Principais pontos de investimento
Resumo especial semanal:
Indústria de licor de molho: 1) visão geral da indústria de licor de molho: O licor de molho tem as características de pequena capacidade de produção e alto lucro.
Em 2021, a capacidade de produção do vinho de molho representou apenas 8% da capacidade de produção de licor, mas o lucro representou 46% da indústria. O complexo processo e a escassez de áreas de produção principais limitaram a capacidade de produção do vinho de molho de alta qualidade. De 2017 a 2021, a escala de receita da indústria de molho e vinho aumentou de 90,5 bilhões de yuans para 190 bilhões de yuans, CAGR = 21%, realizando crescimento rápido. 2) O licor de molho tropical Maotai é quente, e o crescimento do preço promove o alto crescimento da indústria. Impulsionada pela melhoria do consumo, a febre Maotai também impulsiona a popularidade do molho e licor. Maotai responde por mais da metade da receita na indústria de molho e licor, e molho e licor de pequeno e médio porte está crescendo em alta velocidade. As características tecnológicas do molho e vinho dão aos consumidores expectativas psicológicas de alto valor agregado, alta qualidade e alto preço. A capacidade de produção global de molho e vinho é limitada, a liberação é lenta e o preço aumenta rapidamente, resultando em alto crescimento da indústria. Além disso, o aumento contínuo dos preços trouxe altos lucros, os consumidores estão em falta e o clima de tingimento de molho fora da indústria é alto. 3) O vinho de molho entrou na segunda metade da competição e vai se concentrar mais em vinho de molho de marca de alta qualidade. O crescimento contínuo do vinho do molho trouxe o caos do canal, e o canal do vinho do molho quente está enfrentando resfriamento. Ao mesmo tempo, semelhante à tendência geral de desenvolvimento do licor, o boom do vinho do molho vai se concentrar na experiência do consumidor no segundo semestre e gradualmente se concentrar na marca. Com a expansão da capacidade de produção do vinho do molho pelas empresas de vinho da marca, vinho de molho de alta qualidade pode ser lançado no futuro. Concentre-se em Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , e preste atenção a Langjiu e Guotai.
O ponto de vista do álcool reitera:
Recentemente, o setor de alimentos e bebidas foi muito ajustado devido à situação epidêmica repetida e a situação no exterior. Acreditamos que o relatório anual e a temporada do relatório trimestral em março está prestes a entrar. O relatório anual e o desempenho do relatório trimestral do setor de bebidas alcoólicas são altamente determinísticos, e as empresas líderes devem alcançar o crescimento de alta qualidade. Até agora, o valor estimado tem sido em uma faixa razoável, e a perturbação do capital de curto prazo fornecerá uma boa oportunidade para layout, Actualmente, o sector das bebidas alcoólicas continua a ser fortemente recomendado.
Ideia do prato: dê prioridade à certeza do licor high-end e abrace o licor secundário high-end com um bom começo e forte certeza. Preste atenção às mudanças positivas do licor high-end, tais como a otimização da operação interna após a conclusão do pessoal Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) e o progresso da reforma de marketing em Maotai, e selecione stocks sub high-end da perspectiva da força da marca, do lucro do canal e da atualização do consumo regional. Concentre-se em Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) , recomendo Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , sugerir prestar atenção Shede Spirits Co.Ltd(600702) , Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) , Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) .
Análise de mercado esta semana:
O índice de alimentos e bebidas Shenwan caiu 3,89% esta semana, ocupando o 24º lugar entre 28 indústrias de nível Shenwan.
O número total de Empresas no setor é de 112, das quais 21 estão em alta e 88 estão em baixa. Na perspectiva da sub-indústria de alimentos e bebidas, os três principais setores desta semana são lanches (+ 1,98%), temperos e produtos fermentados (-0,01%) e refrigerantes (-0,37%), enquanto os três principais setores de declínio são licor (-4,84%), produtos de saúde (-4,13%) e cerveja (-4,01%).
Dicas de risco: a macroeconomia é menor do que o esperado, o impacto da epidemia é repetido, a recuperação da demanda alimentar é menor do que o esperado e problemas de segurança alimentar
