Destaques de investimentos
Baijiu: No geral, através do desempenho antes e depois do Festival de Meados de Outono, o ressurgimento da epidemia afeta o cenário de consumo, enfraquecendo o poder do consumidor, o Festival de Meados de Outono está mais próximo da frente da estação alta leva a um tempo de preparação mais curto e outras influências externas, o desempenho geral do preço da empresa de bebidas alcoólicas é fraco, os estoques um pouco mais altos, o estado do canal é bom, o poder da marca é forte, o layout da faixa de preço de resistência do consumidor do payback da empresa e o desempenho dinâmico das vendas é melhor, a diferenciação entre as empresas se intensificou. Recomendamos aqueles com maior certeza e maior margem de manobra para lidar com o ambiente externo. Recomendamos os seguintes: Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) *, Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) *, Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) *, Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596) *, Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) *, Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) * (Nota: * ainda não está coberto em profundidade, o mesmo abaixo).
Produtos populares: (1) produtos lácteos: o lado do custo dos preços do leite cru a montante para manter um alto nível de oscilação, o lado da demanda do leite branco básico melhor do que as categorias high-end. Recomendado concentrar-se em: certeza de crescimento do desempenho do líder do setor lácteo Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) , promoção da temperatura ambiente aberta no outono, espera-se que a participação de mercado continue a expandir o Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) *. (2) Temperos: os dados de consumo social no varejo de agosto melhoraram ano após ano, a demanda de temperos pelo lado B se recuperou, a reversão do dilema foi confirmada, e a melhoria do desempenho do lado B a partir do segundo semestre do ano é mais certa. Recomendar a segunda metade do benefício da recuperação do restaurante do lado B, ao mesmo tempo em que ambos os lados C demandam um crescimento sólido, sobreposto ao potencial de melhoria do lado do custo do assunto, atenção recomendada: Sichuan Teway Food Group Co.Ltd(603317) , Angel Yeast Co.Ltd(600298) *. (3) refrigerantes: China Oriental, região Sul da China pelo impacto de tufões, a temperatura alta recuou temporariamente, falta parte do cenário de consumo a curto prazo, mas ainda há áreas no Norte da China para continuar o clima de alta temperatura, as vendas globais de refrigerantes permanecem sólidas. Atenção recomendada: Nongfu Mountain Spring *, Eastroc Beverage (Group) Co.Ltd(605499) . (4) alimentos congelados: de julho a agosto os dados de consumo offline podem ser vistos no final do restaurante os sinais de recuperação têm sido aparentes, 3º trimestre desde a subida e descida dos preços das principais matérias-primas, óleo de palma em um nível alto mostrando uma tendência descendente, estamos otimistas sobre a melhoria da demanda do lado B, múltiplas iniciativas para reduzir custos e aumentar a eficiência do assunto principal, assunto recomendado: Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) , Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) , Ligao Foods Co.Ltd(300973) *. (5) cadeia de lazer: espera-se que com a recuperação do cenário de consumo offline, recuperação do tráfego de lojas, redução de gastos com políticas de subsídios, as empresas líderes na indústria de franquias terão uma forte elasticidade de desempenho. Alvos recomendados: Juewei Food Co.Ltd(603517) , Zhongyin Babi Food Co.Ltd(605338) .
12 de setembro – 16 de setembro revisão do mercado
O desempenho geral do setor de alimentos e bebidas superou a média da indústria esta semana, com o índice da indústria de alimentos e bebidas de Shenwan (801120.SL) subindo ou descendo em -0,91% esta semana, ficando em segundo lugar na indústria de nível 1 de Shenwan e superando o índice CSI 300 em 3,03%. O PE dinâmico atual da indústria é de 36,12, que está em uma posição historicamente baixa. Esta semana, os subsetores da indústria de alimentos e bebidas caíram em geral, os três primeiros ganhadores do setor foram a cerveja (+1,43%), as especiarias (1,47%); enquanto os três primeiros perdedores foram outras bebidas alcoólicas (-5,12%), produtos de saúde (-4,90%), refrigerantes (-4,33%). Da perspectiva dos estoques individuais, o setor de alimentos e bebidas esta semana, 22 estoques fecharam em alta, 98 estoques fecharam em baixa, os 5 primeiros foram Xinjiang Tianrun Dairy Co.Ltd(600419) (+10,11%), Ligao Foods Co.Ltd(300973) (+8,42%), Lanzhou Huanghe Enterprise Co.Ltd(000929) (+6,47%), Bestore Co.Ltd(603719) (+5,80%), Sichuan Teway Food Group Co.Ltd(603317) (+4,82%).
Dicas de risco.
Risco de segurança alimentar; risco de aumento da concorrência no setor; risco de epidemias repetidas; risco de flutuações de custos.
