Relatórios dos principais institutos de pesquisa de corretagem na China, minimizando a diferença de informações entre investidores individuais e instituições e permitindo que os investidores individuais compreendam as mudanças fundamentais das empresas listadas anteriormente.
Às 15:23 do dia 25 de julho, a carga regulada da Rede de Energia Elétrica do Sul atingiu 223 milhões de quilowatts, um aumento de 6,459 milhões de quilowatts ou 2,99% em relação à maior carga do ano passado, o primeiro novo máximo do ano. Anteriormente, às 14:27, a carga total da grade de Guangdong atingiu um recorde pela primeira vez este ano, atingindo 142 milhões de quilowatts, um aumento de 4,89% em relação à maior carga do ano passado. Naquele dia, Guangdong Guangzhou, Shenzhen, Dongguan, Foshan, Huizhou, Chaozhou, Guangxi Nanning e muitas outras cidades com carga elétrica estão atingindo recordes.
Recentemente, o clima de alta temperatura no sul continuou. Às 17h00 do dia 25 de julho, Guangdong, Guangxi, Yunnan, Guizhou, Hainan e outras cinco províncias do sul emitiram 21 advertências vermelhas e 140 advertências alaranjadas para o tempo quente. Em Guangdong, quando a temperatura atinge acima de 35°C, a carga correspondente aumentará em 3-5 milhões de kilowatts para cada 1°C. Desde julho, a maior carga regulada da rede elétrica do sul ultrapassou 200 milhões de kilowatts durante 13 dias.
O novo normal dos preços do carvão e da eletricidade deve provocar uma inversão de fundo nos ativos de energia térmica
Os fundamentos da energia térmica têm estado em um momento escuro, os preços do carvão, os preços da eletricidade sob o novo normal devem liberar maior elasticidade de desempenho. O descasamento a longo prazo entre “carvão de mercado” e “eletricidade planejada” deve ser gradualmente corrigido sob orientação política, quando a natureza cíclica da energia térmica é enfraquecida e devolvida aos atributos de um serviço público, espera-se criar um fluxo de caixa abundante com retornos ROE estáveis, e apoiar os gastos de capital para o desenvolvimento da transformação ou dividendos consideráveis. A última rodada de fluxo de caixa em seu ciclo de vida ajudará as empresas de energia térmica a “recomeçar”, e os antigos líderes da energia térmica podem ter o maior potencial para se tornarem os novos gigantes da energia do futuro.
O alto crescimento da energia eólica e solar instalada gera oportunidades para o desenvolvimento acelerado da indústria de armazenamento por bombagem
O armazenamento bombeado é a principal fonte de flexibilidade do lado da rede, que é tanto econômica quanto confiável. A capacidade instalada de armazenamento por bombagem da China representa 18% da geração instalada de energia eólica e fotovoltaica em 2014 a 6% em 2021, e haverá uma grande lacuna na demanda de armazenamento por bombagem no sistema de energia, uma vez que a energia eólica e fotovoltaica estão conectadas à rede em larga escala. De acordo com o “plano de desenvolvimento do armazenamento por bombagem a médio e longo prazo (20212035)”, a escala total de armazenamento por bombagem colocado em operação em 2025 é de mais de 62 milhões de kilowatts; até 2030, a escala total de produção é de cerca de 120 milhões de kilowatts.
Recomenda-se prestar atenção a Huaneng Power International Inc(600011) ( Huaneng Power International Inc(600011) , comprar) e Gd Power Development Co.Ltd(600795) ( Gd Power Development Co.Ltd(600795) , não classificado), que têm ativos de alta qualidade, liderando a eficiência e o ritmo rápido da nova transformação de energia.
Recomenda-se prestar atenção à energia nuclear + nova energia com tração dupla China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) ( China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) , não classificado), energia nuclear de alto padrão de fabricação Jingye Intelligence (688290, não classificado), Jiangsu Shentong Valve Co.Ltd(002438) ( Jiangsu Shentong Valve Co.Ltd(002438) , não classificado).
Recomenda-se prestar atenção a Yunnan Wenshan Electric Power Co.Ltd(600995) ( Yunnan Wenshan Electric Power Co.Ltd(600995) , não classificado), que deve se tornar a plataforma operacional para o armazenamento de energia na rede sul através da reestruturação de ativos, e Dongfang Electric Corporation Limited(600875) ( Dongfang Electric Corporation Limited(600875) , não classificado), Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) ( Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) , não classificado), que é o assunto da cadeia da indústria de armazenamento por bombagem.
China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) ( China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) , não classificado), que é posicionado como as “Três Gargantas do Cenário” e o “líder em energia eólica offshore”.
Recomenda-se focar na plataforma de economia de energia da rede de distribuição listada da State Grid Chongqing Fuling Electric Power Industrial Co.Ltd(600452) ( Chongqing Fuling Electric Power Industrial Co.Ltd(600452) , não classificado) e na plataforma de distribuição principal e integrada de energia do Three Gorges Group Chongqing Three Gorges Water Conservancy And Electric Power Co.Ltd(600116) ( Chongqing Three Gorges Water Conservancy And Electric Power Co.Ltd(600116) , não classificado).
Aviso de risco
O crescimento da nova geração de energia pode ser inferior ao esperado; os fundamentos da energia térmica podem continuar se deteriorando; o nível de rendimento das novas operações energéticas pode diminuir; a promoção da reforma do mercado de energia pode não ser a esperada.
