a situação na Rússia e Ucrânia agitou um grande número de ativos globais, e o ano de ações A do tigre fez um bom começo e recuperou, encontrando riscos geopolíticos na Rússia e Ucrânia 24 à medida que o conflito entre Japão, Rússia e Ucrânia aumentou, os ativos de risco globais caíram e os ativos de refúgio seguro subiram acentuadamente. No dia 25, a intervenção da Europa e dos Estados Unidos foi baixa, e um grande número de ativos “reverteu”, no entanto, no dia 26, houve sinais de escalada das sanções europeias e americanas. Destacamos em 2.24 “fortalecimento do risco geo” pensamento cuidadoso e prática “: o risco geo em si não domina a tendência do mercado de ações. Se a tendência original do mercado de ações for negativa, o rebote periódico de supervenda “proporcionará uma boa oportunidade para controlar o risco de carteira. As duas diferenças esperadas no “pensamento cuidadoso e prática” de ações não foram completamente resolvidas, e os riscos geopolíticos da Rússia e da Ucrânia até exacerbaram as preocupações globais com a inflação.
22 é difícil reproduzir o “mercado incremental” após o ajuste microestrutural do “índice Mao” em 21 de março De fevereiro a março de 21, o ajuste microestrutural da ação popular “índice Mao” arrastou para baixo o declínio acentuado de uma ação, mas naquela época: 1) a tendência industrial e divulgação de desempenho representada por novos veículos de energia e semicondutores excedeu as expectativas do mercado; 2) No início do século XXI, um grande número de novos fundos de desenvolvimento teve o impulso da “caça ao fundo”. O mercado então reagrupou-se sob a linha principal de “combinação Ning”, e inaugurou o “mercado incremental” no final de março. Actualmente, a conversão da probabilidade de acções A em “jogo de acções” restringirá o espaço de recuperação do mercado: (1) o mercado não formou a linha principal de investimento com efeito beta; (2) Diferente de 21 anos, em 22 anos, uma ação mudou de três anos de “excitação” para “congelamento rápido”, sem fundos incrementais, e o “jogo de ações” de fundos restringirá o espaço de recuperação do mercado. Reproduzir o “mercado incremental” requer maior melhoria (política/fundamentos) para atrair capital incremental, mas os novos riscos geopolíticos de curto prazo podem se tornar o impulsionador do ajuste do mercado (semelhante ao fraco mercado de desalavancagem impulsionado pela guerra comercial de 18 anos).
Rússia O risco geopolítico da Ucrânia ainda fortalecerá as restrições de fornecimento de recursos / materiais globais e prestará atenção a três pistas de investimento Sob a política de “normalização da contração da oferta” desde 18 anos, o ciclo de capacidade de produção da indústria de recursos / matérias-primas da China foi “engomado”, enquanto potenciais sanções na Europa e nos Estados Unidos atualizaram ou fortaleceram as restrições globais de oferta, e a “lacuna de oferta e demanda” de algumas indústrias de recursos / materiais na China deve continuar. Três pistas de investimento para prestar atenção aos benefícios da inflação: (1) produtos de recursos (petróleo / alumínio / potássio) com a continuação da “lacuna de oferta e demanda”. (2) Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) (milho, óleo e graxa) preocupado com o aperto do suprimento. (3) Metais preciosos (ouro, prata) beneficiando da aversão crescente ao risco.
A reunião do Politburo continuou a enfatizar a política de “estabilidade” e “crescimento estável” focada em três direções de investimento além da tradicional cadeia imobiliária / infraestrutura, a “transformação de baixo carbono” das empresas estatais e a “economia digital” de novas infraestruturas assumirão conjuntamente a função de “estabilizar o crescimento / ampliar o crédito”. “Crescimento estável” será a principal linha de política ao longo do ano, o que faz com que a placa de “crescimento estável” obtenha uma opção semelhante. Recomenda-se o esquema de caça a pechinchas.
Riscos geopolíticos fortalecem “pensamento cuidadoso e prática”, prestem atenção a três pistas do conflito Rússia Ucrânia e três direções de crescimento estável a ações recuperaram bem no início do ano do tigre, enfrentando riscos geopolíticos da Rússia e da Ucrânia. O risco geopolítico não dominará a tendência do mercado de ações, mas acelerará o mercado fraco que ainda não formou consenso. Se a situação na Rússia e na Ucrânia diminuir gradualmente, proporcionará uma boa oportunidade para controlar os riscos de carteira. Rússia Ucrânia riscos geopolíticos fortalecem a “lacuna de oferta e demanda” de recursos globais / matérias-primas. Nós transferimo-lo para a combinação para manter a alocação equilibrada de alta região e baixa região: (1) recursos / materiais que se beneficiam da lógica de inflação de “lacuna de oferta e demanda” (carvão / alumínio / fertilizante de potássio); (2) Intersecção de “crescimento estável” e “duplo ciclo de carbono novo” em áreas de baixa altitude (imóveis / materiais de construção / indústria química do carvão); (3) A tecnologia acompanha os stocks gradualmente acordados pelo PEG (veículo de energia nova / energia eólica fotovoltaica / economia digital).
aviso de risco: controle epidêmico é repetido, a desaceleração econômica global excede as expectativas e incerteza no exterior.
