Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) ( Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) )
Anteriormente, continuamos a destacar as mudanças nas tendências da empresa e da indústria, e a receita da Weixing continuou a proporcionar um alto crescimento desde 21T2, o que confirmou a lógica da mudança das ações; acreditamos que o núcleo precisa entender as mudanças no ambiente da indústria e as demandas dos clientes nos últimos dois anos.
Primeiro, a lógica por trás da personalização, entrega rápida e inovação é a importância do atendimento ao cliente e a compreensão do papel da Parte A e B.
A Weixing presta atenção ao atendimento ao cliente, ou através de docking com os designers da marca, para se comunicar profundamente sobre conceitos de produtos e estilos de design; acreditamos que a Weixing se aprofunda no desenvolvimento de produtos para assegurar o fornecimento de produtos personalizados e diferenciados para fortalecer sua vantagem competitiva.
Ao mesmo tempo, com o dividendo de fabricação inteligente, por um lado, reduzimos significativamente os custos de mão-de-obra, enquanto melhoramos de forma mais precisa e constante a eficiência e a qualidade da produção; por outro lado, usamos ferramentas de gerenciamento de informações para facilitar a transferência de informações entre “cliente e fábrica” e promover a melhoria da eficiência, com resultados significativos nos últimos dois anos. Weixing com base na tradicional atualização da fabricação da indústria, através da profundidade da demanda do cliente para alcançar uma concorrência diferenciada, mais para atender ao atual ambiente de consumo, clientes de marca para opções personalizadas de cadeia de fornecimento de acessórios.
Em segundo lugar, a epidemia afetou as fábricas da YKK no continente nos últimos dois anos, acelerando a troca de ações e a interpretação de tendências.
O impacto da epidemia nos últimos dois anos pode ter um impacto significativo na comunicação com os clientes e na entrega de produtos da YKK, proporcionando uma importante oportunidade para a Weixing entrar na visão dos grandes clientes.
Para as marcas nacionais, espera-se que a participação da Weixing entre em um canal ascendente contínuo; para as marcas estrangeiras, a Weixing acelera a construção da capacidade de produção no exterior para atender às necessidades de aquisição localizada dos clientes. Recentemente, a empresa lançou a pedra fundamental do Parque Industrial do Vietnã, combinado com a experiência anterior do Parque Industrial de Bangladesh, espera-se que o Vietnã seja concluído e colocado em funcionamento o mais rápido possível, para se tornar uma base de fabricação inteligente de acessórios de vestuário de alta qualidade e modernizada.
Manter a previsão de ganhos e dar uma classificação de compra. Como líder mundial na indústria de acessórios de vestuário da China, a empresa construiu oito bases industriais fora da China, com uma capacidade de produção anual de 11,6 bilhões de botões e 850 milhões de metros de fechos de correr, tornando-a uma das maiores e mais completas empresas de acessórios de vestuário da China. Nos últimos dois anos, a empresa tem se concentrado em implementar sua estratégia de liderança de produtos, tendo a P&D como pioneira; acelerando a transformação e atualização para uma fabricação inteligente de alto nível e melhorando continuamente o gerenciamento da produção; e aumentando sua capacidade de marketing abrangente, tendo a demanda do cliente como guia. Esperamos que o EPS de 22-24 anos da empresa seja de 0,59, 0,75 e 0,94 yuan/ação, respectivamente, com PE de 21,4, 16,9 e 13,4x, respectivamente.
Riscos: Flutuações nos preços das matérias-primas; aumento dos custos de mão-de-obra; eficiência humana inferior ao esperado; aumento da concorrência global.
