O conflito na Ucrânia afeta as exportações de trigo e outros grãos, e os preços internacionais de grãos podem subir ainda mais.
Anteriormente, afetados pela epidemia global, inflação, clima e outros fatores, os preços internacionais da soja, colza, milho e trigo estiveram em um nível elevado nos últimos 10 anos.
A equipe Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) da CITIC Futures acredita que o conflito entre a Rússia e a Ucrânia pode destruir as zonas de produção agrícola dos dois países no curto prazo, afetar as rotas de transporte de grãos globais nos portos do Mar Negro e alterar o padrão relevante Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) de importação e exportação internacional. Isso aumentará a inflação global de alimentos e o custo de importação de algumas variedades de grãos na China.
O aumento dos preços dos grãos também afetará a ração, pressionando as empresas de criação da China, que já estão enfrentando preços decrescentes contínuos, como porcos.
os preços internacionais dos alimentos podem continuar a subir
Do ponto de vista do impacto comercial Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) a Ucrânia é o maior importador de óleo de girassol da China e o segundo maior importador de milho. De acordo com dados aduaneiros, em 2021, a China importou 8,24 milhões de toneladas de milho da Ucrânia, representando 29,07%.
Os dados também mostram que, em 2021, as importações de grãos da China continuaram a aumentar e as importações de petróleo diminuíram ligeiramente. De acordo com os dados aduaneiros, a China importou 164539 milhões de toneladas de grãos em 2021, um aumento homólogo de 18,1%; Foram importadas 10,392 milhões de toneladas de óleo vegetal comestível, um decréscimo homólogo de 3,7%.
Recentemente, os preços das commodities relevantes na China subiram. De acordo com os dados de Tonglian, datayes! De acordo com as estatísticas, o principal contrato de futuros de óleo de soja CBOT subiu uma vez na sessão da semana passada, atingindo um recorde de 74,58 centavos de dólar/libra-peso. Em termos de comércio interno, os principais contratos de futuros de farelo de soja, farelo de colza, milho e óleo de soja subiram 19,8%, 20,1%, 5,8% e 14,4% no ano anterior, respectivamente, e os principais contratos de futuros de óleo de palma subiram por seis dias consecutivos recentemente; O preço do farelo de soja ETF subiu mais de 27% desde o início do ano, ficando em primeiro lugar em todo o mercado.
A fim de conter a especulação, a grande bolsa comercial decidiu ajustar o nível de margem de negociação especulativa dos contratos futuros 2204 e 2205 de óleo de palma de 10% para 12% a partir da liquidação em 25 de fevereiro, e o limite de aumento e queda e o nível de margem de negociação de hedge permaneceram inalterados em 8%; O nível de margem de negociação especulativa do contrato de futuros de óleo de soja 2205 foi ajustado de 8% para 9%, e o intervalo limite e o nível de margem de negociação de hedging permaneceram inalterados em 7%.
Zheng Shang Exchange decidiu ajustar o padrão de margem comercial de contratos futuros de trigo forte, trigo mole, arroz indica precoce, arroz japonica e arroz indica tardio para 8% e o limite de 7% a partir do acordo em 2 de março.
Com base na oferta e demanda, o mercado spot de soja dos EUA aumentou fortemente recentemente. Zhang Yinggang, analista da Huishang Futures, disse que o aperto da situação global de oferta e demanda de soja impulsionou os futuros de soja de Chicago para uma alta faseada. A demanda de exportação de nós feijões permaneceu ativa, e os futuros de óleo de soja sobrepostos aumentaram impulsionados pelo forte aumento do petróleo bruto internacional, que também nos apoiou feijões; Em termos de feijão sul-americano, o clima na América do Sul é desfavorável à perspectiva da produção de soja.
Everbright Securities Company Limited(601788) relatório de pesquisa aponta que devido à ocorrência da guerra ucraniana russa, há incerteza óbvia na produção de empresas locais de grãos na Ucrânia, e Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) plantio e produção representada pelo trigo e milho serão significativamente afetados. Antes disso, a epidemia global aumentou muito a atenção dos países à segurança alimentar, e os preços internacionais dos alimentos continuaram a subir.
Actualmente, os preços internacionais dos cereais têm estado a um nível elevado. Os preços da soja, colza, milho e trigo estão em um nível elevado nos últimos 10 anos. De acordo com o Chicago Board of Trade (CBOT), os preços dos contratos futuros de trigo, milho e soja estão no ponto mais alto nos últimos cinco anos. Os preços das três variedades de futuros de grãos acima aumentaram 31%, 32% e 20%, respectivamente, desde o início de 2021.
lucros afectados do sector da alimentação animal e da criação
A curto prazo, o preço dos grãos será empurrado novamente, o que também aumentará o preço dos alimentos. Consequentemente, os lucros das empresas listadas relacionadas aos setores de ração e criação de ações A serão afetados.
Desde meados de fevereiro, mais de 30 empresas de ração, incluindo Zhengbang, New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) , Haida, Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , Cargill, Tongwei, longfengtai e tianbang anunciaram sucessivamente aumentar o preço da ração para suínos em 50 ~ 300 yuan / ton. Guizhou Banghong agricultura e pecuária Co., Ltd. também anunciou um aumento de preço de 600 yuan por tonelada para todos os materiais concentrados.
As estatísticas mostram que o milho e o farelo de soja são as principais matérias-primas da indústria de ração, e o custo total dos dois responde por mais de 50% do custo de produção de ração, mas o alto preço da ração tem limitado impulso ao desempenho das empresas listadas de ração relevantes.
“Matérias-primas para alimentação animal afetadas pelo crescente mercado, a receita e o lucro do negócio de ração aumentaram, mas o aumento do preço das matérias-primas também restringiu a compra de soja, reduzindo os lucros.” Segundo informadores da indústria. Atualmente, há uma inversão entre o custo de criação e o preço da pecuária e das aves, o que leva ao aumento das perdas das empresas de criação e leva ainda ao declínio da capacidade de produção pecuária e avícola, o que, por sua vez, inibe a demanda por alimentos.
Além disso, os preços do milho e do farelo de soja são muito afetados por fatores como clima, preferência de plantio dos agricultores e colheita agrícola total, flutuando em certa medida nos últimos três anos, aumentando a dificuldade de operação da indústria de ração a jusante.
Especialmente para empresas envolvidas principalmente na criação, está sob pressão em ambas as extremidades. Por um lado, os preços dos alimentos para animais continuam a subir, por outro lado, os preços dos suínos e das aves de capoeira continuam a diminuir.
De acordo com o expresso de desempenho de 2021 recentemente divulgado pela divulgação Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) da empresa, a empresa alcançou uma receita operacional total de 64,963 bilhões de yuans em 2021, uma diminuição homóloga de 13,31%, um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de -13,337 bilhões de yuans e um lucro de 7,426 bilhões de yuans no mesmo período do ano passado.
Para a enorme perda de desempenho, Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) disse que durante o período de relatório, a empresa vendeu 132174 milhões de porcos (incluindo porcos e produtos frescos), e o preço médio de venda de porcos foi de 17,39 yuan / kg, uma diminuição anual de 48,18%. Durante o período de referência, o preço dos suínos vivos caiu acentuadamente, ao mesmo tempo que o custo da criação de suínos foi aumentado devido ao aumento contínuo do preço das matérias-primas para alimentação animal, à engorda de algumas mudas de suínos compradas pela empresa e à promoção contínua da otimização da suinocultura.
Além disso, Jiangxi Zhengbang Technology Co.Ltd(002157) espera uma perda de 18,2 bilhões ~ 19,7 bilhões de yuans em 2021 New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) estima-se que a perda em 2021 será de 8,6 bilhões ~ 9,6 bilhões de yuans Tech-Bank Food Co.Ltd(002124) estima-se que haverá uma perda de 3,5 bilhões a 4 bilhões de yuans em 2021. Além disso, de acordo com estatísticas incompletas, sete empresas de criação de suínos divulgaram dados de vendas em janeiro, das quais 6 tiveram uma queda anual nas receitas de vendas.
De acordo com a análise da equipe de pesquisa de futuros de Dongzheng, atualmente, o mercado de suínos está na parte inferior do ciclo, e a base de estoque de suínos é grande, por isso é decidido que a criação de suínos estará na faixa de baixo lucro para perda em 2022.
Diante da atual tendência crescente dos preços dos grãos, algumas empresas disseram que estavam planejando alternativas.
Em 24 de fevereiro, Jiangxi Zhengbang Technology Co.Ltd(002157) disse que, embora o desempenho de custo do centeio seja alto, se a compra subsequente de centeio for afetada, não descarta a possibilidade de selecionar matérias-primas como trigo australiano e trigo francês para substituição New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) Liuhe também tem as alternativas acima. As empresas de ração amadureceram suas pesquisas sobre tecnologia de dieta de baixa proteína e substituição de farelo de soja. Sob diferentes preços de matérias-primas e condições de fornecimento, elas podem ajustar e otimizar fórmulas de ração por meio de pesquisa e desenvolvimento tecnológico.
Os especialistas da indústria acima acreditam que, a longo prazo, após o alto estado de preço da placa Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) dura por um período de tempo, haverá um declínio no prêmio. Na fase posterior, haverá fatores de preço negativos, como o dumping de reservas e o aumento da produção na América do Sul, que farão o disco eo mercado retornar à racionalidade.
