Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) ( Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) )
EventoA empresa divulgou seu relatório semestral, 2022H1 alcançou uma receita de 1,791 bilhões de yuans, +14,47% ano a ano; alcançou lucro líquido atribuível à mãe de 520 milhões de yuans, -5,30% ano a ano; a receita total do negócio de assinaturas no primeiro semestre do ano foi de 1,237 bilhões de yuans, +42,94% ano a ano, representando 69% da receita, representando um aumento de 14% ano a ano.
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Destaques do investimento
Durante o período do relatório, tanto o negócio de assinaturas pessoais quanto o de assinaturas institucionais alcançou um alto crescimento, com resultados significativos na transformação de assinaturas. A receita do negócio de assinaturas de serviços de escritório pessoal foi de RMB940 milhões, +40,54% ano a ano; a receita do negócio de assinaturas institucionais e serviços foi de RMB298 milhões, +51,08% ano a ano.
A viscosidade do usuário no negócio de assinaturas pessoais aumentou. No primeiro semestre do ano, apesar do fraco declínio nas remessas de PCs e telefones celulares, o número de dispositivos ativos mensais para os principais produtos da empresa permaneceu elevado: em 30 de junho de 2022, o número de dispositivos ativos mensais para os principais produtos da empresa era de 570 milhões, +13,77% ano a ano; o número de documentos na nuvem carregados pelos usuários na nuvem pública havia ultrapassado 151,9 bilhões, +39,89% ano a ano, e a aderência dos usuários aos serviços na nuvem havia melhorado.
Negócios de assinaturas institucionais: a plataforma de escritório digital acelera o desembarque, impulsionando a transformação baseada em assinaturas para acelerar. Plataforma de escritório digital
1.838 novos clientes governamentais e empresariais foram atendidos no primeiro semestre do ano, com receita proveniente da plataforma de escritório digital (produtos em nuvem) +51% ano a ano. No campo dos usuários do partido e do governo, em Guangdong, Guangxi, Hunan, Hubei, Zhejiang, Shandong e outros lugares, aterrissaram empresas governamentais digitais e formaram um efeito de demonstração, fornecendo um modelo para a construção e operação de plataformas governamentais digitais em todo o mundo, e espera-se que a plataforma governamental digital acelere o desembarque no futuro. No mercado de serviços empresariais, as empresas pagantes mostraram alta pegajosidade de uso, com a taxa de renovação das empresas excedendo 70% e a taxa de renovação do montante excedendo 100%. Durante o período do relatório, a receita pública relacionada às nuvens da empresa dobrou ano a ano.
O negócio de licenciamento diminuiu devido ao impacto da epidemia, mas a taxa de utilização dos produtos Cintron aumentou
Durante o período do relatório, o negócio de licenciamento institucional alcançou uma receita de RMB 420 milhões, -11,0% ano a ano, principalmente devido ao impacto da epidemia na licitação da indústria e no desenvolvimento de projetos. No primeiro semestre do ano, a empresa concentrou-se na implementação e entrega de projetos no campo da Cintron, e com a garantia de produtos de alta qualidade, a taxa de aceitação dos produtos Cintron atingiu 100% e a taxa de utilização aumentou ainda mais.
Impulsionada pela orientação política e pela demanda da indústria, a demanda por produtos de integração de ponta a ponta da empresa de clientes da indústria Sentry nos setores financeiro, de energia e de telecomunicações continuou a se aprofundar, impulsionando a taxa de penetração da empresa no setor Sentry. A subsidiária, Digital TechNetVantage, aprofundou-se no cenário de aplicação de documentos versionados e desenvolveu vigorosamente a aplicação profunda dos produtos OFD nos campos de governo digital e documentos eletrônicos.
Continuou a aumentar os investimentos em pesquisa e desenvolvimento, lançando as bases para o crescimento do desempenho
O investimento em pesquisa e desenvolvimento continuou a aumentar no primeiro semestre do ano. Durante o período do relatório, o investimento em P&D totalizou aproximadamente RMB644 milhões, representando um aumento de aproximadamente 47% em relação ao ano anterior, com o investimento em P&D representando aproximadamente 36% da receita (comparado com aproximadamente 28% no mesmo período do ano anterior), e um total de 2.816 funcionários de P&D, um aumento de 628 funcionários em relação ao ano anterior, representando um aumento de aproximadamente 46% em relação ao ano anterior e representando aproximadamente 67% do número total de funcionários.
Foram feitos progressos na pesquisa e desenvolvimento de produtos: em torno da demanda por gerenciamento completo do ciclo de vida dos ativos de dados dos clientes, a capacidade de serviço da plataforma de escritório digital foi reforçada; a nova geração de documentos colaborativos continuou a ser aperfeiçoada para melhorar a capacidade de contentorização de documentos; e o nível de inteligência AI continuou a ser aperfeiçoado para apoiar o negócio de privatização. No primeiro semestre de 2022, a empresa solicitou 42 patentes de invenção e concedeu um total de 28 patentes de invenção. O alto investimento em P&D terá um certo impacto no lucro da empresa a curto prazo, e a entrega da produção no estágio posterior ajudará a aumentar a taxa de crescimento do desempenho.
Previsão e avaliação dos ganhos
A empresa é um software de escritório doméstico líder, a transformação de dupla assinatura está bem avançada, se beneficiará do aprofundamento da carta de criação e da tendência da inteligência digital industrial. Esperamos que a receita da empresa em 20222024 seja de 4,059, 5,303 e 6,903 bilhões de yuan, lucro líquido atribuível à mãe de 1,267, 1,695 e 2,224 bilhões de yuan, EPS de 2,75, 3,68 e 4,82 yuan por ação, mantendo uma classificação de “compra”.
Aviso de risco
Os gastos em TI das empresas não são os esperados; o risco de intensificar a concorrência no mercado; o crescimento da atividade mensal dos negócios de assinaturas e a conversão da taxa de pagamento não é o esperado.
