Principais pontos de investimento
Principais recomendações: Beijing Geoenviron Engineering & Technology Inc(603588) Suzhou Jinhong Gas Co.Ltd(688106) everbright environment, Shandong Intco Recycling Resources Co.Ltd(688087) , fulongma, China Resourcesand Environment Co.Ltd(600217) .
Sugere-se prestar atenção a: Wangneng Environment Co.Ltd(002034) Chongqing Sanfeng Environment Group Corp.Ltd(601827) .
Promoveremos a redução da poluição e redução de carbono de forma coordenada, destacaremos a orientação para recursos limpos e saudaremos oportunidades de desenvolvimento para a governança ambiental tradicional e novas indústrias de recursos renováveis de energia limpa. O Ministério do Meio Ambiente Ecológico e outros sete departamentos emitiram conjuntamente o plano de implementação para o efeito sinérgico da redução da poluição e redução de carbono, com foco em seis aspectos: 1) fortalecimento da prevenção e controle das fontes. 2) Destacar áreas-chave, promover a sinergia da redução da poluição e redução de carbono em torno das indústrias, transportes, construção urbana e rural, agricultura, construção ecológica e outros campos, e esclarecer a orientação da energia limpa. No campo industrial, é a primeira vez que aumenta a proporção de energia renovável usada em alumínio eletrolítico para mais de 30% até 2030; No campo dos transportes, promoveremos a eletrificação de veículos no setor público. Até 2030, as vendas de novos veículos energéticos em áreas-chave do controle da poluição atmosférica serão responsáveis por cerca de 50%. 3) Vamos otimizar a governança ambiental, promover o controle coordenado da poluição do ar, água, solo e resíduos sólidos e gases de efeito estufa, destacar a orientação da reciclagem de resíduos sólidos e propor promover a reciclagem de baterias de energia aposentadas e outros novos resíduos. 4) Realizar inovação colaborativa piloto. 5) Reforçar o apoio técnico, regulamentar e político. 6) Reforçar a organização e a implementação. Governança ambiental ecológica e os dois objetivos de carbono são promovidos de forma coordenada, e ativos de proteção ambiental de baixo carbono se beneficiam.
Foi emitida a estratégia nacional de adaptação às alterações climáticas 2035, com foco em áreas-chave como ecologia natural, economia e sociedade, e fortalecendo a meta e implementação do duplo carbono. Em comparação com a estratégia de adaptação de 2013, a estratégia de adaptação 2035 tem quatro características: 1) dá maior destaque à monitorização das alterações climáticas, ao alerta precoce e à gestão dos riscos; 2) As duas dimensões do ecossistema natural e do sistema econômico e social foram divididas, e as tarefas de adaptação em áreas-chave como recursos hídricos, ecossistema terrestre, oceano e zona costeira, agricultura e segurança alimentar, saúde e saúde pública, infraestrutura e grandes projetos, cidades e assentamentos humanos, indústrias secundárias e terciárias sensíveis foram definidas respectivamente. 3) Construir um padrão regional multifacetado para se adaptar às mudanças climáticas, e apresentar a tarefa de se adaptar às mudanças climáticas abrangendo oito grandes regiões do país e grandes regiões estratégicas, como Pequim Tianjin Hebei, o cinturão econômico do rio Yangtze, a área da Grande Baía de Guangdong, Hong Kong e Macau, o Delta do rio Yangtze e a bacia do rio Amarelo.
4) preste mais atenção à construção do mecanismo e à coordenação do departamento.
O carbono neutro cria um quadro de investimento para a indústria de proteção ambiental a partir do front-end, middle-end e back-end, e é otimista na tendência ascendente a longo prazo do preço do carbono na UE e CCER a curto prazo. 1) Substituição de energia front-end: ajustar a estrutura de energia, prestar atenção a novos equipamentos de energia para saneamento e substituição de energia renovável. 2) Conservação de energia da extremidade média e redução de emissões: promover a transformação industrial e concentrar-se na gestão da conservação de energia & Aplicação de equipamentos de redução de emissões. 3) Reciclagem de back-end: promover a classificação de resíduos, resíduos perigosos e outros recursos renováveis reutilização. 4) Comércio de carbono: incentivar o desenvolvimento de projetos CCER, tais como energia renovável, utilização de metano e dissipador de carbono florestal. O desenvolvimento do mercado de carbono da China é semelhante ao da União Europeia. Ele já tem o protótipo do mecanismo de controle de quantidade total e regulação do mercado. Atualmente, há um grande espaço para melhoria na escala de transação e indústrias cobertas. O preço do carbono é muito menor do que no exterior. O aperto da quantidade total impulsiona o preço do carbono para subir por um longo tempo. A aprovação da liberação de demanda CCER é esperado para reiniciar. Esperamos que o preço raro de CCER para subir em um futuro próximo.
Crescimento estável + novas ferramentas + novos campos. Recomendar integralmente ativos de proteção ambiental de baixo carbono: 1) valor de ativos ambientais + lógica de crescimento 2.0: a) crescimento estável + novas ferramentas + novos campos. Política +: dupla emissão de carbono, reforço do investimento em infra-estruturas; Modo +: retornos de reits aumentam; Espaço +: a segunda curva de crescimento. B) O valor do fluxo de caixa impulsionado pela marketização é ainda destacado: CCER energia verde, licitação de incineração de resíduos, mercetização do preço da água, etc. aumentam a certeza de retorno e melhoram o fluxo de caixa. 2) Sob a nova lógica, a âncora de avaliação foi significativamente melhorada: valor subavaliado + posição baixa + crescimento, modelo e fluxo de caixa foram melhorados, e a avaliação foi melhorada. 3) Sugestões: a) crescimento estável / alto dividendo /reits: água + rede de tubulação [ Jiangxi Hongcheng Environment Co.Ltd(600461) . B) Nova faixa: recursos renováveis: o prêmio de carbono mais econômico + aumento de preço de produtos de recursos: reciclagem de resíduos perigosos [ Beijing Geoenviron Engineering & Technology Inc(603588) ; Matte alto: [ Zhejiang Weiming Environment Protection Co.Ltd(603568) ; Energia de hidrogénio: [ Jiangxi Jovo Energy Co.Ltd(605090) .
Pesquisa mais recente: Zhejiang Weiming Environment Protection Co.Ltd(603568) comentário: a licitação para o projeto de incineração de resíduos domésticos Zhijiang 600t / D tem forte capacidade de expansão de resíduos sólidos e impulso de crescimento suficiente. Profundidade da indústria: a cobrança de lixo promove o endireitamento do modelo de negócios e reavaliação de ativos de fluxo de caixa, e a precificação classificada promove a melhoria do sistema de recursos. Profundidade da indústria: hélio: as importações de gás ouro dependem de 97,5%, a substituição doméstica acelera e a neutralização de carbono restringe a reavaliação do lado da oferta.
Aviso de risco: a promoção da política não é como esperado, a taxa de juros é superior ao esperado e a despesa fiscal é inferior ao esperado
