Nos últimos meses, “crescimento estável” é uma palavra-chave de investimento reconhecida pela maioria das instituições, e o foco do mercado é basicamente tendencioso para o setor subvalorizado, mas o recente crescimento do mercado de ações obviamente aqueceu. Os participantes do mercado disseram que o mercado está em período de reparo do apetite ao risco, o que é propício ao desempenho das ações de crescimento.
A última análise feita pelo repórter do China Securities Journal descobriu que no relatório de estratégia A-share em março, muitas empresas de valores mobiliários voltaram sua atenção para a faixa de crescimento. “A prosperidade ainda é dominante”, “a valorização não está mais em desvantagem” e “expectativa favorável da política industrial” são as principais razões para ser otimista.
reparação do apetite de risco
Os eventos geopolíticos são o foco do mercado recente. No entanto, do ponto de vista da tendência de uma ação, o desempenho global do mercado é estável, exceto pela reação extrema em 24 de fevereiro. Em 28 de fevereiro, quando os fundos northbound tiveram uma saída líquida na sessão, eles se esforçaram para levantar fundos no final da sessão, com uma entrada líquida de 2,047 bilhões de yuans ao longo do dia. Isso mostra que, no atual ambiente global, o desempenho estável do mercado de ações A melhorou significativamente sua atração pelo capital estrangeiro.
Em termos de volume de negócios, o mercado está em processo de recuperação de popularidade. Os dados mostram que de 21 de janeiro a 22 de fevereiro, o volume de negócios diário dos mercados de ações de Xangai e Shenzhen continuou a ser inferior a 1 trilhão de yuans; De 23 de fevereiro a 25 de fevereiro, o volume de negócios diário das duas cidades voltou a mais de 1 trilhão de yuans, dos quais o volume de negócios atingiu 1,36 trilhão de yuans no dia 24.
“Do nível do mercado, com a recuperação gradual das transações após o Festival da Primavera e o desembarque gradual de eventos de risco, espera-se que o apetite pelo risco do mercado estabilize e recupere.” A equipa de estratégia disse.
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) disse que, à medida que o pânico do mercado sobre o aumento da taxa de juros do Fed diminuiu, o congestionamento da transação caiu para um recorde baixo, os principais fundos retornam e aumentam suas posições antecipadamente, e o fluxo contínuo de fundos incrementais ETF, faixas de crescimento como medicamentos e nova energia devem levar o mercado a realizar reparos faseados.
crescimento track rebound
Em 28 de fevereiro, os estoques da trilha de crescimento da A-share representados por baterias de lítio, fotovoltaicos e semicondutores recuperaram Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) , Hewang electric e outras acções individuais atingiram recordes, Western Mining Co.Ltd(601168) , Youngy Co.Ltd(002192) subiram mais de 9%.
Em linha com o mercado, muitas empresas de valores mobiliários começaram recentemente a olhar para mais ações de faixa de crescimento. O repórter descobriu que existem três razões principais para ser otimista.
Em primeiro lugar, de um ponto de vista fundamental, os rastros de crescimento, como a nova energia, ainda mantêm um alto perfil China Securities Co.Ltd(601066) dados rastreados da cadeia industrial mostram que o volume de vendas de novos veículos de energia em janeiro não foi fraco na baixa temporada, e o declínio mensal foi muito menor do que no mesmo período do ano passado; 1. a capacidade instalada de yueyuefu excedeu as expectativas, e a produção da fábrica de montagem de cabeça aumentou mês a mês no primeiro trimestre deste ano; O padrão de escassez de chips não foi significativamente aliviado.
“Em março, uma ação entrou no período intensivo de divulgação de desempenho do relatório anual. A prosperidade da placa de crescimento com ajuste precoce suficiente foi dominante, e o desempenho de custos começou a aparecer.” Said Hu Guopeng, Sealand Securities Co.Ltd(000750) estrategista chefe.
Em segundo lugar, em comparação com o sector subvalorizado, a valorização das existências em crescimento deixou de estar em desvantagem Huatai Securities Co.Ltd(601688) analista estratégico Zhang Xinyuan disse que a “lógica chave” do reparo de avaliação da cadeia imobiliária, cadeia de infraestrutura, ações bancárias e ações de construção apareceu, e a “expectativa mais forte” do reparo de avaliação de ações danificadas pela epidemia também apareceu. O mercado subsequente precisa ser impulsionado por lucros, e os índices de inovação de energia, semicondutores, medicina e outras indústrias foram ajustados para o apoio da “lógica chave” desde 2020, Já não está em desvantagem de avaliação.
Por último, as existências de crescimento têm expectativas catalisadoras da política industrial O analista de estratégia Yan Xiang previu que políticas industriais podem ser emitidas durante a importante reunião deste ano, que é otimista sobre o desempenho das empresas de crescimento de tecnologia sob o ciclo zhugra das indústrias emergentes.
foco nas oportunidades da cadeia de energia Pan
Em termos da estratégia de alocação específica da faixa de crescimento, Hu guopeng acredita que, sob a combinação de “fundo econômico + moeda ampla”, com a redução gradual do desempenho de custos de variedades subvalorizadas, os estoques de crescimento devem se tornar uma faixa com alta certeza, incluindo: (1) indústria de tecnologia dura no campo da economia digital. O 14º plano quinquenal para o desenvolvimento da economia digital emitido em janeiro define a direção de desenvolvimento da indústria de ciência e tecnologia com a economia digital como núcleo, a demanda das indústrias de hardware relevantes é clara e ainda há espaço para melhoria no crescimento do desempenho. (2) Um novo campo energético com perspectivas elevadas. A economia global continua a aumentar o desenvolvimento de novas energias, e a demanda de médio e longo prazo continuará a aumentar. Com o lançamento gradual de novas capacidades de produção de matérias-primas a montante, como silício industrial e materiais de silício, a pressão de custos continua a diminuir, acelerando a revolução energética. (3) Indústria farmacêutica e biológica com alto desempenho de custo. O desempenho global do setor farmacêutico e biológico ficou para trás no ano passado e, após um ano de correção de avaliação, está agora no fundo absoluto. Com a normalização da compra centralizada de medicamentos, o impacto no desempenho da indústria tornou-se gradualmente claro, várias más notícias gradualmente se esclareceram e a recuperação de excesso de venda tomou forma. De um modo geral, sugere-se que se concentre nos setores de informática, equipamentos de energia, medicina e biologia.
Zhang Xinyuan disse que, embora a oportunidade de renda relativa da tendência da cadeia de energia pan não abra até o segundo trimestre, entrou em uma fase de layout melhor: (1) atualmente, o índice novo de potência (nível CITIC I) está no nível de 52% do quantil de avaliação nos últimos dez anos e 45% do quantil de avaliação desde o final de 2019, enquanto o relatório anual de 2021 e o relatório do primeiro trimestre de 2022 devem continuar puxando o quantil subestimado, Espera-se que a atração de fundos incrementais aumente. (2) Após o segundo trimestre, espera-se que o foco das políticas internas e externas retorne à transformação energética.
Haitong Securities Company Limited(600837) disse que o setor de valor tem visto retornos excessivos desde meados de dezembro do ano passado, e o setor de crescimento deve dominar gradualmente. Sugere-se focar em energia eólica, fotovoltaica, UHV, computação em nuvem e data center.
