Shougang Securities Co.
Primeiro Anúncio Especial sobre Riscos de Investimento na Oferta Pública Inicial de Ações
Patrocinador (Lead Underwriter): Guosen Securities Co.Ltd(002736)
(doravante denominados “Títulos de Capital”, “o Emissor” ou “a Empresa”) fará uma oferta pública inicial de não mais de 273333.800 ações de RMB O pedido para a oferta pública inicial de não mais que 273333.800 ações ordinárias RMB (ações A) (a “Oferta”) foi aprovado pela Comissão de Regulamentação de Valores Mobiliários da China (CSRC) de acordo com a Permissão CSRC No. [2022] 2747. A Oferta será conduzida através de uma combinação de uma colocação offline por consulta a investidores elegíveis offline (a “Oferta Offline”) e uma oferta de preços online para investidores públicos detentores de ações A e recibos de depósito no mercado de Xangai que não estejam sujeitos a restrições de mercado (a “Oferta Online”). (“Oferta on-line”). O patrocinador (subscritor principal) da Oferta é Guosen Securities Co.Ltd(002736) (doravante referido como ” Guosen Securities Co.Ltd(002736) ” ou “Sponsor (Lead Underwriter)”).
O inquérito preliminar para esta emissão foi concluído e o preço de emissão foi determinado em RMB7,07 por ação, correspondendo a uma relação P/E diluída de 22,98 vezes em 2021 (o lucro por ação é calculado com base no menor lucro líquido atribuível aos proprietários da empresa controladora em 2021 antes e depois da dedução do lucro ou prejuízo não recorrente auditado por uma empresa de contabilidade, dividido pelo capital social total após esta emissão), que é maior do que a relação P/E de 22,98 vezes, conforme publicado pela CSI Index Co. “Existe o risco de que o nível de avaliação do emissor reverta para a relação P/E média do setor no futuro e o preço das ações caia, causando perdas aos investidores nas novas ações.
De acordo com as Medidas de Reforço da Supervisão da Nova Emissão de Ações (Anúncio SFC [2014] No. 4) e outros regulamentos relevantes, o emissor e o patrocinador (principal subscritor) emitirão um anúncio especial sobre riscos de investimento dentro de três semanas consecutivas antes da assinatura on-line, que será publicado no China Securities Journal, Shanghai Securities News, Securities Times, Securities Daily e Economic Reference Network em 21 de novembro de 2022, 28 de novembro de 2022 e 28 de novembro de 2022, respectivamente. 28 de novembro de 2022 e 5 de dezembro de 2022, com cronogramas de emissão subsequentes a serem adiados para a atenção dos investidores.
O roadshow online programado originalmente para 21 de novembro de 2022 será adiado para 12 de dezembro de 2022, e as subscrições online e offline programadas originalmente para 22 de novembro de 2022 serão adiadas para 13 de dezembro de 2022, e a publicação do “Anúncio de Oferta Pública Inicial de Ações pela Capital Securities Co.
O Emissor e o Patrocinador (Lead Underwriter) gostariam de chamar a atenção dos investidores para o seguinte em particular.
(I) Os investidores são aconselhados a se concentrar no processo de emissão, assinaturas e pagamentos online e offline, com
O patrocinador (principal subscritor) é responsável por organizar e implementar a consulta inicial e as ofertas online e offline da Emissão; a consulta inicial e as ofertas offline são implementadas através da plataforma de negociação da SSE na Internet (https://iitp.uap.sse.com.cn./otcipo/); as ofertas online são conduzidas através do sistema de negociação da SSE.
2. o emissor e o patrocinador (principal subscritor), com base nos resultados do inquérito inicial após excluir as cotações de investidores não qualificados, e após excluir a parte mais alta das cotações, e levando em conta as cotações restantes e o número de subscrições propostas, o setor do emissor, as condições de mercado, o nível de avaliação das empresas listadas no mesmo setor, os requisitos de captação de recursos e os riscos de subscrição, negociou e determinou o preço de emissão a ser RMB7,07 por ação, e a emissão off-line Não haverá mais licitações cumulativas para cotações. Os investidores são solicitados a fazer assinaturas online e offline a este preço em 13 de dezembro de 2022 (dia T) sem pagar fundos de assinatura. O dia da assinatura offline e o dia da assinatura online são os mesmos de 13 de dezembro de 2022 (dia T), onde o horário da assinatura offline é 9:30-15:00 e o horário da assinatura online é 9:30-11:30 e 13:00-15:00.
Com base nos resultados da consulta preliminar, o emitente e o patrocinador (subscritor principal), de acordo com as regras de exclusão acordadas no “Anúncio de Acordos de Emissão e Consulta Preliminar para a Oferta Pública Inicial de Ações pela Capital Securities Limited” (doravante denominado “Anúncio de Acordos de Emissão e Consulta Preliminar”), excluirão, por consenso, todas as colocações com um preço de subscrição pretendido superior a RMB7.07 /O número total de ações a serem aplicadas será de 16 milhões de ações, representando 0,02% do número total de 9.025240 milhões de ações a serem aplicadas após a eliminação de cotações inválidas na RFQ Preliminar. A parcela excluída não participará das assinaturas offline e online.
4, o preço de emissão de 7,07 yuan / ações, o preço corresponde à relação P/E de.
(1) 22,98 vezes (lucro por ação calculado de acordo com o menor lucro líquido de 2021 antes e depois da dedução dos ganhos e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis da China, dividido pelo capital social total após esta emissão).
(2) 20,68 vezes (lucro por ação calculado com base no menor lucro líquido para 2021 antes e depois dos ganhos e perdas extraordinários auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis da RPC, dividido pelo capital social total antes da Emissão).
5. o preço de emissão é RMB7,07 por ação, os investidores são solicitados a julgar a razoabilidade do preço da emissão com base nas seguintes circunstâncias
(1) De acordo com as “Diretrizes de Classificação da Indústria para Empresas Cotadas” (revisadas em 2012) da CSRC, a indústria à qual o Emissor pertence é a J67 “Capital Market Services”. Em 16 de novembro de 2022, a média de um mês de relação preço-rendibilidade estática do setor, conforme publicado pela China Securities Index Co.
Os rácios P/E das empresas listadas cujos negócios principais são semelhantes aos do emissor são os seguintes.
Código da ação Abreviação da ação Preço médio dos últimos 20 dias de negociação Lucro por ação em 2021 Razão estática P/E em 2021 (incluindo o dia atual) (RMB/ação) (RMB/ação) Razão de lucro (vezes)
First Capital Securities Co.Ltd(002797) .SZ First Capital Securities Co.Ltd(002797) 5.77 0.174233.12
Hongta Securities Co.Ltd(601236) .SH Hongta Securities Co.Ltd(601236) 7,88 0,331723,76
Nanjing Securities Co.Ltd(601990) .SH Nanjing Securities Co.Ltd(601990) 8.27 0.265331.17
Guolian Securities Co.Ltd(601456) .SH Guolian Securities Co.Ltd(601456) 10.22 0.313732.58
Caida Securities Co.Ltd(600906) .SH Caida Securities Co.Ltd(600906) 7.85 0.212137.01
Central China Securities Co.Ltd(601375) .SH Central China Securities Co.Ltd(601375) 3.68 0.105634.85
SZ Chinalin Securities Co.Ltd(002945) 14.11 0.163686.25
Média 39,82
Fonte: Wind Information, dados de 16 de novembro de 2022.
Nota 1: Empresas comparáveis foram selecionadas de acordo com o prospecto; Nota 2: Os lucros por ação das empresas comparáveis para 2021 foram calculados com base em seu lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa controladora após ganhos ou perdas extraordinárias, conforme anunciado em seus relatórios anuais; Nota 3: Qualquer diferença nos números acima deve-se ao arredondamento para duas casas decimais.
O preço de emissão de RMB7,07 por ação corresponde a uma relação P/E diluída de 22,98 vezes em 2021, que é mais alta do que a última relação P/E estática de um mês da indústria publicada pela China Securities Index Co. Como a relação P/E diluída para 2021 correspondente ao preço de emissão é maior do que a última relação P/E estática média de um mês da indústria emitida pela CSIC Index Co. De acordo com as “Medidas de Reforço da Supervisão da Nova Emissão de Ações” (Anúncio SFC [2014] No. 4) e outros regulamentos relevantes, o emissor e o patrocinador (o principal subscritor) publicarão anúncios especiais sobre riscos de investimento no China Securities Journal, Shanghai Securities News, Securities Times, Securities Journal e Economic Reference Network continuamente por três semanas antes da solicitação on-line, em 21 de novembro de 2022, 28 de novembro de 2022 e 28 de novembro de 2022, respectivamente. O anúncio será feito em 21 de novembro de 2022, 28 de novembro de 2022 e 5 de dezembro de 2022, respectivamente, e o cronograma de emissão subsequente será adiado para a atenção dos investidores.
(2) Chama-se a atenção dos investidores para as discrepâncias entre o preço de emissão e as cotações dos investidores off-line, que são estabelecidas no “Anúncio sobre os Resultados da Oferta Pública Inicial de Ações e Adiamento da Oferta Pública Inicial de Títulos de Capital Limitado” (doravante denominado “Anúncio de Adiamento”) publicado no site da SSE (www.sse.com.cn.) no mesmo dia. (doravante referido como o “Anúncio de Oferta Adiada”).
(3) O preço da emissão segue o princípio de preços baseados no mercado, com a fase inicial de consulta sendo conduzida por investidores offline com base em sua genuína vontade de subscrever. O emissor e o patrocinador (subscritor principal) determinarão o preço de emissão com base nos resultados da consulta inicial, levando em conta fatores como as cotações remanescentes após excluir a parte mais alta das cotações e o número de subscrições propostas, o setor do emissor, as condições de mercado, o nível de avaliação das empresas listadas no mesmo setor, os requisitos de captação de recursos e os riscos de subscrição. O preço de emissão será determinado através de negociação. Qualquer investidor que participe da subscrição será considerado como tendo aceito o preço de emissão; se ele/ela tiver alguma objeção ao método de preço e preço de emissão, é aconselhado a não participar da emissão.
(4) Os investidores devem estar plenamente conscientes dos fatores de risco envolvidos no mercado de preços, estar cientes da possibilidade das ações caírem abaixo do preço de emissão após a cotação, aumentar sua consciência do risco, reforçar o conceito de investimento de valor e evitar a especulação cega, pois o regulador, o emissor e o patrocinador (lead underwriter) não podem garantir que as ações não cairão abaixo do preço de emissão após a cotação. Com base no preço de emissão de RMB7.07 por ação e na emissão de 273333.800 novas ações, espera-se que a receita total levantada pelo emissor seja de RMB1.932470.000, e após deduzir as despesas de emissão de RMB63.555600, espera-se que a receita líquida seja de RMB1.868914.000, que não excederá a receita esperada para o projeto de emissão. Existe o risco de que a emissão tenha um impacto significativo no modelo de produção e operação do emissor, na capacidade de gestão e controle de risco, na posição financeira, na rentabilidade e nos interesses de longo prazo dos acionistas devido ao aumento substancial do tamanho do ativo líquido como resultado da emissão de receitas.
7、Sale acordo de período de restrição: Não há acordo de restrição de circulação e período de restrição de venda para as ações emitidas nesta emissão, que podem ser circuladas desde a data de listagem das ações nesta emissão pública na SSE.
8、Independent expressão da intenção de subscrever: Os investidores online devem expressar independentemente sua intenção de subscrever e não devem confiar à companhia de valores mobiliários plena autoridade para fazer subscrições de novas ações.
9、Placement os alvos dos investidores offline só podem escolher uma forma de subscrição para a emissão offline ou emissão online. Qualquer objeto de colocação que participe da consulta inicial, independentemente de ser uma oferta válida, não poderá mais participar da questão on-line. Os investidores só podem utilizar uma conta de títulos para participar da oferta pública on-line de ações. Se o mesmo investidor usa mais de uma conta de títulos para participar da mesma nova subscrição de ações, e se o investidor usa a mesma conta de títulos para participar da mesma nova subscrição de ações várias vezes, a primeira subscrição do investidor será uma subscrição válida, e o restante das subscrições será inválido. 10 Ao término desta emissão, as ações serão listadas publicamente e negociadas na SSE somente após aprovação pela SSE. Se a aprovação não for concedida, as ações desta emissão não serão listadas e o emissor devolverá as ações aos investidores que participaram da subscrição ao preço de emissão mais os juros dos depósitos bancários pelo mesmo período.
11 O Emissor e o Patrocinador (Lead Underwriter) suspenderão a emissão no caso de.
(1) Se o número total de assinaturas offline for menor do que o número inicial de edições offline.
(2) Se houver falta de assinaturas on-line e a parcela não subscrita for realocada para o off-line, os investidores off-line não conseguirão subscrever integralmente.
(3) O número total de ações subscritas pelos investidores offline e online é inferior a 70% do número de ações da oferta pública.
(4) Questões significativas pós-reunião que ocorrem durante o processo de emissão do emissor e que afetam a emissão.
(5) De acordo com o Artigo 36 das Medidas para a Administração da Emissão e Subscrição de Títulos, a CSRC pode ordenar ao emissor e ao subscritor que suspendam ou interrompam a emissão e investiguem os assuntos relevantes se, no curso do exercício da supervisão pós-evento sobre o processo de emissão e subscrição de títulos, for constatada a suspeita de violação da lei ou circunstâncias anormais.
Em caso de tais circunstâncias, o emissor e o patrocinador (subscritor principal) anunciarão prontamente os motivos da suspensão da emissão e as providências para o reinício da emissão. Após a suspensão da emissão, o emitente e o patrocinador (principal subscritor) relançarão a emissão em um momento apropriado dentro do período de validade da aprovação do CSRC e desde que os requisitos regulatórios para assuntos pós-reunião sejam cumpridos, e após o arquivamento no CSRC.
12 O Emissor e o Patrocinador (Lead Underwriter) chamam solenemente a atenção dos investidores para o fato de que os investidores devem aderir ao conceito de investimento de valor para participar da subscrição desta emissão e esperamos que os investidores que reconhecem o valor do investimento do Emissor e desejam compartilhar os frutos do crescimento do Emissor participem da subscrição.
13 Este Anúncio Especial sobre Riscos de Investimento não garante revelar todos os riscos de investimento da Emissão. Os investidores são aconselhados a compreender plenamente as características do mercado de títulos e os riscos envolvidos, avaliar racionalmente sua própria capacidade de tolerância ao risco e tomar uma decisão independente sobre se devem participar da subscrição da Emissão com base em sua própria força financeira e experiência de investimento.
Emissor: Capital Securities Company Limited Sponsor (Lead Underwriter): Guosen Securities Co.Ltd(002736) 21 de novembro de 2022
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