uma transação ilegal que ocorre dentro do período de restrição. Independentemente do estado subjetivo do agressor ser intencional ou negligente, as autoridades reguladoras podem confiscar a renda ilegal e impor multa abaixo do valor equivalente dos valores mobiliários negociados. Esta é a consequência jurídica direta da redução ilegal, além de algumas consequências indiretas que precisam ser suportadas pela pessoa responsável relevante.
fácil de induzir múltiplos riscos legais
Além do tipo “mau funcionamento” de redução ilegal, os anúncios de algumas empresas mencionaram que importantes acionistas compraram e venderam ações da empresa durante o período de janela, o que levou a violações.
Por exemplo, Kangxin New Materials Co.Ltd(600076) disse que os acionistas Li Jie e guozhixian reduziram suas ações da empresa por meio de negociação em bloco. A negociação em bloco ocorreu em 21 de abril deste ano, e a data de divulgação do relatório do primeiro trimestre da empresa em 2022 foi 30 de abril, violando as disposições relevantes de que as ações da empresa não devem ser negociadas durante a janela de relatório periódico. O anúncio explicou que esse comportamento foi causado por incompreensão do período de janela, e não houve negociação das ações da empresa devido ao conhecimento prévio das informações internas.
\u3000\u3000 “De acordo com circunstâncias diferentes, a redução ilegal de participações também pode envolver várias questões legais. Por exemplo, se o autor tiver conhecimento de informações privilegiadas ruins e reduzir participações antes da divulgação da informação, o autor é suspeito de constituir negociação de iniciados. Se o autor tiver a responsabilidade de divulgar antecipadamente o plano de redução de acordo com a lei, mas não o tiver divulgado, o autor também é suspeito de constituir uma declaração falsa. A pessoa suspeita de constituir uma violação de compromisso.” Wangzhibin disse.
Wangzhibin disse que, de acordo com o artigo 84 da lei de valores mobiliários, se o emissor e seus acionistas controladores, controladores reais, diretores, supervisores e gerentes seniores violarem seus compromissos e causarem perdas aos investidores, eles serão responsáveis por indenização de acordo com a lei. Este artigo apresenta uma lista incompleta dos sujeitos que violam o compromisso. Percebe-se disso que, embora alguns dos sujeitos envolvidos na redução ilegal não sejam os acionistas controladores da empresa listada, os investidores lesados ainda têm o direito de reclamar indenização com base nessa cláusula.
