Relatórios dos principais institutos de pesquisa de corretagem da China, minimizando a diferença de informações entre investidores individuais e instituições e permitindo que investidores individuais aprendam mais cedo sobre mudanças fundamentais em empresas listadas em bolsa.
Várias empresas automobilísticas chinesas anunciaram em julho as vendas de veículos elétricos
Acreditamos que, a partir dos dados divulgados, várias empresas chinesas de veículos alcançaram um rápido crescimento anual nas entregas EV em julho de 2022, com Byd Company Limited(002594) , Azera, Xiaopeng, Ideal, Nezha, Zero Run e GACEA entregando mais de 10.000 unidades em um único mês, Byd Company Limited(002594) , Nezha, Zero Run e GACEA crescendo mais de 100% em julho, com Azera, Xiaopeng e Ideal experimentando O número de entregas de Azera, Xiaopeng e Ruiyuan diminuiu ligeiramente ano após ano, mas permaneceu em um nível historicamente elevado. De acordo com a previsão do CPSC, as vendas por atacado dos fabricantes de automóveis de passageiros em julho foram basicamente planas em 570000 unidades em junho, um aumento de 120% em relação ao ano anterior. Com a continuação da política de isenção de impostos para aquisição de veículos de energia novos e outros múltiplos fatores positivos, espera-se que as vendas de veículos de energia novos continuem a subir. A longo prazo, o “Plano de Ação da Cúpula de Carbono Pré-2030” propõe que “até 2030, a proporção de veículos movidos a energia nova e limpa atingirá cerca de 40%”, abrindo ainda mais o espaço para o desenvolvimento de veículos movidos a energia nova. Espera-se que a China entre em uma fase de penetração acelerada da eletrificação, que continuará a impulsionar o crescimento da demanda a montante e a meio do fluxo.
Julho 2022 Europa oito Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) taxa de penetração de automóveis aumentou 0,74pct ano a ano
Acreditamos que em julho de 2022, as vendas combinadas dos oito veículos Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) na Europa foram essencialmente estáveis de ano para ano e abaixo de ano para ano. De uma perspectiva de penetração, a penetração combinada de veículos de energia novos aumentou em 0,74 pct ano-a-ano para 18,95% em julho, um ligeiro aumento ano-a-ano. A médio e longo prazo, o mercado europeu de veículos elétricos é relativamente amplo, o que oferece oportunidades para os fornecedores chineses com capacidade de fornecimento no mercado europeu.
Visão principal.
Novos veículos de energia de curto prazo com alta tendência de recuperação de boom gradualmente estabelecida, lógica principal de crescimento elevado a médio e longo prazo inalterada, eletrificação global para alcançar ressonância, novos veículos de energia entrarão na fase de penetração acelerada. Continuamente em alta.
(1) no Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) recuperação automotiva da alta tendência de crescimento, o lado da bateria do impacto do preço da matéria-prima na condução a jusante + a segunda metade do declínio do custo do material, é esperado que dê início ao volume de reparo do lucro.
(2) processo de fabricação, estrutura da bateria, materiais químicos e outros aspectos das atualizações tecnológicas, trazendo múltiplas oportunidades, incluindo o lado da bateria, com a vanguarda da tecnologia, fortalecerá seu fosso.
(3) Espera-se que a demanda por desempenho de carga rápida aumente, o que levará à iteração tecnológica de materiais anódicos, agentes condutores de CNT e outros materiais relacionados, bem como a um aumento da demanda.
(4) A tecnologia de bateria de íons de sódio está amadurecendo e espera-se que seja aplicada primeiramente no armazenamento de energia, veículos de baixa velocidade e outros campos, e as empresas com materiais catódicos relevantes, materiais catódicos, coletores de fluidos e tecnologia do lado da bateria, produtos e layout de capacidade devem ganhar mercado incremental.
(5) Após o ricochete na demanda final, o fornecimento de materiais de eletrodos negativos (grafitizados), diafragma, folha de cobre, etc. nos alcances médio e superior ainda é apertado.
6) empresas de baterias de energia cujos lucros devem melhorar à medida que os preços das matérias-primas caem de volta sobrepostos com o aumento dos preços das baterias de energia.
(7) liderando alto crescimento, altas oportunidades de certeza, Tesla, Byd Company Limited(002594) e novas empresas de energia e outras empresas de automóveis, assim como Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , LG Chem e outras cadeias de fornecimento de baterias de energia.
(8) Expandindo a demanda por carregamento rápido e de longo alcance, assim como novas tecnologias como a bateria 4680, trazendo oportunidades em materiais catódicos de alto níquel, materiais catódicos à base de silicone, agentes condutores e novos sais de lítio e outros segmentos.
(9) posicionamento mais claro da demanda, trazendo oportunidades para baterias de fosfato de lítio e materiais ternários e materiais catódicos; e a tendência de materiais catódicos de níquel e precursores de alto padrão industrial é mais clara, espera-se que a vantagem principal continue a se ampliar; os clientes no exterior são responsáveis por uma proporção maior de fornecedores com condução de custos mais vantajosa; (10) na tendência de crescimento rápido do setor, espera-se que suas próprias vantagens para melhorar o desempenho ultrapassem as expectativas da segunda linha metas.
(11) claro padrão competitivo, com um forte tema de fosso; a linha tecnológica é clara, com uma forte lógica iterativa de produtos de empresas de destaque.
(12) Licitações que devem se beneficiar significativamente do rápido crescimento da demanda da indústria devido ao layout acelerado da capacidade de produção.
13) Energia de hidrogênio, bem como segmentos de veículos a célula de combustível que se espera que se desenvolvam rapidamente sob apoio político.
(14) Armazenamento de energia, duas rodas e outros segmentos com oportunidades estruturais, assim como a melhoria contínua do segmento de instalações de carregamento e comutação.
Alvos benéficos: Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) , Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) , Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Guizhou Zhenhua E-Chem Inc(688707) , Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) , Nuode Investment Co.Ltd(600110) , Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) Seguem exemplos dos produtos disponíveis para venda: Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) , Ningbo Zhenyu Technology Co.Ltd(300953) , Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) , Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) , Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , Hongfa Technology Co.Ltd(600885) , Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) , Qingdao Tgood Electric Co.Ltd(300001) , etc.
2. energia nova
O Bureau Regulatório Sul da Administração Nacional de Energia emitiu as Diretrizes para Conexão à Rede de Projetos de Geração Distribuída de Energia Fotovoltaica nas Províncias de Guangdong, Guangxi e Hainan (Distrito) (Rascunho para Comentários)
Acreditamos que um modo mais flexível de operação do projeto fotovoltaico distribuído, um acesso claro à engenharia do sistema de acesso à rede pública e o acesso causado pela parte de transformação da rede pública pela construção do investimento na rede, será propício para aumentar o nível de rendimento do projeto fotovoltaico distribuído; ao mesmo tempo, o processo de conexão à rede simplificará a operação de construção do projeto relevante. Com o apoio da política, espera-se que a instalação fotovoltaica distribuída mantenha um crescimento rápido baseado na melhor economia do próprio projeto e na capacidade de aliviar as tensões elétricas locais até certo ponto.
Jiangsu Jiangsu Lianyungang Port Co.Ltd(601008) Assinado projeto de energia eólica offshore 2GW
Acreditamos que, juntamente com as províncias para incentivar o planejamento da brisa marítima e a tendência de queda dos custos de energia eólica, os proprietários de investimentos em energia eólica offshore estão muito entusiasmados, a sobreposição com as províncias continua a promover a energia eólica offshore, espera-se que o segmento da brisa marítima continue a se beneficiar.
Pontos de vista centrais.
(1) fotovoltaico
Os projetos fotovoltaicos têm fortes atributos de “bens de investimento”, e a taxa interna de retorno do projeto é um fator importante que afeta o crescimento da demanda da indústria. Como a nova capacidade de produção de silício continua a ser colocada, este ano a indústria deverá ser liberada pelas restrições a montante, acreditamos que a capacidade de fornecimento da cadeia industrial aumentará o teto de capacidade instalada; os preços atuais da cadeia industrial permanecem altos, os elos a montante e a jusante estão na fase de jogo, com o tempo entrando no terceiro trimestre, os resultados das concessões se tornarão gradualmente claros, a demanda da indústria deverá crescer trimestre a trimestre.
A médio e longo prazo, o “pico de carbono”, o “carbono neutro” e a energia não fóssil 20252030 serão responsáveis por cerca de 20%/25% da meta de consumo de energia primária, a fotovoltaica e outras novas energias desempenharão um papel importante na transição energética e na redução das emissões de carbono no futuro. O importante papel que a PV e outras novas fontes de energia desempenharão na transição energética e na redução de carbono no futuro.
Foco na oferta e demanda sob mudanças de mercado e oportunidades estruturais sob mudanças tecnológicas, tais como polissilício, fabricantes verticalmente integrados, consumíveis e equipamentos, inversores, filme fotovoltaico, vidro fotovoltaico, PV distribuído, suportes PV, novas baterias, etc. Alvos benéficos: Tongwei Co.Ltd(600438) , Longi Green Energy, Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) , Trina Solar Co.Ltd(688599) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) , Arctech Solar Holding Co.Ltd(688408) , Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) , Yangling Metron New Material Co.Ltd(300861) , Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) , Kbc Corporation Ltd(688598) , Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) , Flat Glass Group Co.Ltd(601865) , Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) , Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) , etc.
(2) Energia eólica
No curto prazo, o crescimento do volume da indústria e a estabilidade de preços: ① janeiro a julho a licitação cumulativa da empresa estatal atingiu 59,32GW, a demanda da indústria tem sido apoiada. De acordo com as estatísticas incompletas da Wind Power Voice, em 31 de julho, os desenvolvedores de empresas estatais emitiram um total de 7,18GW de capacidade de licitação para aquisição de equipamentos de turbinas eólicas, incluindo projetos de energia eólica offshore projetos de licitação de turbinas eólicas offshore um total de quatro, capacidade de licitação de 1,70GW; janeiro a julho os desenvolvedores de empresas estatais emitiram um total de 59,32GW de capacidade de licitação para aquisição de equipamentos de turbinas eólicas. 22 escala de licitação em comparação com o mesmo período em 2011 A escala de licitação em 22 anos é significativamente maior do que o mesmo período em 21 anos, fornecendo uma garantia confiável para a subseqüente demanda de instalação de energia eólica; ② a concorrência de preços baixos é suspensa. De acordo com estatísticas incompletas de energia eólica, esta semana um projeto de energia eólica offshore com torre aberta, o preço unitário vencedor de 3263 yuan/kW; 7 projetos de energia eólica onshore com torre aberta, o preço médio vencedor de 2271 yuan/kW, dos quais o preço unitário vencedor mais alto de 2449 yuan/kW, o preço unitário vencedor mais baixo de 2053 yuan/kW. 4 projetos sem torre esta semana, todos projetos de energia eólica onshore, a escala de um total de O preço médio da licitação foi RMB1590/kW.
A médio e longo prazo, a energia eólica é uma das formas alternativas de energia para alcançar a “neutralidade de carbono”, e a indústria eólica estará livre de flutuações cíclicas na era da paridade de preços.
Alvos benéficos: Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) , Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) , Qingdao Tianneng Heavy Industries Co.Ltd(300569) , Zhangjiagang Guangda Special Material Co.Ltd(688186) , Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) , Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) , Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , Jinlei Technology Co.Ltd(300443) , Jinlei Technology Co.Ltd(300443) , etc.
A transição global de energia continua a se aprofundar, a escala da energia eólica e a capacidade instalada fotovoltaica continua a se expandir trazendo o boom no campo do armazenamento de energia para subir, e os altos preços da eletricidade no mercado europeu promovem o rápido crescimento do armazenamento doméstico de energia. Estamos otimistas em relação a três linhas principais de oportunidades de desenvolvimento de armazenamento de energia: baterias, inversores e integração de sistemas de armazenamento de energia.
(1) bateria: o rápido crescimento da escala instalada de sistemas de armazenamento de energia promoverá diretamente a demanda por baterias de lítio, assim como baterias de sódio, baterias de vanádio e outras tecnologias de desenvolvimento e aplicação, com vantagens de desempenho e custo, canais de vendas e força técnica da empresa; espera-se que se beneficiem;.
(2) Inversor: A homologia da tecnologia PCS e inversor PV, e os canais de armazenamento de energia do lado do usuário e de venda de inversores domésticos são mais consistentes, o líder em tecnologia de inversores e tem a vantagem de que as empresas de canais são esperadas para se beneficiar;.
(3) Integração do sistema de armazenamento de energia: a integração do sistema de armazenamento de energia depende da eficiência da integração, do controle de custos e da compreensão dos componentes e aplicações downstream do integrador, e espera-se que os fornecedores com vantagens competitivas na otimização do sistema, gerenciamento da eficiência, controle de custos e experiência em aplicações se beneficiem da expansão do mercado de armazenamento de energia.
Alvos benéficos: Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) , Shenzhen Kstar Science & Technology Co.Ltd(002518) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Pylon Technologies Co.Ltd(688063) , etc.
3. advertência de risco
O desenvolvimento da nova indústria de veículos de energia não atende às expectativas; a nova instalação de energia e a limitação de energia não melhoram como esperado; o risco de uma queda significativa nos preços dos produtos; o risco de desenvolvimento epidêmico excedendo as expectativas.
