Pontos-chave
Análise de mercado: de 6 de junho a 10 de junho de 2022, o Índice Composto de Xangai subiu 2,8%, o Índice Composto de Shenzhen subiu 3,5%, e o índice financeiro não bancário subiu 5,3%, dos quais o índice de seguros subiu 2,4%, o índice de corretagem subiu 6,8%, o índice financeiro diversificado subiu 2,3%, e o índice da indústria financeira Hang Seng caiu 0,6%. Do início de 2022 a 10 de junho, o índice composto de Xangai caiu 9,8%, o índice composto de Shenzhen caiu 19,0% e o índice financeiro não bancário caiu 17,3%, 7,5pct atrás do índice composto de Xangai e 1,7pct à frente do índice composto de Shenzhen. As cinco principais ações para o aumento e queda do setor esta semana: Everbright Securities Company Limited(601788) (35,73%), Gi Technologies Group Co.Ltd(300309) 23,18%, Guolian Securities Co.Ltd(601456) 19,41%, Jiangsu Guoxin Corp.Ltd(002608) 16,91%, Boc International (China) Co.Ltd(601696) 16,36%.
Rastreamento de dados chave da indústria: o volume médio de negociação baseado em ações neste domingo foi de 1153,7 bilhões de yuans. Em 9 de junho de 2022, o saldo de negociação de margem e empréstimo de títulos era de RMB 1532,8 bilhões, representando 2,32% do valor de mercado circulante de uma ação. O volume de negociação das duas instituições financeiras representou 7,97% do volume de negociação de uma ação. Em 10 de junho de 2022, o número de ações penhoradas era de 415,6 bilhões, representando 5,12% do capital social total; O montante total do penhor de mercado foi de 3594,3 bilhões de yuans, representando 3,98% do valor de mercado do penhor; O financiamento acionário levantou 4,1 bilhões de yuans e títulos corporativos emitiram 29 bilhões de yuans.
Principais tendências da indústria: ① o CBRC realizou uma conferência especial (vídeo e telefone) sobre pequenas e micro finanças. A reunião salientou que o aumento do apoio financeiro às pequenas e micro empresas, às famílias industriais e comerciais individuais e a outros intervenientes no mercado para aliviar as dificuldades e estabilizar e recuperar é uma tarefa importante para estabilizar o crescimento, estabilizar os intervenientes no mercado e garantir o emprego, e uma importante personificação da natureza política e orientada para as pessoas do trabalho financeiro. A reunião exigiu que as autoridades reguladoras a todos os níveis e as instituições financeiras bancárias aproveitem a janela temporal, actuem com antecedência, acelerem os progressos no aperfeiçoamento e execução das políticas e se concentrem nos seguintes trabalhos: em primeiro lugar, concentrem-se na formulação de medidas de execução a nível das bases; Em segundo lugar, concentrar-se no re-desenvolvimento da oferta incremental de crédito; Terceiro, melhorar e otimizar os serviços financeiros para problemas pendentes; Quarto, implementar estratégias abrangentes para combater o “boxe combinado”. ② China Property Insurance Corporation divulgou dados premium de janeiro a maio de 2022. De janeiro a maio, a empresa alcançou uma receita de prêmio total de 222786 bilhões de yuans, um aumento anual de 10,0%. Em termos de seguro automóvel, a renda mensal do prémio em maio foi de RMB 21,071 bilhões, um aumento homólogo de 1,0%, um aumento comparado com a taxa de crescimento de -1,9% em abril, e os novos prêmios de seguro automóvel devem subir gradualmente. Em termos de seguro não automóvel, a renda de prêmio mensal único em maio foi de 14,863 bilhões de yuans, um aumento ano a ano de 19,9%, um aumento de 10,3pct em comparação com a taxa de crescimento de 9,6% em abril, e o negócio de seguro não automóvel cresceu rapidamente. Como uma companhia de seguros líder na indústria, a companhia de seguros de propriedade da China alcançou um crescimento constante na renda premium de janeiro a maio de 2022. Espera-se melhorar ainda mais sua participação de mercado em virtude de seus próprios dados, custo, serviço e outras vantagens. Espera-se que ainda haja um grande espaço ascendente para lucros futuros.
Questões-chave da próxima semana: volume de negócios da base de ações no mercado de ações A e melhoria marginal no lado ativo das ações de seguros.
Valores mobiliários: as políticas de todas as partes foram reforçadas e o conteúdo reformista do mercado de capitais foi continuamente enriquecido. Espera-se que, com o contínuo aprofundamento do sistema de reforma do mercado de capitais e a melhoria contínua da vitalidade do corpo principal do mercado de capitais, as empresas de valores mobiliários inaugurem novas oportunidades de desenvolvimento. Actualmente, a valorização do sector dos valores mobiliários encontra-se numa baixa histórica, e a reparação do sector financeiro subvalorizado sob a linha principal de “crescimento estável” ainda vale a pena olhar para a frente. Recomenda-se prestar atenção a duas linhas principais: 1) para as principais empresas de valores mobiliários com excelente força abrangente e crescente participação de mercado no setor de valores mobiliários, recomenda-se que Citic Securities Company Limited(600030) h (a+h) seja recomendado; 2) Na era da gestão de riqueza, notícias do mercado de ações da China, que diferenciou a competitividade no campo da gestão de riqueza da Internet, e Gf Securities Co.Ltd(000776) .
Seguro: China seguro de propriedade, China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) The People’S Insurance Company (Group) Of China Limited(601319) . Entre eles, a transformação do seguro de vida ainda está no estágio inferior, e a indústria de saúde e cuidados ao idoso é proeminente; A tendência positiva a longo prazo do seguro de propriedade permanece inalterada, e o prêmio não veículo é estável. Recomenda-se recomendar as principais companhias de seguros cujas avaliações estão na parte inferior da história e a taxa de dividendos é alta no próximo ano. Recomendações específicas de metas focam-se em: seguro de propriedade da China com exposição ao risco significativamente reduzida e AIA, que está na vanguarda da transformação de canais, e China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) 601 h (a + h) com layout multi linha da indústria de saúde e pensões.
Sugestão de investimento: Seguro: recomendo o seguro de propriedade da China, AIA, China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) h (a + h); Distribuidores de títulos: recomendo Citic Securities Company Limited(600030) h (a + h), notícias do mercado de ações da China, Gf Securities Co.Ltd(000776) .
Aviso de risco: a recuperação económica não é como esperado; A taxa de juro de longo prazo foi inferior ao esperado.
