Resumo
Construímos preliminarmente uma versão simplificada do globalrate e observamos seu fenômeno de aumento de pulso. Em primeiro lugar, as taxas de juros dos títulos do Tesouro a 10 anos dos Estados Unidos, Alemanha, Canadá e Reino Unido são padronizadas para unificar as dimensões, e então as quatro são combinadas para formar globalidade. Em seguida, calcule a variação absoluta do valor global dentro de um mês e calcule o escore Z após obter esta série temporal. Para o período com mais de 2 vezes de desvio padrão, realize macro revisão e atribuição.
Nos últimos 15 anos, z-socre maior que 2 ocorreu 11 vezes. Combinado com a duração do Z-score superior a 2, confirmamos 8 sinais específicos, a saber, junho de 2007, abril de 2008, dezembro de 2010, maio de 2013, maio de 2015, novembro de 2016, fevereiro de 2021 e março de 2022.
O impulso macro por trás da rápida ascensão do país global pode ser atribuído a "forte expectativa econômica / estímulo da política fiscal", "expectativa de aperto da política monetária" e "razões técnicas de mercado". Entre eles, o aumento do pulso em junho de 2007, abril de 2008, dezembro de 2010, novembro de 2016 e fevereiro de 2021 pode ser atribuído a "fortes expectativas econômicas"; Maio de 2013 e Março de 2022 podem ser atribuídos à "expectativa de aperto da política monetária". O rápido aumento global do pulso impulsionado por "razões técnicas de mercado" ocorreu em maio de 2015.
O rápido aumento do impulso global sob diferentes macrodrivers é acompanhado por diferentes reações de ativos de risco. Após a retomada da negociação, constatou-se que sob a "forte expectativa econômica/estímulo da política fiscal" geral os ativos globais e de risco (índice S&P 500 ou futuros de cobre LME) subiram simultaneamente; Enquanto os outros dois fatores, "expectativas de aperto da política monetária" e "razões técnicas de mercado" impulsionaram o rápido aumento do país global, e a tendência que acompanha os ativos de risco está principalmente sob pressão.
Impulsionado por "forte expectativa econômica / estímulo da política fiscal", o rápido impulso do globalrate para cima geralmente beneficia o estilo de valor A-share / estilo de ciclo da China dentro de um mês, com retorno excessivo em relação ao estilo de crescimento. A taxa de juros ascendente deve ser logicamente propícia ao estilo de valor da China. No entanto, após as estatísticas de dados, verifica-se que a tendência relativa do valor / estilo de crescimento da China sob o eixo temporal mensal não é muito certa após os sinais de uplink de pulso rápido confirmados pela globalrate para as últimas oito vezes.
No entanto, em particular, o rápido impulso ascendente das taxas de juro impulsionado por "fortes expectativas económicas / estímulo da política fiscal" é acompanhado pelo estilo de crescimento de valor / ciclo superior da China. Se os fatores impulsionadores estão focados em "forte expectativa econômica / estímulo da política fiscal", o impulso para cima do global é geralmente acompanhado pelo crescimento de desempenho superior do valor de mercado A-share da China e o crescimento de desempenho superior do ciclo. Em circunstâncias normais, "crescimento vazio multi valor" e "crescimento vazio multi ciclo" podem alcançar um rendimento médio de 2,62% e 3,51% em um mês
Prompt de risco: erro estatístico e erro de processamento de dados.
