Guia do relatório
O ambiente caótico do mercado é o fator central que leva ao declínio das ações de crescimento, mas acredito que os investidores de ações A que estão preocupados com esses fatores deveriam ter tomado medidas; Quando esses fatores caem, o preço das ações de tecnologia formou um novo estado estacionário, ou um fundo de curto prazo. Pensamos que março será o início do aumento das ações de tecnologia. Estamos no início de uma nova rodada de ciclo de inovação científica e tecnológica. A economia global entrou em uma nova rodada de ciclo de desenvolvimento dominado pela inovação científica e tecnológica, e a indústria de ciência e tecnologia da China entrará em uma era de inovação acelerada no futuro. Considerando o desempenho, a tecnologia dura excederá as expectativas. Sugere-se prestar atenção aos equipamentos semicondutores e semicondutores automotivos, e prestar atenção ao meta universo e economia digital quando a preferência do vento do mercado gira. Política e desempenho da Internet podem ser apurados no primeiro semestre do ano, e no segundo semestre do ano serão pontos de compra.
Principais pontos de investimento
Março será o início do aumento dos estoques de tecnologia
1) a confusão das expectativas de política externa suprime as ações de crescimento, e o aumento da taxa de juros do Federal Reserve sobrepõe a situação geográfica e outros fatores para suprimir o apetite de risco dos investidores, o que ainda perturbará as ações no curto prazo. 2) Acredito que investidores de ações A que estão preocupados com esses fatores deveriam tê-los implementado em ação; Quando esses fatores caem no chão, como o aumento das taxas de juros, o preço das ações de ciência e tecnologia formou um novo estado estacionário ou um fundo de curto prazo. 3) A prosperidade da indústria de ciência e tecnologia ainda é forte, que é o fator central que determina a tendência do preço das ações, que determina o aumento das ações de ciência e tecnologia. Espera-se que, após o Federal Reserve aumentar as taxas de juros em março, os estoques de crescimento de tecnologia muito afetados pelas expectativas de liquidez possam inaugurar uma oportunidade de recuperação.
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Estratégia de investimento TMT está sempre sob o tema β， A escavação da inovação e do avanço é a maneira mais eficaz de encontrar o tema.
1) a inovação líder é subversiva: a essência da ciência e da tecnologia é iteração tecnológica contínua e atualização, que não só substituirá o mercado de ações, mas também criará nova demanda, como metauniverso / VR / ar.2) a inovação do produto deve ser mais rápida do que a inovação do sistema: a inovação do produto é o passo mais rápido no desenvolvimento de saltos das empresas, com forte desempenho explosivo. Como tela sensível ao toque, identificação de impressões digitais. 3) Substituição doméstica, detecção de fugas e preenchimento de vagas: esta substituição não só tem a urgência de ferramentas nacionais importantes, mas também traz barreiras regionais e forte certeza de crescimento a longo prazo; Como cadeia industrial relacionada com semicondutores, software básico e outros elos de inovação de informação.
A tecnologia dura, o meta universo e a economia digital são as direções principais. A Internet aguarda a implementação de políticas e o ponto de inflexão do desempenho. Atualmente, o dilema da "falta de núcleo" ainda existe no final do ano, e o boom dos semicondutores ainda é forte. Com o apoio ativo dos Estados Unidos, Europa e Japão para o retorno industrial, a China deve continuar a fortalecer o apoio da indústria de semicondutores. A tecnologia dura tornou-se a principal direção do aumento do preço das ações impulsionado pelo desempenho.
2) como um design nacional de alto nível, a economia digital é uma política importante para ajudar o desenvolvimento de alta qualidade da China. Resolve a divisão digital e torna as informações de dados transparentes, de modo a realizar a função de reduzir custos e aumentar a eficiência; É a única maneira para a China mudar de um grande país de fabricação para um poderoso país de fabricação e voltar para o desenvolvimento de alta qualidade; Melhora essencialmente o poder regulamentar e torna a produção e a cooperação mais suaves e eficazes. Portanto, a economia digital é a direção de investimento determinada pelo alto crescimento a longo prazo. Acreditamos que o governo digital, a condução inteligente e a Internet industrial serão as direções de investimento mais dinâmicas.
3) "meta universo" pertence ao conceito subversivo da indústria de ciência e tecnologia. Em essência, ele está em conformidade com a mudança da indústria da Internet de "cabeça de cartão" para "duração do cartão", e quer quebrar o padrão monopolista dos telefones celulares como entrada na Internet. Portanto, tanto o poder da plataforma Internet quanto o suporte da cadeia industrial determinam a inevitabilidade do sucesso do meta universo.
4) Internet: a política é suprimida ou esgotada no Q1, o lucro da empresa ainda está sob pressão no Q1, e o Q2 pode ser o ponto de inflexão da operação atual. Portanto, esperando o fundo da política e operação empresarial, as empresas chinesas da Internet comprarão alguns agora no segundo semestre do ano.
