Hoje (1 de março), os mercados de ações de Xangai e Shenzhen abriram mais e, em seguida, caíram gradualmente. O índice de ações saiu do padrão de diferenciação. O índice de Xangai manteve o choque do mercado vermelho, enquanto o índice composto de Shenzhen e o índice de gemas ficaram verdes e enfraqueceram.
No disco, após o retorno do “consumo de cavalo branco”, reapareceu o mercado de “beber e comer carne”. Em termos de estoques de cerveja, Fujian Yanjing Huiquan Brewery Co.Ltd(600573) limite, Tsingtao Brewery Company Limited(600600) , Beijing Yanjing Brewery Co.Ltd(000729) , Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) e outros ganhos estavam à frente; Existências de suíno Hunan New Wellful Co.Ltd(600975) limite, Tecon Biology Co.Ltd(002100) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) e outros ganhos foram maiores. Além disso, educação, indústria militar, cálculo do Leste Oeste, hotéis turísticos e outros setores também tiveram desempenho proeminente, e o efeito de lucro local ainda existe.
A Ping An Securities disse que o mercado de ações A ainda é dominado por choques, mas as oportunidades estruturais devem aumentar, e o desempenho geral será melhor do que em fevereiro. Após março, com a divulgação dos dados econômicos, as declarações políticas das duas sessões e o desempenho das empresas listadas, a incerteza do mercado diminuirá gradualmente e o fundo do mercado ficará cada vez mais próximo. Estruturalmente, sugere-se que se concentre no setor energético e químico que beneficia da esperada catálise do aumento dos preços da energia, e na direção política representada pela informação + energia verde nova infraestrutura.
Atualmente, sob o pano de fundo de hotspots dispersos A-share e rotação intensificada de placas, possíveis oportunidades de investimento estão ocultas. Selecione alguns relatórios de pesquisa institucional. Vamos ver quais temas estão disponíveis para referência.
[tema I ] licor
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) Securities apontaram que, para a indústria de bebidas alcoólicas, a acumulação de energia a curto prazo é para o longo prazo, e a tendência de modernização estrutural permanece inalterada. Antes e depois do Festival da Primavera, com o controle epidêmico relativamente frouxo em comparação com 2021, a cena do consumo final foi reparada, o desempenho dinâmico geral de vendas da indústria de bebidas alcoólicas foi estável e a coleta de canais foi boa, mas mostrou as características da diferenciação regional (principalmente causada pela epidemia repetida em algumas regiões), e o desempenho de Huijiu foi relativamente melhor. Na baixa temporada de fevereiro a março, a indústria de bebidas alcoólicas entrará na “fase de redução e suporte de preços”, mas o melhor desempenho do Festival da Primavera estabelece uma boa base para todo o primeiro trimestre. Acreditamos que o setor de bebidas alcoólicas 22q1 pode ser um bom começo.
Para a indústria da cerveja, o efeito high-end + aumento de preço é realizado, e atenção é dada a oportunidades sistemáticas nas estações de pico. Em geral, a lógica da indústria high-end continua a ser deduzida. Espera-se que com a recuperação da demanda de restauração e o declínio dos preços das matérias-primas (o preço alto do vidro caiu em janeiro), o efeito de aumento de preço da indústria é esperado para ser realizado na alta temporada de 21q2, e o desempenho do relatório liberará alta elasticidade.
A Caixin Securities disse que a posição atual pode ser mais positiva para o setor de bebidas alcoólicas. Actualmente, a maior dificuldade enfrentada pela indústria é que a recessão macroeconómica afeta a capacidade de consumo, enquanto a nível da indústria, o preço e o inventário de vinhos famosos são saudáveis, e a ordem da indústria está melhorando. Olhando para o futuro, (1) o impacto da epidemia é gradualmente passivado, as políticas de prevenção da epidemia são mais flexíveis e o âmbito dos cenários de consumo limitado será ainda mais reduzido; (2) Com a política de crescimento estável, a estabilização e recuperação macroeconómicas constituem uma tendência relativamente certa. Atualmente, os fundamentos da indústria são principalmente estáveis, e espera-se fortalecer novamente com a recuperação da atitude de visão macro no futuro. No entanto, devido à incerteza da velocidade de recuperação da capacidade de consumo, o período de demanda fraca pode continuar por algum tempo. Esta fase testa especialmente o preço do canal e capacidade de controle de estoque das empresas vinícolas, e a vinícola precisa equilibrar o volume eo preço.
[Tema 2] porco
Os títulos de Dongguan mencionaram que a agricultura, como uma indústria básica para o desenvolvimento da China, realizou a implantação estratégica em questões-chave da agricultura nas duas sessões ao longo dos anos. Espera-se que nas duas sessões em 2022, as questões de “agricultura, áreas rurais e agricultores” voltem a ser focadas. Ao mesmo tempo, espera-se que as duas sessões discutam ativamente e forneçam certa implantação estratégica de acordo com a situação da indústria de sementes e setor de reprodução da China. Sugere-se concentrar em empresas líderes, como a indústria de sementes e criação.
Dongxing Securities Corporation Limited(601198) disse que depois que o preço do porco caiu excessivamente, ele entrou na faixa de ajuste de choque, e o trabalho subsequente de coleta e armazenamento causou resistência ao declínio contínuo dos preços de mercado de curto prazo. No entanto, o excesso de oferta dos preços dos suínos continua a ser difícil de reverter e as perdas no final da reprodução continuarão. O aumento acentuado dos preços dos alimentos para animais causado pelo atual Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) aumento abrangente dos preços a granel impulsionará ainda mais o custo de criação e continuará a promover a indústria para tomar a iniciativa de reduzir a capacidade de produção, o que fortalecerá ainda mais nossa expectativa de começar a próxima rodada de aumento em 2022.
A agência analisou ainda que, nesta fase, se espera que o ponto de inflexão do ciclo aumente gradualmente. Embora o setor tenha aumentado muito, a dimensão de valor médio de mercado de novo ainda está na faixa inferior, e o setor suinocultura é continuamente recomendado. Recomendar metas com segurança e crescimento, com ênfase em Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , etc.
Para as oportunidades da indústria agrícola em 2022, China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) Securities apontou que recomenda firmemente o ciclo suíno. A visão central é que, na fase inferior do ciclo do suíno, o período de perda profunda é o melhor momento para alocar os estoques reprodutores. Do ponto de vista da expectativa, não haverá pior expectativa, pois o risco de estoques reprodutivos foi liberado em grandes quantidades, e a margem de segurança é muito alta. Com o declínio do número de porcas férteis e o declínio dos preços dos suínos novamente, a capacidade de produção continua a clarear, o que é bom para a indústria atender ao amanhecer. Com base no nosso julgamento do segundo fundo do 22q2-3, espera-se que o 22q1 seja o segundo melhor momento para o layout dos estoques de reprodução.
[Tema 3] indústria militar
Os títulos de Dongguan mencionaram que a avaliação da indústria militar e do setor de aviação caiu abaixo do valor médio de quase um ano, para que possa ser organizada em um momento apropriado. A curto prazo, o ciclo global de aumento da taxa de juros pode ter um impacto sobre as empresas com alta valorização. Superimposta ao fato de que a taxa de crescimento de desempenho de alguns grupos industriais militares é menor do que o esperado, a indústria pode ter grande volatilidade no curto prazo, mas a volatilidade de curto prazo não afetará a alta prosperidade da indústria durante todo o “14º plano de cinco anos” período. A longo prazo, os eventos geopolíticos estão se tornando cada vez mais complicados. Os Estados Unidos e seus aliados estão mostrando sinais de mudar seu foco estratégico para a região Ásia-Pacífico. O surgimento da Marinha dos EUA no Mar do Sul da China tornou-se uma norma. O número de exercícios militares globais está se tornando cada vez mais frequente. Somente melhorando sua força militar eles podem lidar melhor com a situação mundial cada vez mais complexa.
Capital Securities apontou que, ao agarrar a principal linha de investimento em equipamentos de aviação, a eletrônica militar tem alto crescimento independente e controlável: 1) passivos contratuais dos principais fabricantes de motores + verificação de receitas antecipadas, e o crescimento da cadeia da indústria de aviação continuará a ser realizado. Da planta principal do motor e do sistema do motor, ao sistema do corpo e às peças, e então à placa de matéria-prima upstream, toda a cadeia da indústria tem forte impulso e certeza. O principal fabricante de motores presta atenção a Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) , Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) , Jiangxi Hongdu Aviation Industry Co.Ltd(600316) , Avicopter Plc(600038) , Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) ; O sistema do corpo presta atenção a Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) , China Avionics Systems Co.Ltd(600372) Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) , Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) ; As peças de aviação concentram-se em Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) , Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) , Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) , Chengdu Ald Aviation Manufacturing Corporation(300696) ; Os materiais metálicos concentram-se em Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) , Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) , etc.
2) The certainty of missile weapons and equipment benefits from actual combat military training. The independent control of military electronics in the field of high-end equipment brings high growth. We pay attention to Chengdu Tianjian Technology Co.Ltd(002977) , Chengdu Rml Technology Co.Ltd(301050) , Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) , Guizhou Space Appliance Co.Ltd(002025) , China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Beijing Yuanliu Hongyuan Electronic Technology Co.Ltd(603267) , Beijing Fjr Optoelectronic Technology Co.Ltd(688272) , etc.
Minsheng Securities disse que está otimista sobre o desempenho da indústria militar no aftermarket de 2022 com base nos seguintes pontos: 1) na “superposição de três ciclos” proposta pelo nosso sistema, a indústria entrou gradualmente na fase de “alto crescimento” de ressonância oferta-demanda durante o 14º período do Plano Quinquenal, e 2022, como o segundo ano do 14º plano quinquenal, ainda manterá alto crescimento; 2) O desempenho da empresa confirma a alta prosperidade da cadeia industrial e as responsabilidades contratuais divulgadas no relatório intercalar de 2021 verificam mais uma vez a sustentabilidade da alta prosperidade da indústria; 3) Desde 2022, o setor tem experimentado uma correção devido ao impacto do mercado e alguns eventos, mas a posição atual está no fundo da avaliação histórica. Esperamos que o lucro líquido da indústria aumente mais de 35% em 2022, com maior crescimento nos alcances médio e superior e alto desempenho de custos da configuração atual.
[tema 4] Leste e Oeste
Os títulos Xiangcai mencionaram que, em 2020, a escala da economia digital da China foi de US $ 5,4 trilhões, ficando em segundo lugar no mundo, com uma taxa de crescimento de 9,6%, ficando em primeiro lugar no mundo. Atualmente, a escala do data center da China atingiu 5 milhões de racks padrão, e o poder de computação atingiu 130 eflops De acordo com a previsão do departamento de alta tecnologia da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, com a penetração abrangente e contínua da tecnologia digital em todos os campos econômicos e sociais, ainda crescerá rapidamente a uma taxa de mais de 20% a cada ano. Em 2020, a escala de mercado do Internet Data Center (IDC) da China atingiu 223,8 bilhões de yuans, um aumento anual de 43,3%.
A agência analisou ainda que, com os contínuos avanços nas tecnologias de informação modernas, como a Internet, big data, inteligência artificial e computação em nuvem, a economia digital está avançando de forma abrangente na China. Como a produtividade central da economia digital, o poder de computação será o novo foco da próxima competição estratégica global. O posicionamento do data center mudou, de serviço de informação e Internet para infraestrutura para toda a sociedade, e gradualmente rumo à abertura. A fim de apoiar efetivamente a transformação digital em vários campos e proporcionar um novo impulso para o desenvolvimento econômico e social de alta qualidade. Através do layout Leste-Oeste de instalações de computação, pode impulsionar a transferência efetiva de indústrias relevantes e injetar novo impulso na transformação e desenvolvimento da região ocidental. “Contar de leste a oeste” não é apenas um projeto de pouso para o desenvolvimento da economia digital, mas também um item importante de novas infraestruturas, que se tornará um importante ponto de partida para o crescimento econômico estável.
Zheshang Securities Co.Ltd(601878) disse que o projeto de “contagem de leste a oeste” requer promover o layout de escalão do data center de leste a oeste: o hub oriental está localizado principalmente nos nós com grandes usuários de serviço e forte demanda de aplicativos; O hub ocidental está empenhado em construir uma base nacional de garantia de energia computacional não em tempo real. O projeto “Contando do leste para o oeste” geralmente se concentra no layout de grandes e super grandes data centers para áreas relativamente ricas, como energia renovável. Em áreas urbanas, o espaço de desenvolvimento é reservado para data centers de borda com baixos requisitos de atraso.
O princípio básico da construção do sistema de inovação colaborativa do big data center integrado nacional: o data center e a oferta de recursos de serviço são determinados pela demanda real do mercado. Com foco no objetivo de longo prazo de liderar o desenvolvimento de computação em nuvem global, big data, inteligência artificial e blockchain, avance moderadamente o layout e reserve espaço de desenvolvimento, o que deve impulsionar o crescimento do número de novos gabinetes.
Ao mesmo tempo, a China basicamente completará a ampla cobertura da rede de 5g em 2022, e espera-se que a penetração do usuário de 5g atinja 70%. Espera-se que o crescimento do tráfego de 5g e o surto de aplicativos de 5g, como XR e piloto automático / Internet de veículos estimulem ainda mais a demanda IDC, ressoem com o projeto “East digital West computing” e melhorem a prosperidade do investimento IDC.
