As ações inauguraram hoje o primeiro dia de negociação de março, e os três principais índices fecharam coletivamente, entre eles, o índice de Xangai subiu 0,77% para fechar em 348883 pontos, subindo por três dias consecutivos na linha diária; O índice de componentes de Shenzhen subiu 0,24% para fechar em 1348864 pontos; O índice de gema subiu 0,16% para fechar em 288579. O volume de negócios do mercado atingiu 969,1 bilhões de yuans, e o setor da indústria aumentou mais ou caiu menos. Enoturismo, porco, frango, turismo, educação e setores de carvão lideraram o aumento, enquanto metais energéticos e metais preciosos lideraram o declínio.
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Relativamente à tendência futura do mercado, as instituições expressaram as suas opiniões.
Haitong Securities Company Limited(600837) disse que o conflito entre a Rússia e a Ucrânia afetou significativamente o apetite de risco dos investidores no curto prazo, mas achamos que esse impacto vai gradualmente se dissipar. Dados históricos mostram que o impacto do conflito regional no mercado de ações é relativamente curto. Com referência a 14 anos, o impacto do conflito Rússia Ucrânia no mercado de ações pode desaparecer gradualmente. O mercado caiu no início do ano devido ao conflito entre a Rússia e a Ucrânia e a perturbação da expectativa de aumento da taxa de juros nos Estados Unidos. A perturbação dissipou-se, e o mercado de primavera com crescimento estável foi apenas naquele momento. O estilo de mercado está se movendo do valor levado ao crescimento liderado, como energia eólica fotovoltaica na economia de baixo carbono e data center de computação em nuvem na economia digital.
China Securities Co.Ltd(601066) Securities disseram que há muitas variáveis no seguimento do conflito ucraniano russo e sanções da OTAN, mas o mercado ainda está em um período de janela favorável. Com a aproximação das duas sessões, o crescimento estável da cadeia de infraestrutura começou a ser realizado gradualmente. Posteriormente, com o resfriamento da expectativa do Fed de aumentar as taxas de juros em março e o declínio do rendimento dos títulos do tesouro de longo prazo da China, o ambiente do setor de crescimento melhorou, e está otimista sobre os semicondutores de alta prosperidade do poder Fotovoltaica, CXO com melhoria marginal esperada, etc., prestando atenção à cadeia de alumínio e petróleo bruto beneficiando do conflito entre Rússia e Ucrânia, energia térmica beneficiando da queda do preço do carvão, economia digital apoiada por políticas, etc. No médio prazo, as ações ainda enfrentarão quatro grandes desafios: a pressão descendente sobre o desempenho trazida pelo período de redução econômica, o ritmo e intensidade das políticas, o ciclo de aumento da taxa de juros do Federal Reserve e a política chinesa do ano eleitoral de médio prazo dos EUA. Assuma a liderança na configuração: entenda os “três baixos e uma mudança” (baixo valor desvalorizado e baixo congestionamento, com expectativa fundamental de melhoria marginal), dividendo alto como posição inferior, indústria contracíclica ascendente como a principal força, e indústria de baixa configuração como o tema da melhoria marginal.
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) disse que o mercado inaugurou a reparação faseada. Atualmente, à medida que o pânico do mercado sobre o aumento da taxa de juros do Fed diminuiu, o congestionamento das transações caiu para uma baixa de todos os tempos, os principais fundos retornaram e aumentaram suas posições antecipadamente, os fundos incrementais do ETF continuaram a fluir e os setores como a medicina e o “novo meio exército” lideraram a reparação periódica do mercado. A probabilidade de “reversão” na janela de observação de curto prazo ainda é pequena, mas ainda é “V” em março. 1. O Fed aumentou as taxas de juros e a tendência das taxas de juros dos títulos dos EUA. 2. Do lado chinês, as duas sessões também serão realizadas no dia 4 de março. 3. Em meados e final de março, por um lado, os indicadores de prosperidade das faixas populares, como o volume de vendas de novos veículos de energia e a perspectiva do primeiro relatório trimestral, serão divulgados um após o outro. Por outro lado, os dados econômicos e financeiros da China de janeiro a fevereiro também serão divulgados, o que se tornará uma base importante para o mercado julgar o efeito do “crescimento estável” na fase inicial e prever o ritmo e a força das políticas de acompanhamento. 4. O progresso do conflito entre a Rússia e a Ucrânia e a tendência dos preços das commodities a granel, como os preços do petróleo.
Huaxi Securities Co.Ltd(002926) disse que devido a emergências geográficas, o apetite de risco dos investidores diminuiu, resultando em aumento da volatilidade global dos ativos. Dado que a China tem uma cadeia industrial completa e pouca pressão de inflação na China, os ativos do RMB receberam o atributo de aversão ao risco. Espera-se que a perturbação de eventos de risco no exterior para o mercado de ações A seja relativamente curta. As duas sessões seguintes serão realizadas, e espera-se que a política de crescimento estável ainda seja intensamente implementada, e uma ação ainda esteja no período de dividendos da política; Além disso, as empresas de ações A entraram sucessivamente no período de divulgação do primeiro relatório trimestral do relatório anual, e as placas com alto crescimento de lucros e reversão de negócios se tornarão a linha principal. Em termos de alocação, existem três linhas principais de investimento: primeiro, as variedades de alocação da política de “crescimento estável”, como “banco, imobiliário, materiais de construção e construção”; Segundo, “alimentos e bebidas, criação, Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) “, etc., que deverão beneficiar do aumento de preços (aumento de preços); Terceiro, o tema de beneficiar da promoção de políticas (apoio), “novas energias (veículos), economia digital, cálculo do Leste Oeste, agricultura, zonas rurais e agricultores”, etc.
Guosheng Securities acredita que a principal característica do mercado recente é que o estilo é pesado e a linha principal não é clara. Com o início e retomada da produção na alta temporada se aproximando, o efeito de pouso do crescimento estável na fase inicial está prestes a inaugurar um importante período de observação. Os próximos 1-2 meses serão uma importante janela de tomada de decisão para uma ação. Vamos deduzir dois cenários da tendência de médio prazo do mercado. Retomar o desempenho do mercado de capitais durante os quatro conflitos geográficos típicos desde o século XXI, e a guerra local não é uma variável para determinar a tendência do mercado. Além disso, no conflito entre a Rússia e a Ucrânia, o capital estrangeiro só fluiu ligeiramente, e o RMB atingiu uma nova alta desde meados de 2018. Portanto, mesmo que a situação entre a Rússia e a Ucrânia continue a escalar, não terá um impacto negativo maior sobre as ações. De uma perspectiva de curto prazo, entre agora e as duas sessões, está em um período de janela com boas odds e odds. O mercado no ano lunar deve continuar. O fundo de negociação da faixa de alta boom pode ter aparecido, e a probabilidade de estilo é equilibrada; No entanto, na dimensão de médio prazo, a tendência de acelerar a entrada de fundos incrementais no mercado e a tendência descendente das taxas de juro globais mudou, e a simples estratégia de perseguição ao boom pode falhar. No que diz respeito à situação atual, ainda estamos na combinação macro de economia fraca e crédito baixo. A nova tendência no futuro precisa aguardar decisões posteriores, mas, em qualquer caso, é necessário aumentar a alocação de posições relativamente baixas e setores subvalorizados.
Shanxi Securities Co.Ltd(002500) disse que, atualmente, o mercado de ações A não é capaz de tomar medidas no todo, ou continuará a flutuar sob o pano de fundo de lucros mais baixos impulsionados pela recessão econômica da China e aumento da incerteza no exterior. A recuperação do sentimento do mercado na sexta-feira foi em parte impulsionada pela notícia de que “Rússia e Ucrânia devem negociar”. No entanto, atualmente, as negociações falharam novamente, as sanções começaram, a epidemia no exterior ainda está em erupção e a epidemia chinesa está ressurgindo. O sentimento geral do mercado pode ser impactado novamente, especialmente as sanções sobre acordos internacionais podem afetar o acordo comercial das importações e exportações da China para a Rússia, A fim de impactar o desenvolvimento de negócios e fluxo de capital das empresas de importação e exportação da China, devemos estar vigilantes contra o impacto e riscos resultantes. Ao mesmo tempo, não há necessidade de ser excessivamente pessimista. Oportunidades estruturais ainda existem. Sugere-se focar nas oportunidades de fundo no ajuste em combinação com a tendência macropolítica, lógica industrial, capacidade de defesa, nível de avaliação de diferentes setores de estilo e lógica de reparo esperada. Ao mesmo tempo, enfatiza-se novamente acompanhar de perto as mudanças marginais da situação no exterior e permanecer relativamente cauteloso.
