O Centro de Pesquisa fornece as informações mais completas sobre os anúncios das empresas listadas em Xangai e Shenzhen, os últimos anúncios de cada empresa chinesa listada, análise profunda das últimas mudanças e principais assuntos das empresas listadas. Ele minimiza a diferença de informação entre investidores individuais e instituições, e permite que os investidores individuais compreendam as mudanças fundamentais das empresas listadas anteriormente.
Anúncio Especial sobre Riscos de Investimento na Oferta Pública Inicial de Ações (Segundo)
Patrocinador (Lead Underwriter): Haitong Securities Company Limited(600837)
(doravante denominada “Dingyid”, “Emissor” ou “Empresa”) oferta pública inicial de 33.336667.000 ações da RMB O pedido para a oferta pública inicial de 33.336667.000 ações ordinárias RMB (ações A) (a “Oferta”) foi aprovado pela China Securities Regulatory Commission (a “CSRC”) sob a Licença SFC No. [2022] 1431. O Emissor e o Patrocinador (Lead Underwriter) Haitong Securities Company Limited(600837) (doravante referido como “Sponsor (Lead Underwriter)” ou ” Haitong Securities Company Limited(600837) “) negociaram para determinar o número de novas ações a serem emitidas nesta oferta de 33.336667.000 ações, todas a serem emitidas publicamente. Nenhuma oferta pública de ações será feita pelos acionistas do emissor. As ações a serem emitidas destinam-se a ser listadas no conselho principal da Bolsa de Valores de Xangai (doravante denominada “SSE”). A Oferta será realizada através de uma combinação de uma colocação offline para investidores elegíveis (doravante denominada “Oferta Offline”) e uma oferta de preços online para investidores públicos detentores de um determinado valor de mercado de ações A não restritas e recibos de depósito não restritos no mercado de Xangai (doravante denominada “Oferta Online”). (“Oferta on-line”).
A consulta preliminar para esta emissão foi concluída e o preço de emissão proposto é de RMB21,88 por ação, correspondendo a uma relação P/E diluída de 22,99 vezes em 2021 (o lucro por ação é calculado com base no menor lucro líquido auditado atribuível aos acionistas da empresa controladora antes e depois da dedução do lucro ou prejuízo não recorrente em 2021 dividido pelo capital social total após esta emissão), que é maior do que a relação P/E de 22,99 vezes em 2021 publicada pela CSI Index Co. “Indústria de matérias-primas químicas e fabricação de produtos químicos” (C26) com uma média recente de um mês de relação estática P/E de 19,46 vezes (como em 13 de julho de 2022). Como a relação P/E diluída para 2021 correspondente ao preço de emissão é superior à relação P/E média no mercado secundário de empresas listadas no mesmo setor emitido pela CSI Index Co., existe o risco de que o nível de avaliação do emissor reverta para a relação P/E média do setor no futuro e o preço das ações caia causando perdas aos investidores em novas ações.
De acordo com as Medidas de Reforço da Supervisão da Nova Emissão de Ações (Anúncio SFC [2014] No. 4) e outros regulamentos relevantes, o Emissor e o Subscritor Principal publicarão anúncios especiais sobre riscos de investimento continuamente no China Securities Journal, Shanghai Securities News, Securities Times, Securities Daily e Economic Reference Network dentro de três semanas antes da assinatura on-line, com os anúncios a serem feitos em 18 de julho de 2022, 25 de julho de 2022 e 1 de agosto de 2022, respectivamente O anúncio será feito em 18 de julho de 2022, 25 de julho de 2022 e 1 de agosto de 2022, respectivamente, e o cronograma de emissão subsequente será adiado para a atenção dos investidores.
O roadshow online programado originalmente para 18 de julho de 2022 foi adiado para 8 de agosto de 2022 e o roadshow online programado originalmente para 19 de julho de 2022 foi adiado para 8 de agosto de 2022.
As assinaturas online e offline, originalmente programadas para 19 de julho de 2022, serão adiadas para 9 de agosto de 2022 e o anúncio da edição será adiado.
Em particular, o Emissor e o Subscritor Principal gostariam de chamar a atenção dos investidores para o seguinte.
1. os investidores são aconselhados a prestar especial atenção ao processo de emissão, assinaturas online e offline, pagamento e suspensão da emissão, cujo conteúdo principal é o seguinte.
(1) O emissor e o subscritor principal, com base nos resultados do inquérito preliminar, e levando em conta os fundamentos do emissor, as condições de mercado, os níveis de avaliação de empresas comparáveis, os níveis de avaliação de empresas listadas no mesmo setor, os requisitos de captação de recursos e os riscos de subscrição, negociaram e determinaram o preço de emissão a ser RMB21,88 por ação.
Os investidores são convidados a fazer assinaturas on-line e off-line a este preço em 9 de agosto de 2022 (dia T), e não é necessário o pagamento de fundos de assinatura para as assinaturas. O dia da assinatura offline e o dia da assinatura online são ambos 9 de agosto de 2022 (dia T), onde o horário da assinatura offline é 9:30-15:00 e o horário da assinatura online é 9:30-11:30 e 13:00-15:00.
(2) Após a conclusão da consulta inicial, o emissor e o patrocinador (principal subscritor), com base nos resultados da consulta inicial, classificarão as assinaturas em ordem decrescente de preço e calcularão o número total cumulativo de assinaturas a serem feitas a cada preço. O preço de emissão será então determinado por negociação com base nas cotações restantes e no número proposto de assinaturas. Se o número total acumulado de assinaturas propostas correspondente ao menor preço da parcela excluída for maior do que o número a ser excluído, as assinaturas a esse preço serão excluídas por ordem decrescente do número de assinaturas propostas. O número a ser rejeitado não deve exceder o número exigido. Quando o preço de assinatura mais alto é o mesmo que o preço de emissão determinado, as assinaturas a esse preço não podem mais ser excluídas, e a taxa de exclusão pode ser inferior a 10%. A parcela excluída não poderá participar de assinaturas off-line.
(3) Os investidores online devem expressar suas intenções de subscrição de forma independente e não devem confiar à companhia de títulos a única autoridade para fazer subscrições de novas ações.
(4) Os investidores off-line deverão, de acordo com o “Anúncio de Resultados Preliminares de Distribuição Offline e Resultados Vencedores On-line da Oferta Pública Inicial de Ações da Liaoning Dingyid Petrochemical Co. Os investidores online deverão efetuar o pagamento total e pontual dos fundos de subscrição das novas ações de acordo com o preço final de emissão e o número de ações a eles alocadas.
Após ganhar a loteria para as novas ações, o investidor online deverá, de acordo com o Anúncio dos Resultados da Distribuição Inicial Offline e da Loteria Online, cumprir a obrigação de liquidação dos fundos e garantir que haja fundos suficientes em sua conta de capital para a subscrição de novas ações no final do dia 11 de agosto de 2022 (T+2). As ações confiscadas pelos investidores offline e online serão subscritas pelo patrocinador (principal subscritor).
(5) Caso o número total de ações subscritas por investidores offline e online seja inferior a 70% do número de ações na oferta pública, o subscritor líder suspenderá a emissão de novas ações e divulgará as razões da suspensão e os acordos subseqüentes.
(6) Se um investidor offline que tenha fornecido uma oferta válida não participar da assinatura e se um investidor offline que tenha sido alocado com a colocação inicial não pagar o valor da assinatura na totalidade e em tempo hábil, ele será considerado inadimplente e arcará com a responsabilidade pelo inadimplemento. Caso um investidor on-line não faça o pagamento completo após ganhar a loteria por um total de três vezes dentro de 12 meses consecutivos, ele será proibido de participar da subscrição on-line de novas ações, recibos de depósito, títulos conversíveis e títulos permutáveis por um período de seis meses (calculado com base em 180 dias naturais, incluindo o dia seguinte) a partir do dia seguinte à última declaração de abandono de subscrição do participante da liquidação. O número de subscrições abandonadas será calculado com base no número real de subscrições abandonadas para novas ações, recibos de depósito, títulos corporativos conversíveis e títulos corporativos permutáveis.
2. qualquer decisão ou opinião tomada pela CSRC ou outros departamentos governamentais em relação a esta questão não indica um julgamento ou garantia material quanto ao valor de investimento das ações do emissor ou o retorno aos investidores. Qualquer declaração em contrário é uma falsa declaração deturpada. Os investidores são aconselhados a prestar atenção aos riscos do investimento, estudar cuidadosamente e julgar a razoabilidade do preço da questão e tomar decisões de investimento racionais.
3) Os investidores que pretendem participar da assinatura desta edição devem ler cuidadosamente o “Resumo do Prospecto para a Oferta Pública Inicial da Liaoning Dingyid Petrochemical Company Limited” publicado no China Securities Journal, Shanghai Securities Journal, Securities Times, Securities Daily and Economic Reference Online em 11 de julho de 2022 e o prospecto disponível no site da Bolsa de Valores de Xangai (http://www.sse.com). .cn.) e o texto completo do prospecto disponível no website da Bolsa de Valores de Xangai (), em particular as seções “Material Matters” e “Risk Factors”, para compreender plenamente os vários fatores de risco do Emissor, fazer seu próprio julgamento sobre suas condições comerciais e valor de investimento, e tomar decisões prudentes de investimento. O emissor está sujeito a mudanças políticas, econômicas, industriais e administrativas, e os riscos de investimento daí decorrentes devem ser assumidos pelo investidor. 4. não há restrição de circulação e bloqueio das ações nesta emissão, que começará a circular a partir da data de listagem e negociação das ações nesta emissão na SSE. Os investidores são aconselhados a prestar atenção aos riscos de investimento decorrentes do aumento na circulação das ações no primeiro dia de cotação.
5. o preço de emissão é RMB21,88 por ação. os investidores são solicitados a julgar a razoabilidade do preço da emissão com base nas seguintes circunstâncias.
(1) De acordo com as Diretrizes de Classificação da Indústria para Empresas Cotadas (revisadas em 2012) da China Securities Regulatory Commission, o emissor pertence à indústria de “fabricação de matérias-primas químicas e produtos químicos” (C26). A relação preço-rendibilidade estática média do setor para o mês mais recente, em 13 de julho de 2022, conforme publicado pela CSI Index Company Limited, foi de 19,46 vezes.
Os níveis de P/E das empresas listadas cujos negócios principais são semelhantes aos do emissor são os seguintes.
Preço de mercado (yuan/ação) Lucro por ação em 2021 Estático em 2021
Código do estoque Nome curto do estoque (20 antes de 13 de julho de 2022 (yuan/ação) Razão P/E
(Preço médio no dia de negociação, inclusive)
Rianlon Corporation(300596) .SZ Rianlon Corporation(300596) 45.51 1.727626.35
301100.SZ Fengguang 21.97 0.555639.54
Gch Technology Co.Ltd(688625) .SH Gch Technology Co.Ltd(688625) 44.23 1.105540.01
Média 35,30
Fonte: Vento, dados de 13 de julho de 2022. Nota 1: Quaisquer discrepâncias nos números acima devem-se ao arredondamento para duas casas decimais.
Nota 2: Lucro por ação em 2021 = lucro líquido atribuível à controladora em 2021 (menor de antes ou depois da dedução de ganhos ou perdas não recorrentes) / capital social total em 13 de julho de 2022.
O preço de emissão de RMB21,88 por ação corresponde a uma relação P/E diluída de 22,99 vezes do lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa controladora em 2021, que é maior que a relação P/E estática média de um mês da “Indústria de Matérias-Primas e Produtos Químicos” (C26) publicada pela China Securities Index Co. Há um risco de que o preço das ações do emissor caia no futuro, causando perdas aos investidores. O Emissor e o Subscritor Principal gostariam de chamar a atenção dos investidores para os riscos de investimento, julgar cuidadosamente a razoabilidade do preço da emissão e tomar decisões de investimento racionais. (2) Os investidores são lembrados de prestar atenção à discrepância entre o preço de emissão e as cotações dos investidores off-line, que estão definidas na “Liaoning Dingyid Petrochemical Company Limited Initial Public Offering” publicada no China Securities Journal, Shanghai Securities News, Securities Times, Securities Daily, Economic Reference Website e no website da Bolsa de Valores de Xangai (http://www.sse.com.cn.) em 18 de julho de 2022. Ltd., oferta pública inicial de ações e anúncio de adiamento da oferta”.
(3) A questão segue o princípio de preços baseados no mercado, com o preço de emissão sendo cotado por investidores institucionais offline na fase inicial de consulta, com base em sua intenção genuína de subscrever. Qualquer investidor que participe da subscrição é considerado como tendo aceito o preço de emissão e é aconselhado a não participar da emissão se tiver qualquer objeção ao método de preço de emissão e ao preço de emissão.
(4) Existe o risco de que a questão possa cair abaixo do preço de emissão após a listagem. Os investidores devem estar plenamente conscientes dos fatores de risco envolvidos no mercado de preços, estar cientes de que o preço de emissão pode cair abaixo do preço de emissão após a listagem, aumentar sua consciência do risco, fortalecer o conceito de investimento de valor e evitar especulações cegas, pois nem o regulador, nem o emissor, nem o patrocinador (principal subscritor) podem garantir que o preço de emissão não cairá abaixo do preço de emissão após a listagem.
O montante planejado de fundos a serem levantados pelo emissor para esta emissão é de RMB65.690273.584000. Com base no preço de emissão de RMB21,88 por ação e na emissão de 33.336667.000 ações, a receita bruta estimada é de RMB73.006267.396000, e após deduzir as despesas de emissão de RMB73.315993.812000, a receita líquida estimada é de RMB65.690273.580000. Existe o risco de que a emissão tenha um impacto significativo no modelo de produção e operação do emissor, na capacidade de gestão e controle de risco, na posição financeira, na rentabilidade e nos interesses de longo prazo dos acionistas, como resultado do aumento substancial do tamanho do ativo líquido resultante da emissão de receitas.
7, a emissão da assinatura, qualquer objeto de colocação só pode escolher uma forma de assinatura offline ou online, todos participam da cotação offline, assinatura, objeto de colocação não pode participar da assinatura online; um único investidor só pode usar uma conta qualificada para assinatura, qualquer assinatura contrária às disposições acima são assinaturas inválidas.
8、After a conclusão desta edição, estará sujeita à aprovação da SSE antes de poder ser listada e negociada publicamente na SSE. Se a aprovação não for obtida, as ações desta emissão não serão listadas e o emissor devolverá as ações aos investidores que participaram da aplicação on-line ao preço de emissão mais os juros sobre os depósitos para o mesmo período.
9 Todas as ações do Emissor são ações negociáveis. As ações antes da emissão estão sujeitas a um período de bloqueio, e os respectivos compromissos de bloqueio e acordos de bloqueio estão estabelecidos no prospecto. Os acordos de bloqueio acima são compromissos voluntários assumidos pelos acionistas relevantes de acordo com as leis e regulamentos relevantes com base nas necessidades de governança do emissor e na estabilidade de sua operação e administração.
10. os investidores são aconselhados a estar cientes do risco que o Emissor e o Subscritor Principal negociarão para suspender a emissão no caso das seguintes circunstâncias.
(1) Se, após o encerramento do inquérito inicial, o número de investidores off-net que oferecem cotações for inferior a 10
(2) Após o encerramento do inquérito inicial, o número de investidores validamente cotados é inferior a 10, após excluir a parte mais alta cotada de não menos de 10% do número total de subscrições propostas
(3) Se, após o encerramento da consulta inicial, o número total de assinaturas propostas for inferior ao número inicial de emissões off-line na fase inicial de consulta, ou se o número total de assinaturas propostas restantes após a exclusão da parcela mais elevada cotada for inferior ao número inicial de emissões off-line na fase inicial de consulta
