Asian Star Anchor Chain Co.Ltd.Jiangsu(601890) ( Asian Star Anchor Chain Co.Ltd.Jiangsu(601890) )
Evento: Em 29 de setembro, Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) lançou a plataforma eólica offshore flutuante de duplo rotor “OceanX”, equipada com duas turbinas eólicas offshore Ming Yang MySE8.3-180 ultra-compactas de acionamento semi-direto, com uma capacidade total de 16,6MW, tornou-se a maior capacidade do mundo e a mais leve turbina eólica flutuante de duplo rotor resistente a tufões. Tornou-se a maior e mais leve turbina flutuante do mundo, resistente a tufões de duplo rotor.
Comentário.
A brisa marítima do “14º Plano Quinquenal” está subindo e a construção de grandes projetos de energia eólica flutuante está iminente. Anteriormente, a Comissão de Desenvolvimento e Reforma da Província de Hainan disse que durante o “14º Plano Quinquenal”, a Província de Hainan desenvolverá e construirá 11 locais com uma capacidade total de desenvolvimento de 12,3 milhões de quilowatts. De 8 a 9 de setembro, o Planejamento de Recursos Hídricos e Hídricos Anhui Transport Consulting & Design Institute Co.Ltd(603357) hospedou uma reunião de estudo de viabilidade em Pequim para a primeira fase do projeto piloto de energia eólica flutuante offshore Wanning de 1 milhão de quilowatts. O projeto piloto de energia eólica flutuante offshore de 1 milhão de kilowatts, como os “quatorze cinco” projetos-chave de implementação da energia eólica offshore da província de Hainan, o projeto está localizado nas águas orientais da cidade de Wanning, província de Hainan, planeja ser construído em duas fases: Projeto Fase I com capacidade instalada de 200000 kW, planejado para ser concluído até o final de 2025 e rede; Projeto Fase II com capacidade instalada de 800000 kW, planejado para ser concluído até o final de 2027 e rede. A segunda fase, com uma capacidade instalada de 800000 kW, está programada para ser concluída e conectada à rede até o final de 2027.
Lançamento da plataforma de energia eólica flutuante de duplo rotor, um avanço inovador nos sistemas de amarração. Em 29 de setembro, Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) lançou a plataforma eólica offshore flutuante de duplo rotor “OceanX”, equipada com duas turbinas eólicas offshore Ming Yang MySE8.3-180 ultra-compactas de acionamento semi-direto, com uma capacidade total de 16,6MW, tornando-a a maior e mais leve turbina eólica flutuante de duplo rotor resistente a tufões, que pode ser usada em profundidades de água superiores a 35m. Ele pode ser usado em uma ampla gama de mares ao redor do mundo em profundidades de mais de 35 metros. O projeto inovador do produto com rotores duplos, direção do vento para baixo, amarração de ponto único, sistema de amarração composto e torres em forma de asa reduziu efetivamente a carga final sobre a plataforma e melhorou a economia e a estabilidade da plataforma flutuante, ao mesmo tempo em que aumentou a capacidade de geração de energia da unidade. O produto será instalado no Mar do Sul da China no final de 2022 ou início de 2023, e esperamos que a rápida introdução do novo produto promova ainda mais a aplicação de cadeias de amarração no setor de energia eólica offshore.
Receita sob pressão de curto prazo, crescimento da margem bruta para melhorar a rentabilidade. No H1 2022, a empresa alcançou uma receita de $662 milhões, 11,99% abaixo do ano anterior; o lucro líquido atribuível à empresa mãe foi de $58 milhões, 15,64% abaixo do ano anterior; a margem bruta da empresa foi de 24,14%, 2,93 pct acima do ano anterior, e a margem líquida foi de 8,91%, 0,32 pct abaixo do ano anterior. Esperamos que à medida que a construção de projetos flutuantes offshore avançar, a empresa se beneficiará da aplicação de produtos de cadeia de amarração no setor de energia eólica, impulsionando o crescimento do desempenho a longo prazo.
Forte no campo de correntes de amarração, ganhou vários projetos de energia eólica flutuante. Como líder no campo de cadeias de amarração na China, a empresa expandiu suas áreas de negócios na direção da energia eólica offshore com base em seu acúmulo industrial original, abrindo ainda mais espaço para o crescimento. No campo da energia eólica flutuante, a empresa fez bons progressos e ganhou várias encomendas de correntes de amarração de energia eólica flutuante offshore fora da China, como Guangdong Haizhuang e CNOOC Rongfeng, em maio de 2021 e fevereiro de 2022. Esperamos que, com o desenvolvimento contínuo da energia eólica flutuante offshore, a empresa possa contar com a experiência operacional e os recursos acumulados na aquisição, produção e venda de cadeias de atracação para ganhar uma vantagem de primeiro no campo da energia eólica flutuante offshore e criar um novo pólo de crescimento para o desempenho.
Previsão de ganhos e classificação de investimento: Beneficie-se da expansão de novos negócios da empresa para abrir espaço de desempenho e o crescimento contínuo da energia eólica instalada, esperamos que a receita da empresa em 20222024 seja de 1,610, 2,078, 2,563 bilhões de yuans, um aumento de 22,0%, 29,1%, 23,3%; o lucro líquido atribuível é de 180, 235, 314 milhões de yuans, um aumento de 48,7%, 30,7% e 48,7%. A partir de 30 de setembro, o valor de mercado corresponde a 22-24 anos PE de 39,87, 30,51 e 22,86X.
Fatores de risco: a instalação de energia eólica a jusante não é o risco esperado, o risco de aumento da concorrência no setor, o risco de flutuações no preço da matéria-prima.
