I. Mercados estrangeiros: a fase mais substancial do aumento das taxas do Fed já passou.Os dados do Departamento do Trabalho dos EUA mostraram que o PPI dos EUA e o PPI central em outubro foram ambos inferiores às expectativas do mercado, e o PPI dos EUA e o PPI central divulgados na semana passada também mostraram que a alta inflação nos EUA está diminuindo. A fase mais substancial do aumento da taxa de juros do Fed já passou, e espera-se que o nível ultramarino da supressão das ações A seja gradualmente eliminado. Há mais um dado de inflação a ser divulgado antes da reunião de dezembro do Fed. Se a inflação americana continuar a cair como esperado pelo mercado, o topo do índice do dólar americano e as taxas dos títulos americanos serão ainda mais confirmados. Para as ações americanas, a recessão e a pressão descendente sobre as expectativas de lucros corporativos se tornarão uma restrição para o mercado subseqüente.
Em segundo lugar, sob a demanda por crescimento estável, a direção geral da flexibilização da liquidez não mudará.O rápido aumento recente das taxas de juros do mercado levou a fortes flutuações no mercado de títulos, o efeito de feedback negativo dos produtos de gestão de riqueza e a pressão de resgate de fundos de títulos aumentou, o lado sentimental do mercado em relação à perturbação. Entretanto, a partir dos fundamentos econômicos e das expressões do banco central, a flexibilização da liquidez ainda é a direção geral. O julgamento do Banco Central sobre o ambiente interno e externo no relatório de política de bens do terceiro trimestre continuou a referência anterior, “No exterior, os atuais riscos de queda econômica global aumentaram e, na China, a base para o desenvolvimento da recuperação econômica ainda não é sólida”. Nas aspirações políticas de crescimento estável, a próxima fase da política monetária não foi ajustada significativamente, ainda enfatizando “aumentar a implementação de uma política monetária prudente …… para que a economia real forneça um suporte mais forte e de maior qualidade”.
Em terceiro lugar, a prevenção da otimização da epidemia e a estabilização dos bens imóveis introduzidos ativamente, preste atenção ao efeito da política no terreno.A recente otimização da prevenção e controle da epidemia de vinte medidas para a introdução intensiva de políticas agrárias e imobiliárias favoráveis, os investidores nacionais e estrangeiros sobre as expectativas de crescimento econômico da China melhoraram. O foco do mercado subseqüente é a validação do efeito de implementação da política. Com base em nossa análise das políticas nas regiões vizinhas, Hong Kong, Taiwan e Cingapura, por exemplo, experimentaram todos vários meses de ajustes de políticas e uma flexibilização geral gradual no ritmo. Além disso, o ajuste da política epidêmica é difícil para impulsionar o rápido movimento ascendente dos fundamentos econômicos, o desenvolvimento da própria epidemia e a promoção de políticas de estímulo ao consumo determinarão a força da recuperação do consumo.
Quarto, a consultoria de investimento: a construção de um “fundo circular”, com foco em três linhas principais de investimento.Ressaltamos em nosso relatório mensal de novembro que “fatores internos e externos que suprimem o mercado são mudanças positivas”, incluindo a política da China, prevenção e controle para otimizar a implementação das vinte medidas e o setor imobiliário sob a introdução intensiva de políticas positivas, o capital interno e externo sobre as expectativas de crescimento econômico da China melhorou. Atualmente, as ações A ainda estão no mercado restaurador, mas é difícil reverter os fundamentos econômicos da noite para o dia, seja a política de prevenção e otimização ou de financiamento imobiliário, precisam de tempo para verificar o efeito da política, um sólido “fundo de arco” de ações A.
Especificamente para a configuração da indústria, concentrar-se em três linhas principais de investimento.
1) Beneficie-se da otimização das áreas de consumo opcional da política anti-epidêmica, tais como ”
bebidas alcoólicas, aviação, alimentos e bebidas, turismo e hotéis“, etc.
2) Setores de crescimento com alta prosperidade, tais como ”
Nova Energia“, etc.
3)Aqueles relacionados com “segurança e desenvolvimento”, tais como ”
Cintron, autônomo e controlável, medicina chinesa“, etc.
Aviso de risco.Epidemia repetida; força política inferior ao esperado; eventos com cisnes negros no exterior, etc.
