\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 594 Byd Company Limited(002594) )
Líder independente de novos veículos de energia, acionamento de motor híbrido plug-in elétrico puro e o layout integrado da cadeia industrial está se tornando cada vez mais perfeito
Byd Company Limited(002594) . A rede de marcas marinhas Dynasty da empresa é desenvolvida simultaneamente, e sua rota técnica abrange energia elétrica pura e híbrida plug-in. Após mais de dez anos de reforma, o sistema híbrido da empresa finalmente formou uma estratégia de modo duplo e plataforma dupla.Com o apoio de três tecnologias principais, a saber, motor auto-desenvolvido de alta eficiência, sistema híbrido elétrico EHS e bateria de lâmina de potência, o sistema híbrido DM-I criou excelente desempenho de potência e consumo de combustível ultra-baixo, impulsionando o rápido aumento da participação de mercado de modelos híbridos plug-in Byd Company Limited(002594) . O layout integrado da cadeia industrial está se tornando cada vez mais perfeito, e espera-se que os três sistemas elétricos acelerem o fornecimento externo. Levando em conta o preço das matérias-primas e o impacto da epidemia, ajustamos o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 para 8,12 (-15,0) /137,5 (-1,9) /21,76 (+3,39) bilhões de yuans, com um EPS de 279 (-0,51) /4,72 (-0,07) /7,48 (+1,17) yuan / ação, correspondendo a 126,5/74,7/47,2 vezes o preço atual da ação. Acreditamos que a série DM-I impulsionará o rápido crescimento das vendas de modelos da empresa e manterá a classificação de “compra”.
DM-I alcançou excelente desempenho de vendas no primeiro aniversário da listagem, ajudando Byd Company Limited(002594) liderar o novo mercado de veículos de energia
Graças ao sistema de integração vertical de Byd Company Limited(002594) Desde que os modelos da série Byd Company Limited(002594) dm-i foram lançados em março de 2021, o volume de vendas de terminais aumentou rapidamente, levando a participação de mercado dos modelos híbridos Byd Company Limited(002594) plug-in a aumentar de 24% em 2020 para 48% em 2021. Em março de 2022, foi lançado o contratorpedeiro 05, o primeiro modelo da série de navios de guerra sob a rede Ocean, que abriu a “estratégia de veículos duplos” de Byd Company Limited(002594) .
A cadeia industrial está se tornando cada vez mais perfeita, e o campo “três potência” acelera o fornecimento externo para criar a segunda curva de crescimento
Byd Company Limited(002594) Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) . DM-I e veículos elétricos puros ajudaram a participação de mercado do motor de acionamento de potência Verdi e controlador de motor crescer constantemente.Alguns produtos foram fornecidos externamente, apoiando alguns modelos de Grande Muralha Euler, ônibus Jinlong e Dongfeng Liuqi; A participação de mercado da bateria de energia da empresa está firmemente na vanguarda da indústria. Através da inovação estrutural, a bateria da lâmina melhora a taxa de utilização do espaço e tem boa segurança. Atualmente, acelerou a fonte externa para FAW Hongqi, Chang’an, Jinkang, BAIC e outras empresas do automóvel Byd Company Limited(002594) produtos de núcleo de semicondutores incluem IGBT, SiC, MCU, etc. a lista dividida é iminente, e os produtos semicondutores de especificação de veículos entraram no sistema de fornecimento do automóvel Xiaokang, automóvel Yutong e Beiqi Foton Motor Co.Ltd(600166) .
Dicas de risco: o volume de vendas de novos veículos de energia é menor do que o esperado, o preço das matérias-primas sobe acentuadamente e há uma escassez de chips.
