Em 12 de junho de 2015, o índice composto de Xangai quebrou 5178 pontos. Agora, sete anos depois, o índice composto de Xangai ainda é inferior a 3300 pontos. O índice gema, que representa ações emergentes em crescimento, caiu de 4037 para 2556.
Nos últimos sete anos, embora o índice de mercado mainstream seja chato, o desempenho dos fundos de ações parciais tem sido bom. De acordo com os dados, mais de 70% dos fundos alcançaram retornos positivos, dos quais 88 fundos mais do que dobraram, e os melhores fundos ganharam 243%.
88 fundos com retorno total superior a 100%
No mercado de touros em 2015, o índice composto de Xangai quebrou 5178 pontos em 12 de junho, o que é considerado como o sinal de pico desse mercado de touros. O mercado de touros foi dominado por ações emergentes de crescimento, enquanto o índice gem, que representa ações emergentes de crescimento, atingiu o pico de 4037 antes do previsto em 5 de junho.
Sete anos se passaram desde 2015. Tanto o índice composto de Xangai representando ações de valor e o índice gem representando ações de crescimento emergente caíram cerca de 35%.
Apesar do fraco desempenho do índice, o desempenho geral da oferta pública de fundos parciais de ações é significativamente mais forte do que o do mercado. De acordo com informações de escolha, dos 1019 fundos parciais de capital social criados antes de 12 de junho de 2015, em 12 de junho deste ano, 762 fundos alcançaram retornos positivos, representando até três trimestres. Entre eles, 88 fundos mais do que dobraram sua renda. Entre eles, há 7 animais cuja renda excede 200%.
Se comparado com o índice mainstream, apenas 48 fundos caíram mais de 35%. Os fundos com desempenho inferior ao índice representaram menos de 5%.
O desempenho específico é o seguinte:
Como mostrado na figura acima, entre os fundos com desempenho líder, o retorno intervalado total do Anxin vantagem crescimento híbrido um fundo é 243,25%, o do China Merchants Anrun fundo de alocação flexível é 241,53%, e o do e fundo novo de renda é 233,44%. O retorno da herança da marca Penghua, Golden Eagle nacional emergente, tendência BOCOM, tema automóvel de nova energia shenwanlingxin e outros fundos também excedeu 200%.
Pode-se observar, a partir da figura acima, que o retorno de desempenho de alguns gestores de fundos atuais está próximo ou mesmo excede o retorno total dos últimos sete anos, o que indica que o desempenho dos últimos sete anos é contribuído principalmente pelos gestores de fundos atuais.
Por exemplo, o fundo de alocação flexível Dacheng Ruijing gerenciou por menos de dois anos e meio desde o início de 2020, com um retorno total de 199,26%, o que excedeu o retorno total nos últimos sete anos, o que significa que desde o pico em 2015 até o momento em que Han Chuang assumiu a gestão, ele ainda estava em perda por mais de quatro anos.
performance fund three magic arms:
timing, track and stars
Nos últimos 7 anos, o mercado experimentou gelo e fogo. Mil ações caíram no limite em meados de 2015, e outra foi estourada no início de 2016. Após o mercado “bonito 50” em 2017, encontrou um momento sombrio no segundo semestre de 2018. O período que realmente faz o fundo dançar ao vento é principalmente o período de ouro de três anos do início de 2019 ao final de 2021. Entre eles, muitos dos fundos com posições pesadas em medicina e consumo são principalmente do início de 2019 ao início de 2021.
Do ponto de vista da atribuição do desempenho dos fundos, que superou significativamente 5178 pontos, deve-se principalmente a três razões:
1. O gestor de fundos tem uma capacidade de cronometragem relativamente boa
Tomando como exemplo a vantagem do campeão de desempenho Anxin Growth Fund nos últimos sete anos, o fundo foi estabelecido no ponto mais alto do mercado em 20 de maio de 2015. No entanto, desde sua criação até o final de 2016, o fundo quase não tinha posições acionárias. Durante esse período, o Índice Composto de Xangai caiu de mais de 5000 pontos para cerca de 3100 pontos. O fundo evitou múltiplas rodadas de declínio do mercado. Em vez de cair, seu valor líquido subiu cerca de 7%.
É óbvio a partir da figura seguinte.
Desde o final de 2018, com a melhoria do mercado, o fundo começou a colocar posições pesadas, acompanhando o crescimento do mercado no crescente mercado de ativos básicos. Do estilo de investimento do gestor de fundos Nie Shilin, ele atribui grande importância à margem de segurança. Desde que aceitou a gestão do fundo no início de 2016, o fundo só sofreu uma perda em 2018, e todos os outros anos tiveram lucros. Mesmo no mercado sombrio deste ano, ele ainda alcançou um retorno positivo.
Como vice-campeão em desempenho nos últimos 7 anos, a China Merchants Anrun configurou de forma flexível o híbrido a, que também se beneficiou da posição inferior extrema de meados de 2015 a meados de 2019.
A partir da linha de valor líquido do fundo pode-se ver que a retirada máxima do fundo foi de apenas cerca de 17% no mercado limite de 1000 ações em 2015. Do início de 2016 a junho de 2019, o fundo estava quase em uma posição curta de ações. Como pode ser visto na figura abaixo, o valor líquido do fundo era quase uma linha horizontal quando o mercado caiu miseravelmente. De junho de 2019 até agora, o fundo obteve enormes lucros ao assumir posições pesadas em ativos básicos, novas energias e outras faixas.
2 a razão para ganhar o desempenho é o layout das ações da trilha
No mercado nos últimos três anos, uma das características proeminentes é o dividendo do mercado e o forte desempenho da nova faixa de energia, o que torna o desempenho dos fundos relevantes atraente. Em particular, o novo fundo temático da energia beneficiou da tendência da indústria.
Tomando shenwanlingxin novo fundo tema veículo de energia como exemplo, o retorno total do fundo nos últimos sete anos mais do que duplicou. Da tendência de sua linha de valor líquido, o valor líquido do fundo, estabelecido no início de 2015, caiu para 0,72 yuan até o final de 2018. No entanto, no novo mercado de trilha de energia nos últimos anos, o fundo compreendeu plenamente o dividendo do desenvolvimento da indústria, e seu valor líquido aumentou três vezes desde o final de 2018.
Como se pode ver na figura abaixo, o desempenho do fundo é alcançado principalmente nos últimos três anos.
3. Está relacionado com a capacidade pessoal de estrelas de investimento
Entre os fundos de desempenho de longa distância acima mencionados, os super retornos periódicos de alguns gestores de fundos são inseparáveis.
Tomando como exemplo o novo fundo industrial de ponta da Dacheng, o retorno total nos últimos sete anos foi de 1,8 vezes. Pode ser visto pela linha de valor líquido do fundo que o valor líquido do fundo começou a decolar depois que Han Chuang assumiu o cargo de gerente do fundo em janeiro de 2019, com um retorno total de 3,4 vezes desde 2019.
O mesmo acontece com o fundo de herança da marca Penghua, cuja principal renda vem do gerente de fundo estrela Zhang hang, que geriu o fundo de agosto de 2018 a agosto de 2021, com um retorno total de 278%.
O excelente desempenho do fundo de tendência BOCOM é inseparável do atual gerente de fundo yangjinjin Desde que ele se tornou gerente de fundo em may2020, seu retorno total excedeu 1,5 vezes.
35 fundos ainda caíram mais de 40% após 7 anos de corrida de longa distância
Os fundos da felicidade são semelhantes, mas cada fundo de infortúnio tem seu próprio infortúnio.
Comparado com os fundos que fazem dinheiro rico, os fundos que perdem dinheiro são realmente difíceis de dizer. As estatísticas mostram que, nos últimos sete anos, o patrimônio líquido de mais de 200 fundos ainda caiu, dos quais 35 fundos caíram mais de 40%.
A partir da atribuição do desempenho do fundo que ficou para trás nos últimos sete anos, há principalmente as seguintes duas razões:
1. A razão é o estilo de mercado. O pico de mercado em 2015 também foi uma época em que muitas ações de crescimento eram extremamente loucas. Desde esse pico, muitas ações caíram drasticamente, e gestores de fundos pagaram um preço pesado pela especulação
No mercado de hyping o conceito de crescimento em 2015, muitos gestores de fundos ansiaram pelo brilhante chamado prospect e perseguiram o conceito quente. Quando o mercado era o mais louco por volta de 5178, esses fundos estavam todos perto do ponto alto do patrimônio líquido. Como resultado, depois que o conceito foi disperso, o patrimônio líquido desses fundos naturalmente caiu.
Tome o fundo de poder de inovação ICBC como exemplo. O fundo foi criado em dezembro de 2014, e seu valor líquido foi uma vez tão alto quanto 2,159 yuan em meados de 2015. No entanto, como o touro foi para suportar, o valor líquido do fundo continuou a diminuir, e foi uma vez menos de 0,5 yuan no final de 2018. As posições pesadas do fundo no Guiyang Longmaster Information & Technology Co.Ltd(300288) xinwei grupo, Santai holding e outras empresas estavam cheias de vários conceitos, e o preço das ações foi frito para voar.
O mesmo acontece com Minsheng Jiayin select fund. O valor líquido do fundo triplicou de abril de 2014 para o pico do mercado de touros em 2015. Desde então, com a inversão do estilo de mercado, o valor líquido também voltou para baixo.
2. O estilo de negociação do gestor de fundos, que frequentemente persegue e mata para baixo. Tomando como exemplo o poder de inovação do fundador Fubang, o fundo perseguiu loucamente ações de conceito de crescimento em 2015, resultando em forte aumento e queda do patrimônio líquido; Perdeu 32,3% em 2021, e seu valor líquido caiu 11,87% novamente este ano. A partir da mudança de suas posições pesadas, a perda em 2021 deve-se principalmente à alta busca de ativos principais
Deve-se notar que os fundos acima mencionados com fraco desempenho nos últimos sete anos mudaram todos seus gestores de fundos, e o desempenho de muitos gestores de fundos atuais é louvável. Por exemplo, yangxinxin, o atual gerente de fundos do ICBC Innovation Power Stock, e wangdapeng, o atual gerente de fundos do Da Mo Consumo Pilot Hybrid Fund, ainda estão no fundo em termos de desempenho nos últimos sete anos devido ao enorme declínio no estágio inicial.
