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Em 8 de junho de 2022, o Comitê Nacional de Aprovação de Variedades Culturais emitiu um aviso sobre a impressão e distribuição das normas nacionais de aprovação de variedades de soja geneticamente modificadas (Trial) e as normas nacionais de aprovação de variedades de milho geneticamente modificadas (Trial) serão implementadas a partir da data de impressão e distribuição.
Guoxin ponto de vista agrícola: 1) padrão nacional de aprovação para variedades geneticamente modificadas de soja e milho, acreditamos que isso significa que a aprovação de variedades geneticamente modificadas de soja e milho na China começará oficialmente, e a indústria de sementes pode inaugurar uma nova etapa de desenvolvimento. 2) A indústria de sementes pode inaugurar um mercado que ressoe com a lógica de ciclo e crescimento. Do ponto de vista do ciclo, o boom do preço dos grãos está subindo, e a indústria de sementes, como um pós ciclo, estará no canal de liberação de desempenho nos próximos dois anos; A estrutura de oferta e demanda de sementes de milho da China é melhorada, e espera-se também iniciar a reversão do ciclo de estoque. Além disso, a implementação acelerada do GM trará mudança de geração de variedade para a indústria, e as empresas líderes inaugurarão uma fase de crescimento de alta velocidade de aumento de preços e aumento da participação de mercado. Portanto, dizemos que a indústria inaugurará o ciclo e ressonância de crescimento. 3) Aviso de risco: o risco de incerteza causado pelo mau tempo, o risco potencial causado pela epidemia animal incontrolável e o risco menor do que o esperado de pouso GM. 4) Sugestões de investimento: top-down placa baseada recomendações-chave. Impulsionada pelo bônus da política de crescimento provocado pela implementação do GM, pela reversão do ciclo provocada pelo aumento dos preços dos grãos e pela melhoria substancial do ambiente de vida das principais empresas de sementes no lado da oferta, espera-se que a indústria de sementes dê um novo salto em frente. Recomenda-se que Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) .
Comentários:
Foram implementadas as normas nacionais de aprovação de variedades de soja e milho geneticamente modificadas e acelerada a comercialização de culturas geneticamente modificadas.
Em 8 de junho de 2022, o Comitê Nacional de Aprovação de Variedades Culturais emitiu um aviso sobre a impressão e distribuição das normas nacionais de aprovação de variedades de soja geneticamente modificadas (Trial) e as normas nacionais de aprovação de variedades de milho geneticamente modificadas (Trial) serão implementadas a partir da data de impressão e distribuição. Anteriormente, as regras de aprovação de variedades relacionadas às variedades transgênicas haviam sido implementadas em 12 de novembro de 2021, marcando um passo importante para as variedades transgênicas desde a fase de melhoramento laboratorial até a fase de comercialização. Acreditamos que a implementação das normas de aprovação para soja e variedades de milho geneticamente modificadas significa que a aprovação das variedades de soja e milho geneticamente modificadas da China começará oficialmente. Espera-se que, em circunstâncias normais, variedades geneticamente modificadas sejam vendidas por volta de 2023, e negócios de criação biológica possam abrir novos espaços de crescimento de negócios para metas relevantes de beneficiários principais.
A implementação do GM abrirá um novo espaço para o crescimento da indústria de sementes e remodelará o padrão competitivo da indústria de sementes
Supõe-se que, após o lançamento do GM, a indústria de sementes de milho da China passará de uma indústria cíclica para uma indústria em crescimento. As mudanças lógicas antes e depois são as seguintes:
Velha lógica – competição homogênea de estoque: a área de plantio permanece inalterada, e o teto da indústria de sementes de milho emergiu; Sementes de milho são muito fáceis de serem falsas e falsas, com alta homogeneidade. Dinheiro ruim expulsa bom dinheiro, e a concentração não pode ser melhorada.
Nova lógica após transgênico – incremento e participação de mercado centralizada: transgênico pode aumentar a produção, economizar mão de obra e agrotóxicos, aumentar os preços das sementes, mover significativamente o teto, e estima-se que a capacidade de mercado aumentará em quase 10 bilhões; O custo da repressão às falsificações foi muito reduzido, o número de sementes falsas e falsas foi reduzido em certa medida e o ambiente de vida de “bom dinheiro” foi melhorado.
Assumindo que, após o lançamento do GM, o padrão da indústria de sementes de milho também será reorganizado, e a participação de mercado líder aumentará rapidamente. As mudanças da competitividade central antes e depois são as seguintes:
Competitividade do núcleo antigo: assumir a liderança na obtenção de pais competitivos e na criação de variedades excelentes através do sistema de melhoramento líder, que é essencialmente a transmissão estável e de baixo custo das vantagens parentais.
Novo núcleo de competitividade após transgênicos: traços transgênicos são “traços dominantes”, desembarque transgênico é uma revolução completa de geração de variedades, e a participação de mercado líder da indústria aumentou rapidamente.
Além disso, a comercialização de variedades geneticamente modificadas trará uma nova rodada de substituição de variedades na indústria de sementes de milho. Atualmente, estima-se que existam cerca de 10000 variedades a serem promovidas na indústria. Se variedades geneticamente modificadas forem implementadas, espera-se que as variedades promovidas encolhem significativamente, o que efetivamente aliviará a pressão da concorrência de homogeneização na indústria e beneficiará o funcionamento e desenvolvimento de empresas líderes.
A margem de oferta e demanda da indústria melhorou significativamente, e a determinação do Estado em apoiar empresas fortes na indústria de sementes aumentou
Em primeiro lugar, do lado da oferta, antes de 2021, a homogeneidade do produto da indústria de sementes da China é séria, e a concorrência tende a se intensificar. Desde 2016, o Estado liberalizou o exame e aprovação de variedades e abriu o exame e aprovação do canal verde. Após 2017, o número de novas variedades aprovadas pelo Conselho de Estado aumentou significativamente, aliado ao ciclo descendente da indústria do milho, a competição industrial intensificou-se e o lucro da indústria diminuiu. Em termos do número de variedades aprovadas pelo estado, embora as empresas líderes tenham uma baixa participação de mercado, eles ainda têm vantagens competitivas.As principais empresas de P & D da China e institutos de pesquisa são principalmente Beijing Academy of Agricultural and Forestry Sciences, Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) (indústria de sementes Lianchuang + Longping, Anhui) e Tieling pioneiro.
Desde 2021, a importância da indústria de sementes pelo estado continuou a aumentar, e vários catalisadores pesados, como a apresentação para deliberação do projeto revisado da lei de sementes e a melhoria dos padrões de aprovação para variedades de milho e arroz, têm sido bem-vindos. A homogeneização da criação na China deve melhorar e o ambiente de negócios das principais empresas de sementes no lado da oferta está melhorando. Por um lado, a norma nacional de aprovação de variedades de milho e arroz (revisada em 2021) foi implementada desde 1º de outubro de 2021. A nova norma elevou o limiar de aprovação de variedades de milho e arroz e acrescentou requisitos de consistência e autenticidade. O número de locais de diferença de novas variedades de milho deve ser ≥ 4 e o de novas variedades de arroz deve ser ≥ 3. Por outro lado, em 24 de dezembro de 2021, a Comissão Permanente do Congresso Popular Nacional aprovou a decisão de alterar a lei de sementes da República Popular da China (Projeto), que reforçou a proteção de novas variedades vegetais, ampliando o escopo de proteção de novas variedades vegetais, ampliando os vínculos de proteção, estabelecendo um sistema substantivo de variedades derivadas e reforçando a responsabilidade por danos por infração. Acreditamos que isso melhorará significativamente o ambiente operacional no final do fornecimento da indústria de sementes, e as empresas de sementes com força inovadora de P & D na cabeça se beneficiarão do núcleo.
Em segundo lugar, do lado da demanda, o desenvolvimento da gestão da terra da China de pequenos agricultores para escala moderada também é propício à demanda dos produtores agrícolas por sementes regulares e outros produtos agrícolas, e o ambiente regulatório da indústria é melhorado. Especificamente, quando a indústria é dominada por pequenos agricultores, os principais grupos de consumidores são altamente sensíveis aos preços, então as sementes falsas têm um determinado solo de crescimento da indústria. Neste momento, devido à acelerada perda de mão de obra rural, a escala adequada de terra tem sido constantemente promovida sob os fatores de mercado. Considerando que a ascensão de grandes produtores de grãos tem uma demanda mais rígida para os produtos de fabricantes regulares e é conveniente para a supervisão da indústria, pode tornar a operação da indústria mais padronizada e o ambiente de negócios das principais empresas será melhorado em conformidade.
Em suma, tanto a atenção dada pelo lado da oferta à proteção das variedades como o aumento da demanda por materiais agrícolas formais provocado pela escala apropriada de terras no lado da demanda trouxeram uma melhoria marginal significativa no ambiente operacional da indústria de sementes, e a determinação do Estado em apoiar empresas de sementes fortes foi reforçada, o que é propício ao desenvolvimento de empresas líderes.
Sugestão de investimento: recomendação chave tipo placa top-down
Impulsionada pelo bônus da política de crescimento provocado pela implementação do GM e pela reversão do ciclo provocada pelo aumento dos preços dos grãos, espera-se que a indústria de sementes inaugure uma nova rodada de salto em frente. As principais recomendações são: Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) .
Dicas de risco:
1. Risco de incerteza causado pelo mau tempo. As empresas de plantio agrícola estão diretamente envolvidas na produção de plantio agrícola, e as empresas de sementes também precisam de plantio para produzir sementes. Em caso de mau tempo, os produtos da empresa listada podem ser danificados e a empresa pode sofrer perdas.
2. Riscos potenciais causados por epidemias animais incontroláveis. As empresas agropecuárias e avicultura concentram-se principalmente na criação em larga escala. Se ocorrer uma epidemia animal incontrolável, pode causar alta mortalidade de animais e aves de empresas listadas, e a demanda de ração é menor do que o esperado, o que terá um impacto negativo na cadeia de plantio.
3. A implementação do GM é menor do que o esperado. Actualmente, as variedades de milho e soja geneticamente modificadas na China obtiveram o certificado de segurança de organismos geneticamente modificados agrícolas e as regras de aprovação de variedades relevantes foram implementadas. Se a fase subsequente de aplicação de variedades não progredir sem problemas, o processo de promoção transgênica será afetado e, em seguida, o crescimento das empresas será afetado.
