Principais pontos de investimento:
Revisão do mercado: em 24 de junho de 2022, a indústria de equipamentos de energia Shenwan subiu 4,41% na semana passada, superando o índice Shanghai e Shenzhen 300 em 2,76 pontos percentuais, ficando em quarto lugar entre as 31 indústrias de Shenwan; O setor de equipamentos de energia da Shenwan aumentou 13,71% até agora neste mês, superando o índice CSI 300 em 8,40 pontos percentuais, ficando em primeiro lugar entre as 31 indústrias da Shenwan; O setor de equipamentos de energia da Shenwan caiu 11,21% no ano até o momento, com desempenho inferior ao índice CSI 300 em 1,57 pontos percentuais, ocupando o 15º lugar entre as 31 indústrias da Shenwan.
A partir de 24 de junho de 2022, os seis subsetores da indústria de equipamentos de energia Shenwan subiram na semana passada, com o maior aumento de 11,49% no setor de equipamentos de energia eólica. O desempenho de outros setores é o seguinte: o setor motor II cresceu 3,33%, o setor de baterias cresceu 10,79%, o setor de outros equipamentos de fornecimento de energia II cresceu 4,78%, o setor de equipamentos de rede elétrica cresceu 3,75% e o setor de equipamentos fotovoltaicos cresceu 6,41%.
Entre os dez maiores estoques que subiram na semana passada, três empresas Jiangsu Shemar Electric Co.Ltd(603530) Shanghai Welltech Automation Co.Ltd(002058) e Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) classificaram-se entre os três melhores no setor de equipamentos de energia Shenwan, subindo 61,10%, 38,60% e 35,14%, respectivamente. Entre os dez principais estoques que caíram na semana passada, China Western Power Industrial Co.Ltd(002630) Changzhou Shenli Electrical Machine Incorporated Company(603819) e Yuan Cheng Cable Co.Ltd(002692) tiveram mau desempenho, caindo 18,66%, 6,24% e 5,84%, respectivamente.
Em termos de Avaliação: PE (TTM) do setor de equipamentos de energia é 43,23 vezes; Em termos de subsetores, o PE (TTM) do motor II é 36,47 vezes, o de outros equipamentos de alimentação II é 29,49 vezes, o de equipamentos fotovoltaicos é 47,12 vezes, o de equipamentos de energia eólica é 27,12 vezes, o da bateria é 59,86 vezes e o de equipamentos de rede elétrica é 26,55 vezes.
Visão de Zhou sobre a indústria de equipamentos de energia: Recentemente, o Instituto Geral de energia hidrelétrica e recursos hídricos e o ramo da indústria de armazenamento bombeado lançaram conjuntamente o relatório de desenvolvimento da indústria de armazenamento bombeado 2021 e apontaram que, atualmente, os recursos totais de estações de armazenamento bombeadas na China que foram incluídas no planejamento são de cerca de 814 milhões de kW, dos quais o projeto de 97,92 milhões de KW foi implementado. No futuro, as centrais elétricas de armazenamento bombeado na China ainda têm grande potencial de desenvolvimento. Até o final de 2021, a capacidade instalada de armazenamento bombeado na China atingiu 36,39 milhões de KW, um aumento de 15,6% sobre o mesmo período em 2020.A proporção de armazenamento bombeado na capacidade instalada total de energia elétrica é de 1,5%, um aumento de 0,1% sobre a proporção de capacidade instalada em 2020; Aprovamos 11 usinas de armazenamento bombeadas com uma escala total de 13,7 milhões de KW, fazendo progressos revolucionários. Além disso, a Administração Nacional de Energia realizou recentemente uma reunião para promover o desenvolvimento e construção de projetos de armazenamento bombeado. Espera-se que os projetos de armazenamento bombeado da China manterão uma tendência de desenvolvimento rápido este ano. Em termos de fotovoltaica, o preço atual do material de silício ainda está em uma tendência crescente. Devido à manutenção de algumas grandes fábricas, o novo fornecimento de material de silício no terceiro trimestre pode ser menor do que o esperado, e os fabricantes de chips de silício mantêm uma alta taxa de início, que é esperado para continuar a subir no curto prazo. Recomenda-se prestar atenção a Tongwei Co.Ltd(600438) ( Tongwei Co.Ltd(600438) ), Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) e Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) .
Aviso de risco: o novo aumento da oferta de silício é inferior ao esperado, resultando no risco de que o preço da cadeia da indústria fotovoltaica continue a subir; A capacidade instalada fotovoltaica recém-adicionada é inferior ao risco esperado; O projeto da central elétrica de armazenamento bombeado da China não está avançando como esperado.
