A diferenciação da placa continua, e o período da janela dourada da substituição doméstica é firmemente agarrado
Nesta semana (20 de junho de 2022 a 24 de junho de 2022), o mercado subiu como um todo: o índice CSI 300 subiu 1,99%, o índice composto de Xangai subiu 1,04%, o índice composto de Shenzhen subiu 2,88%, o índice de gema subiu 6,29%, a eletrônica CITIC subiu 1,88% e o índice de semicondutores subiu 3,04%. Entre eles: 1) o projeto de semicondutores caiu em 3,4% (dos quais a tecnologia xiafeng aumentou em 20%, Shanghai Belling Corp.Ltd(600171) um aumento em 9%, nano chip aumentou em 8%, Shenzhen Sunmoon Microelectronics Co.Ltd(688699) 7% e outros caíram em 1% ~ 5%), 2) a fabricação de semicondutores aumentou em 1,1% ( Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) um capital acionário aumentou em 0,3% esta semana, o semicondutor Huahong caiu em 1% esta semana), 3) o teste de embalagem de semicondutores aumentou em 1,2% ( China Wafer Level Csp Co.Ltd(603005) aumentado em 4,4%, Tianshui Huatian Technology Co.Ltd(002185) , 4) Os materiais semicondutores caíram 0,5% (o mercado foi dividido, Zhejiang Mtcn Technology Co.Ltd(003026) Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) , 6) O semicondutor de potência subiu 6,5% ( Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) 13,5%, Starpower Semiconductor Ltd(603290) 9,6%, Macmic Science & Technology Co.Ltd(688711) 9,2%, Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) 5,9%, e outras empresas subiram ou caíram entre +1%~5%). Na semana passada, o mercado do setor eletrônico continuou a dividir-se, e os novos setores de energia e eletrônica automotiva levou o setor de energia a subir acentuadamente, mas o mercado estava otimista sobre a prosperidade downstream. Do ponto de vista das ações individuais, a meta com boas expectativas de desempenho aumentou esta semana, e o nível geral de avaliação subiu. Acreditamos que o segundo semestre do ano é a estação alta tradicional para as empresas do setor eletrônico, e as principais empresas da China devem aproveitar o período de janela para continuar a aumentar sua participação. Sugere-se prestar atenção a excelentes empresas que têm fossos altos nos subsetores e podem aproveitar a oportunidade de substituição doméstica.
Notícias da indústria
1) semi: o período de entrega de equipamentos semicondutores é aumentado de três meses para 12 meses.
Ajitmanocha, presidente e CEO da semi, uma empresa global de design e fabricação eletrônica e associação profissional, disse que o tempo médio de entrega dos fabricantes de equipamentos aumentou de 3 para 4 meses para 10 a 12 meses. Ele também disse que a contração global da cadeia de suprimentos deve se recuperar apenas em 2024, porque mesmo que a demanda aumente, a interrupção causada pelo conflito entre Rússia e Ucrânia continuará prejudicando a oferta.
2) TSMC planeja construir mais quatro fábricas da bolacha envolvendo o processo 3nm.
De acordo com Nikkei Ásia, após a conclusão de quatro novas instalações no Parque Industrial de Tainan, TSMC, como parte do centro de produção de TSMC, está começando a construção de quatro outras fábricas de wafer. É relatado que cada projeto de construção custará à TSMC cerca de US $ 10 bilhões, o que faz parte do boom de investimento de US $ 120 bilhões. Todos os quatro novos projetos têm linhas de produção para chips de 3 nanômetros. Os produtos que podem ser produzidos nessas fábricas no futuro incluem SOC de maçã, incluindo appelsilicon e uma série de chips.
3) Armazenamento de Changjiang: novas fábricas serão construídas para expandir a capacidade de produção
Notícias de 23 de junho: de acordo com o relatório Nikkei, pessoas familiarizadas com o assunto divulgaram que o armazenamento Changjiang abriu sua segunda fábrica em Wuhan no final deste ano, o que reduzirá ainda mais a lacuna tecnológica e de capacidade com as empresas líderes do mundo. Até o final de 2021, a existência a longo prazo atingiu a capacidade de produção de 100000 wafers por mês. Duas pessoas familiarizadas com o assunto disseram que a Apple tem testado NAND a longo prazo desde o ano passado, e pode colocar a primeira ordem já este ano.
Anúncios importantes
Macmic Science & Technology Co.Ltd(688711) : a empresa emitiu o Plano de Incentivo às Ações Restritas 2022 (Projeto), que prevê conceder 1765600 ações restritas aos objetos de incentivo, representando 1,28% do capital social total. Pela primeira vez serão concedidas 141250 ações restritas, representando 1,02% do capital social total. Serão reservadas 353100 ações, representando 0,26% do capital social total. O número total de objetos de incentivo é de 130, e o preço da concessão é de 30,06 yuan / ação. O objetivo da avaliação é: a taxa de crescimento da receita da empresa em 202224 em comparação com a de 2021 não deve ser inferior a 37%/81%/172%, respectivamente.
Kingsemi Co.Ltd(688037) : a empresa emitiu o anúncio sobre a listagem de ações emitidas para objetos específicos em 2021 em 24 de junho. Ela planeja emitir 8045699 ações para 11 objetos ao preço de 124,29 yuan / ação, levantando quase 1 bilhão de yuan. O investimento de capital é de 470 milhões de RMB para o projeto Shanghai Lingang Holdings Co.Ltd(600848) , 230milhões de RMB para o projeto de equipamentos de processamento de wafer high-end e 300 milhões de RMB para o capital de giro suplementar.
Sugestões de investimento: continuar a recomendar empresas líderes na indústria de semicondutores com grande espaço / alta visão.
1) poder: a alta demanda impulsionada pela energia nova downstream continuará. Recomenda-se prestar atenção a Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) Starpower Semiconductor Ltd(603290) Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) Macmic Science & Technology Co.Ltd(688711) ;
2) simulação: os números de itens dos principais fabricantes foram constantemente expandidos e continuam a se beneficiar da localização.
3) MCU: é otimista que as empresas líderes continuarão a alcançar o crescimento de alto desempenho através do ajuste da estrutura do produto + localização, e recomenda-se prestar atenção a Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) Sino Wealth Electronic Ltd(300327) ;
4) materiais: a demanda downstream é quente, e o ciclo de verificação de fabricantes domésticos em clientes downstream é acelerado.Recomenda-se prestar atenção a Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) 682419 Red Avenue New Materials Group Co.Ltd(603650) ;
5) equipamento: a fábrica de wafer entrou no período de pico de despesas, impulsionando a demanda por equipamentos upstream. Recomenda-se prestar atenção a Naura Technology Group Co.Ltd(002371) Kingsemi Co.Ltd(688037) Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) tuojing tecnologia, etc.
Dicas de risco: a demanda é menor do que o esperado, o gargalo da capacidade de produção é restrito, o progresso tecnológico dos fabricantes do continente é menor do que o esperado, o atrito comercial sino-americano é intensificado e as informações usadas no relatório de pesquisa não são atualizadas a tempo.
