revisão: a partir de novembro de 2021, a direção de crescimento constante representada pelo setor imobiliário de empresas estatais será a primeira. Nas dez principais previsões de 2022, julga-se que “uma onda de mercado de reparo subvalorizado semelhante à ‘mini versão 2014’ deve aparecer em 2022”.
Perspectivas: o mercado inaugura o reparo faseado, mas a probabilidade de reversão “em forma de V” no curto prazo é pequena, e março ainda é uma importante janela de observação. No segundo trimestre, a linha principal pode ser tendenciosa para o crescimento científico e tecnológico novamente
mercado inaugurou reparação faseada desde o início do ano, a alta prosperidade e a dura faixa de crescimento da ciência e tecnologia representada pelo “novo meio exército” foi significativamente ajustada devido ao impacto de múltiplos fatores, como a crescente preocupação do Federal Reserve sobre o aumento das taxas de juros, o declínio acentuado das ações dos EUA, especialmente as ações de ciência e tecnologia, o alto grau de congestionamento de transações de mercado, a deterioração da micro liquidez e a preocupação de alguns investidores com a deterioração das perspectivas de longo prazo dos setores relevantes. Atualmente, à medida que o pânico do mercado sobre o aumento da taxa de juros do Fed diminuiu, o congestionamento das transações caiu para uma baixa de todos os tempos, os principais fundos retornaram e aumentaram suas posições antecipadamente, os fundos incrementais do ETF continuaram a fluir e setores como a medicina e o “novo meio exército” lideraram a reparação faseada do mercado.
mas a probabilidade de reversão “em forma de V” no curto prazo é pequena, e março ainda é uma importante janela de observação 1, o desembarque do aumento da taxa de juro do Fed e a tendência da taxa de juro das obrigações dos EUA desde o início do ano, o aumento acentuado da taxa de juros dos títulos dos EUA tem sido um fator importante arrastando para baixo o apetite de risco da China, especialmente para o “novo meio exército” e outros setores. A reunião de taxas de juros do Federal Reserve será realizada no dia 16 de março. Recentemente, embora a expectativa do mercado de elevar as taxas de juros em 50bp em março tenha caído significativamente, elevar as taxas de juros seis vezes durante o ano está gradualmente se tornando um consenso do mercado. De acordo com os atuais futuros de taxa de fundos federais, o mercado espera que o fed acelere ligeiramente em março, maio, junho, julho, setembro e novembro. Em geral, sob inflação de curto prazo e pressão geopolítica, o aumento da taxa de juros do Fed em março é um evento de alta probabilidade. Mais importante, é importante observar a posição do Fed sobre as tendências econômicas e políticas de acompanhamento 2. Para a China, as duas sessões serão realizadas em 4 de março centrar-se no esquema do “crescimento estável” a curto prazo e do desenvolvimento de alta qualidade a longo prazo pelo nível de tomada de decisão, incluindo a definição de indicadores importantes, tais como o objectivo de crescimento do PIB e o rácio do défice orçamental 3 e em meados e finais de março, por um lado, os indicadores de prosperidade das faixas populares, como o volume de vendas de novos veículos energéticos e a perspectiva do relatório do primeiro trimestre, serão divulgados um após o outro atualmente, o mercado tem expectativas diferentes para a prosperidade da faixa popular representada pelo “novo semi exército”, e os dados relevantes se tornarão um sinal importante para a confirmação da prosperidade por outro lado, os dados econômicos e financeiros da China de janeiro a fevereiro também serão divulgados, o que se tornará uma base importante para o mercado julgar o efeito do “crescimento estável” na fase inicial e prever o ritmo e intensidade das políticas de acompanhamento 4, o progresso do conflito entre a Rússia e a Ucrânia e a tendência dos preços das commodities a granel, como o preço do petróleo anteriormente, a eclosão da guerra entre a Rússia e a Ucrânia levou uma queda acentuada no mercado global e o preço do petróleo bruto excedeu US $ 100 / barril. Continuará a ser uma variável importante que afeta o mercado, especialmente os preços das commodities e padrão global de oferta e demanda.
no segundo trimestre, a linha principal pode ser tendenciosa para o crescimento científico e tecnológico novamente combinado com os dez indicadores propostos no quadro de tempo do “novo meio exército”, a liquidez da China continua a ser solta, a prosperidade do “novo meio exército” permanece alta, o congestionamento comercial caiu para um baixo histórico, as principais ações de energia nova e semicondutores estabilizaram primeiro, os principais fundos retornaram e aumentaram suas posições antecipadamente, os fundos incrementais do ETF continuam a fluir, e o nível de avaliação também caiu acentuadamente, O “novo meio exército” entrou na área inferior. Com a queda das botas da reunião da taxa de juros do Federal Reserve em meados de março e a expectativa mais forte de aumento da taxa de juros no mercado, a taxa de juros dos títulos dos EUA pode parar de subir periodicamente. De acordo com a previsão do indicador líder da intensidade de correção esperada dos analistas no quadro de cronograma “novo meio exército”, acreditamos que a linha principal no segundo trimestre pode ser tendenciosa para o crescimento científico e tecnológico novamente.
estratégia de investimento: no curto prazo, primeiro, encontrar o alvo que atenda às características de “pequena alta tecnologia” de baixo para cima na medicina, computador e “novo meio exército” com mais ajustes; Em segundo lugar, petróleo, petroquímicos e outros produtos de recursos a granel que deverão aumentar os preços no âmbito do conflito entre a Rússia e a Ucrânia; Terceiro, sob o “crescimento constante”, o valor desvalorizado dos setores financeiro, imobiliário e outros foi reparado. A longo prazo, continuaremos a concentrar-nos nas cinco grandes direcções da inovação científica e tecnológica 1) energia nova (veículos de energia nova, fotovoltaica, energia eólica, UHV, etc.), 2) tecnologia de informação e comunicação de nova geração (inteligência artificial, big data, computação em nuvem, 5g, etc.), 3) fabricação de ponta (máquinas-ferramentas CNC inteligentes, Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , equipamentos avançados de trânsito ferroviário, etc.), 4) biomedicina (medicamentos inovadores, CXO, dispositivos médicos e equipamentos de diagnóstico, etc.), 5) Indústria militar (equipamento de mísseis, componentes eletrônicos militares, estação espacial, ônibus espacial, etc.).
dicas de risco: foco no retorno inesperado do capital global para os Estados Unidos e no jogo entre a China e os Estados Unidos.
