Relatórios dos institutos de pesquisa das principais corretoras da China, minimizando a lacuna de informação entre investidores individuais e instituições e dando aos investidores individuais acesso mais cedo às mudanças nos fundamentos da empresa listados.
A recuperação do consumidor pós-epidêmico é altamente antecipada pelo mercado, então como ela está progredindo? Onde estão os preços das ações e as avaliações em cada setor? Quais setores têm um descompasso entre o preço das ações e os fundamentos? Neste artigo, tentamos observar o grau de recuperação em vários setores como alimentação, vestuário, habitação, transporte, aprendizagem, entretenimento, saúde e beleza, etc., comparando os indicadores-chave de cada setor com os dados de 2019 antes da epidemia, e procuramos os setores mais atrasados, comparando com o desempenho dos preços das ações.
Como está progredindo a atual recuperação do consumidor?
vendas totais de bens de consumo no varejo: alimentos e bebidas menos que no varejo de mercadorias; recuperação rural menos que urbana. as vendas totais de bens de consumo no varejo nos primeiros seis meses de 2022 foram globalmente melhores que em 2020, mas mais fracas que em 2021 e inferiores à taxa de crescimento do PIB de 23%, apesar de um aumento de 7,8% em 2019. as receitas do varejo de mercadorias e alimentos e bebidas representaram 89% e 11% da pontuação em 2021. nos primeiros seis meses de 2022 O consumo urbano excedeu o mesmo período em 2019 em 9,45% e o consumo rural diminuiu 2% em comparação com o mesmo período em 2019.
Alimentos e bebidas (comer): crescimento geral contínuo, consumo de licor ainda não se recuperou. Têxteis e vestuário (desgaste): a recuperação ainda está em andamento, mas ainda não voltou aos níveis pré-epidêmicos. Consumo imobiliário (habitar): nos primeiros seis meses de 2022, a área de vendas e o valor de vendas dos imóveis comerciais diminuíram 9% e 7% respectivamente em relação a 2019, e em relação a 2021, nos primeiros seis meses de 2022, diminuíram acentuadamente em 22% e 29% respectivamente, o que mostra que, em termos de margens e tendências, as vendas imobiliárias não são otimistas. (Para): Automóveis, móveis, eletrodomésticos, eletrônicos de consumo e serviços de comunicação. A desaceleração geral dos automóveis, mas o alto crescimento das vendas de novos veículos de energia; a lenta recuperação do consumo de produtos de móveis, que caiu quase 19% nos primeiros seis meses de 2022 em comparação com o mesmo período em 2019, com vendas em grande parte negativas ano a ano no primeiro semestre de 2022; eletrodomésticos ainda mantendo o crescimento; produtos eletrônicos de consumo, remessas de smartphones no primeiro semestre de 2022 os mais baixos do mesmo período em quatro anos. Os serviços de comunicação cresceram 16,4% nos primeiros seis meses de 2022 em comparação com o mesmo período em 2019. Viagens de transporte: declínio significativo nas viagens de pessoas; tráfego de mercadorias relativamente suave. A rotatividade da carga aumentou ligeiramente; a rotatividade de passageiros caiu 65% em relação aos níveis pré-epidêmicos e a ocupação hoteleira caiu mais de 30%; o setor de duty-free manteve um alto crescimento. Educação (aprendizagem): os gastos de consumo per capita em educação, cultura e entretenimento no primeiro semestre de 2022 diminuíram 7% em comparação com 2021, com significativa pressão descendente. Mídia e entretenimento (música): os filmes caíram drasticamente; a indústria de jogos tem um sólido crescimento fundamental, mas o índice de preço das ações caiu drasticamente em mais de 30% comparado ao período pré-epidêmico, acreditamos que a indústria de jogos pode ter um grande descompasso entre o preço das ações e os fundamentos. Seguros (An): Nos primeiros seis meses de 2022, a receita de prêmios cresceu 11,5% em comparação com 2019, em grande parte inalterada desde 2021. O índice de seguros caiu acentuadamente em 47% desde o início de 2020, e acreditamos que o setor de seguros também pode ter um grande descompasso entre os fundamentos e os preços das ações. Farmacêuticos (Con): Apesar da epidemia que atingiu as empresas farmacêuticas em abril deste ano, as empresas farmacêuticas não viram uma queda significativa na receita. Cosméticos (EUA): A recuperação tem sido forte, com um aumento de vendas de até 60% em junho de 2022 em comparação com o mesmo período no ano fiscal de 1919.
Comparar índices setoriais e fundamentos da indústria a partir de uma perspectiva de recuperação do consumidor
Ao comparar os indicadores-chave dos dez segmentos industriais de alimentos, vestuário, habitação, transporte, aprendizagem, entretenimento, saúde e beleza com os dados de 2019 anteriores à epidemia (fundamentos da indústria) e o índice da indústria aumenta, dividimos os segmentos acima em três categorias principais: indústrias estagnadas, indústrias de crescimento equilibrado e indústrias em supercrescimento. analisados sob a perspectiva da recuperação do consumidor, as indústrias estagnadas têm mais espaço para recuperação após a epidemia, sugerimos que se concentrem em seguros, educação, serviços de comunicação Recomenda-se focar em seguros, educação, serviços de comunicação, comércio eletrônico pela Internet, linha branca, vestuário e têxteis domésticos, aeroportos e oportunidades de investimentos relacionados a cinema e cinema.
Riscos: risco de epidemias repetidas; risco de desaceleração macroeconômica; inflação global acima das expectativas.
