Principais pontos de investimento
Evento: desde a eclosão dos conflitos internacionais em março de 2022, os preços do hélio subiram rapidamente. Em junho de 2022, a Rússia emitiu uma ordem restringindo a exportação de gás inerte, que mostrou preocupação global sem precedentes sobre o fornecimento de hélio.O preço do hélio na China subiu para 420460 yuan / m3, um aumento de mais de 300%.
Conflitos geográficos eclodiram, e o preço do hélio na China excedeu 400 yuan / m3. Desde 2017, o preço do feixe de tubo de hélio tem sido basicamente na faixa de 100 a 200 yuan / m3. Em março de 2022, quando os conflitos internacionais eclodiram, o mundo mostrou preocupação sem precedentes sobre o fornecimento de hélio. O preço do hélio da China subiu para 420460 yuan / m3, um aumento de mais de 300%.
O ouro, um gás de recurso estratégico, tem uma alta concentração de produção global de gás. O hélio é amplamente utilizado na indústria aeroespacial, semicondutores, pesquisa científica de ponta e outros campos. Os países estrangeiros prestaram atenção à proteção e reserva estratégica de recursos de hélio por um longo tempo. Os três principais países produtores de gás, os Estados Unidos (49%), Qatar (30%) e Argélia (9%), produzem 88% do gás anual CR3 em 2021. Os países monopolistas do hélio têm restrições claras à exportação de equipamentos de fabricação de hélio e hélio.
A demanda da China: Frontier Research & a demanda por hélio de fabricação high-end está crescendo constantemente. Em 2020, o consumo de hélio na China foi de 21,25 milhões de metros cúbicos. A epidemia afetou a demanda, com uma queda anual de 6,4%. O consumo CAGR de 2015 a 2020 foi de 5,7%. Desde 2017, o consumo anual de hélio permaneceu acima de 20 milhões de metros cúbicos. Entre eles, aplicações de atmosfera controlada (fibra óptica, semicondutores, fotovoltaicos, etc.) e aplicações de baixa temperatura (ressonância magnética nuclear, supercondutores de baixa temperatura, defesa nacional e militar, etc.) são as principais direções de aplicação, representando 56%/23%, respectivamente. Com o desenvolvimento contínuo da indústria China Hi-Tech Group Co.Ltd(600730) tecnologia, a demanda por hélio está crescendo constantemente.
Fornecimento da China: a dependência das importações é de 97,5%, e recursos de campo de gás de alta qualidade precisam ser desenvolvidos urgentemente. Em 2020, a China importará 20,76 milhões de metros cúbicos de hélio, produzirá 530000 metros cúbicos de forma independente e dependerá de 97,5% das importações., Em 2021, a China importará cerca de 36,85 milhões de toneladas de hélio (cerca de 20,64 milhões de m3), que ainda é altamente dependente das importações. Os três principais importadores são o Qatar (82%), os Estados Unidos (9%) e a Austrália (8%). O campo de gás do rio Hotan na Bacia de Tarim é o primeiro campo de gás rico em hélio super grande na China, e recursos de alta qualidade precisam ser desenvolvidos urgentemente.
A substituição doméstica de hélio na cadeia da indústria de hélio é acelerada, e barreiras de recursos de hélio são proeminentes. A China ainda tem os problemas de alto custo da extração de hélio em grande escala do gás natural pobre do hélio e da lacuna de desempenho dos principais equipamentos de liquefação, armazenamento e transporte do hélio. A lacuna tecnológica está gradualmente se estreitando e a neutralidade de carbono restringe o fornecimento de barreiras do lado dos recursos. Empresas de GNL apoiadas por campos de gás ricos em hélio de alta qualidade podem usar gás de alimentação de GNL como uma fonte estável de hélio. Como subproduto, o hélio não tem custo de matéria-prima e suporta apenas o custo de fabricação fixo, para que possa desfrutar melhor da elasticidade do lucro trazida pelo aumento do preço do hélio. Estimamos que o preço do hélio é 100200/ Shenzhen Jt Automation Equipment Co.Ltd(300400) yuan / m3, e a taxa de lucro bruto do hélio fornecida pelo projeto do pântano é 79,2%/89,6%/93,1%/94,8%.
Sugestão de investimento: preste atenção ao layout e vantagens de vendas de gás do hélio do pântano. Destaques: Jiangxi Jovo Energy Co.Ltd(605090) Suzhou Jinhong Gas Co.Ltd(688106) . Sugere-se prestar atenção a: empresa de cabeça de gás especial eletrônico Hunan Kaimeite Gases Co.Ltd(002549) Guangdong Huate Gas Co.Ltd(688268) ; Disposição extracção de hélio do pântano Shuifa Energas Gas Co.Ltd(603318) ; Fornecer equipamentos de hélio para o fornecedor de equipamentos Shudao.
Aviso de risco: o preço do hélio flutua violentamente, a pesquisa e desenvolvimento de tecnologia é menor do que o esperado e a concorrência do mercado é intensificada
