Na semana passada, o mercado internacional mudou, a escalada da situação na Ucrânia desencadeou flutuações nos ativos de risco, e o índice de inflação chave dos Estados Unidos atingiu um novo pico em quase 40 anos.
As ações dos EUA foram mistas, com a Dow caindo 0,1%, a NASDAQ subindo 1,1% e a S & P 500 subindo 0,8%. Os três principais índices de ações na Europa estão sob pressão: o índice FTSE 100 no Reino Unido caiu 0,1%, o índice DAX 30 na Alemanha caiu 3,1% e o índice CAC 40 na França caiu 2,6%.
Há muitos destaques esta semana, e fatores geopolíticos continuam sendo o foco. O presidente dos EUA, Joe Biden, fará um discurso sobre o estado da União. O presidente da Reserva Federal, Powell, participará de uma audiência no Congresso para testemunhar sobre o relatório semestral de política monetária. Os Estados Unidos divulgarão o relatório de emprego não agrícola de fevereiro ou definirão o tom para aumentar as taxas de juros no próximo mês. Vários bancos centrais realizarão reuniões sobre taxas de juros. O Canadá pode aumentar as taxas de juros em 25 pontos base, e espera-se que a Austrália e a Malásia permaneçam parados. A OPEP + realizou uma reunião ministerial mensal e continuou a liberar 400000 barris/dia.
agências de notação baixaram a notação de crédito da Rússia e da Ucrânia
Com a escalada da situação na Ucrânia, os países ocidentais lançaram várias rodadas de sanções contra a Rússia. No dia 26, os Estados Unidos, a União Europeia, o Reino Unido e o Canadá emitiram uma declaração conjunta proibindo vários bancos russos de usar o sistema internacional de liquidação internacional Interbank Financial Telecommunications Association (Swift).
A Moody’s, uma agência de classificação, disse no dia 25 que incluiu as notações de crédito da Rússia e da Ucrânia na lista de revisão de possíveis rebaixamentos. No caso da Rússia, isso significa que a classificação vai deslizar para especulativo ou lixo. A Rússia tem atualmente a classificação baa3, que é o nível mais baixo do grau de investimento da Moody’s. A Ucrânia tem uma classificação B3, que é o nível médio de grau não investimento. Moody’s disse que a escalada da situação na Ucrânia representa “mais um aumento significativo dos riscos geopolíticos, ao mesmo tempo que implementou sanções mais e mais duras contra a Rússia, ou incluirá sanções que podem afetar o reembolso da dívida soberana”.
Moody’s disse que uma avaliação mais abrangente do impacto das sanções dependerá do escopo das sanções, departamentos direcionados e do grau de coordenação entre os países ocidentais. Moody’s disse que para a Ucrânia, “conflito generalizado” representaria um risco de liquidez porque o país teria vencimentos “consideráveis” da dívida nos próximos anos e sua economia dependia de fundos de câmbio.
No mesmo dia, a S & P rebaixou a classificação de crédito soberano da Rússia de BBB – para BB +, inferior ao grau de investimento, e alertou que poderia diminuir ainda mais devido às “fortes” sanções impostas pela comunidade internacional ao país, e a agência também rebaixou a classificação de crédito de longo prazo da Ucrânia de B para B -.
Maria shagina, pesquisadora visitante do Instituto Finlandês de Assuntos Internacionais, escreveu em um artigo publicado no Carnegie Moscow Center no ano passado: “cortar o swift encerrará quase todas as transações internacionais, desencadeará flutuações cambiais e levará a grandes saídas de capital”.
Powell aparece no Congresso
O presidente dos EUA, Joe Biden, fará um discurso sobre o estado da União nesta terça-feira. O Partido Democrata disse que discutirá a inflação e a economia. Nesse momento, Biden enfatizará seus esforços para conter a inflação e destacar os desafios enfrentados pelo governo na economia e epidemia de covid-19. Combinadas com a situação atual na Ucrânia, as últimas declarações sobre temas relevantes também se tornarão o foco.
O presidente da Reserva Federal Powell assistirá a uma audiência do Congresso para testemunhar sobre o relatório semestral de política monetária. Em seu discurso divulgado antecipadamente, Powell disse que estaria comprometido em alcançar os objetivos da política monetária do Fed, ou seja, emprego máximo e estabilidade de preços, e reiterou que seria apropriado aumentar as taxas de juros em breve. A desaceleração econômica dos EUA causada por problemas como a tensão da mutação Omicron deve ser temporária.
Nesta semana, o Federal Reserve divulgará o livro bege sobre as condições econômicas e, com a melhoria da situação epidêmica, as declarações sobre inflação e emprego merecem atenção. Além disso, muitos funcionários do Fed, incluindo o presidente do Fed de Nova York, Williams, continuarão a aparecer e a fazer discursos.
Em termos de dados, o maior foco é o relatório de emprego não agrícola de fevereiro. Atualmente, o mercado deve criar 400000 novos empregos, e a recuperação do mercado de trabalho está avançando constantemente. Com o retorno da força de trabalho ao mercado, a taxa de desemprego deve cair em 0,1 ponto percentual, para 3,9%. Além disso, o desempenho do índice de manufatura ISM, o índice de não manufatura e o número de pedidos iniciais de desemprego em fevereiro também medirão o desempenho do impulso econômico dos EUA durante o pico da epidemia.
Os principais relatórios corporativos anunciando os resultados desta semana incluem varejistas Costco, Kroger, target, Nordstrom, zoom de ações de tecnologia estrela, força de vendas, floco de neve, Broadcom, etc.
petróleo bruto e ouro
Os preços internacionais do petróleo caíram depois de quebrar brevemente a marca de US $ 100 na semana passada, e o mercado continuou a avaliar o impacto da situação na Ucrânia na oferta e demanda de energia. O contrato de petróleo bruto WTI nos últimos meses fechou em US $ 91,59 por barril, alta de 1,5% na semana, enquanto o contrato de petróleo bruto Brent nos últimos meses fechou em US $ 97,93 por barril, alta de 4,7% na semana.
Carsten Fritsch, analista de commodities do Commerzbank, disse em um relatório: “A questão agora é como a Rússia responderá às sanções que foram decididas, que terão o pior impacto sobre os setores bancário e de tecnologia. Se a Rússia responder reduzindo o transporte de energia, os preços podem subir drasticamente novamente, o que também mudará o foco dos Estados Unidos para o Irã.”
Saeed khatibzadeh, porta-voz do Ministério das Relações Exteriores do Irã, disse na semana passada que “progressos significativos” foram feitos na retomada das negociações sobre o acordo nuclear do Irã de 2015, mas ainda há algumas questões importantes a serem resolvidas. Frich previu que se os Estados Unidos levantassem sanções contra o Irã, o Irã seria capaz de colocar um adicional de 1,5 milhão a 2 milhões de barris de petróleo bruto no mercado todos os dias.
Os preços internacionais do ouro enfraqueceram na negociação tardia, e as notícias das negociações da Rússia na Ucrânia impulsionaram o apetite pelo risco e reduziram a demanda do mercado por ouro de refúgio seguro. Futuros de ouro COMEX para entrega em abril na Bolsa Mercantil de Nova York fecharam a US $ 188760 a onça, queda de 0,6% na semana, registrando uma linha negativa pela primeira vez em quatro semanas.
ChinTan karnani, diretor de pesquisa de consultores de insígnias, disse que parte da razão para a retirada dos preços do ouro foi que os fundos escolheram lucro depois que eles não poderiam exceder US $ 2000. Além disso, os dados econômicos norte-americanos recentemente divulgados, melhores do que o esperado, também acalmaram as preocupações do mercado, e o caminho potencial de aumento da taxa de juros do Federal Reserve não foi significativamente impactado.
Inflação europeia ou aceleração adicional
A questão ucraniana é um enorme desafio que a UE enfrenta. A Europa emitiu várias rodadas de sanções contra a Rússia na semana passada. O governo alemão vai parar o processo de aprovação do projeto de gasoduto “beixi-2”. O chanceler alemão Scholtz pediu ao Ministério da Economia do país para retirar o relatório de segurança de abastecimento necessário no processo de certificação do gasoduto.
Esta semana, a zona do euro anunciou o IPC em fevereiro. O mercado está muito preocupado com a inflação e como o banco central vai reagir. Embora o efeito de base tenha melhorado, foi anunciado anteriormente que o IPC da zona euro subiu para um recorde de 5,1% em Janeiro, e a taxa de inflação global em alguns países bálticos foi superior a 10%.
Como os preços da energia permanecem altos, as tensões na fronteira entre a Ucrânia e a Rússia intensificaram-se e as pressões inflacionistas são difíceis de resolver no curto prazo, o mercado espera que o IPC acelere para 5,3% em fevereiro. Alguns membros do comité de política do Banco Central Europeu apelaram ao fim das compras de activos este ano e ao aumento das taxas de juro já no quarto trimestre.
Em fevereiro, o PMI dos países europeus também será lançado. À medida que os países gradualmente relaxam o controle epidêmico, espera-se que o índice da indústria de serviços seja ligeiramente revisado. No entanto, a indústria transformadora continua sujeita a gargalos na cadeia de abastecimento e, além disso, o aumento dos preços da electricidade na Europa exerce também uma grande pressão sobre a produção empresarial.
Mann e Sanders, membros do comitê político do Banco da Inglaterra, farão discursos esta semana, ou fornecerão um sinal claro para o aumento da taxa de juros em março. Os dados mostram que a confiança dos consumidores britânicos caiu para o nível mais baixo desde janeiro de 2021, em fevereiro, e as expectativas dos britânicos para os próximos 12 meses deterioraram-se acentuadamente após o aumento da pressão de preços. Joe staton, diretor de estratégia de clientes da GfK, apontou que as preocupações com o impacto do aumento dos preços de alimentos, combustíveis e serviços públicos, aumentos de impostos e aumento das taxas de juros desencadearam uma tempestade perfeita de preocupação e abalaram a confiança do consumidor.
destaques desta semana
