Hoje (2 de março), os mercados de ações de Xangai e Shenzhen abriram baixo em geral, caíram rapidamente no início da sessão, mostrando uma tendência descendente de pulso e, em seguida, mantiveram um padrão de choque baixo, com uma visão clara da fraqueza.
Do ponto de vista do disco, o índice leve e o mercado de ações pesado continuaram, o aumento e a queda da indústria e das placas conceituais eram diferentes, a placa de óleo e gás era dominante para proteger a placa, e a ascensão dos portos, da medicina tradicional chinesa e de outras placas era maior. No sector da navegação portuária, no momento da publicação, Jinzhou Port Co.Ltd(600190) limite, Xiamen Port Development Co.Ltd(000905) , Antong Holdings Co.Ltd(600179) , Liaoning Port Co.Ltd(601880) e outros ganhos eram mais elevados; No setor da medicina tradicional chinesa, Jilin Zixin Pharmaceutical Industrial Co.Ltd(002118) limite, Jiangsu Kanion Pharmaceutical Co.Ltd(600557) , Gansu Longshenrongfa Pharmaceutical Industry Co.Ltd(300534) , China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) e outras ações subiram uma após a outra. Além disso, imóveis, agricultura, carvão e outras metas também tiveram um desempenho proeminente, e o efeito de lucro local ainda existe.
Central China Securities Co.Ltd(601375) disse que o impacto da situação na Rússia e Ucrânia no mercado de ações A pode ser gradualmente enfraquecido no futuro. Os investidores estão mais preocupados com o impacto dos fatores chineses. As duas sessões nacionais estão prestes a ser realizadas. Sugere-se que os investidores prestem muita atenção às mudanças na política, capital e mercado externo.
Atualmente, sob o pano de fundo de hotspots dispersos A-share e rotação intensificada de placas, possíveis oportunidades de investimento estão ocultas. Selecione alguns relatórios de pesquisa institucional. Vamos ver quais temas estão disponíveis para referência.
[tema 1] Medicina tradicional chinesa
A Great Wall Guorui Securities apontou que a avaliação está no fundo da história e o valor atual do investimento da indústria farmacêutica é proeminente, sugerindo-se aumentar a proporção de alocação da indústria e prestar atenção às oportunidades de investimento em seis aspectos: primeiro, a divulgação de desempenho do relatório anual em 2021 e do primeiro relatório trimestral em 2022 é iminente, e prestar atenção às metas de alta qualidade com alto crescimento ou desempenho superior ao esperado do relatório anual e do primeiro relatório trimestral; Em segundo lugar, com o lançamento oficial do 14º plano quinquenal para o desenvolvimento da indústria farmacêutica, sob a premissa de controlar as despesas de seguro médico, inovação e internacionalização serão a principal linha central da indústria no futuro. Sugere-se prestar atenção às empresas impulsionadas pela inovação e empresas farmacêuticas com capacidade internacional; Em terceiro lugar, a indústria CXO. Recentemente, a indústria CXO sofreu um ajuste aprofundado, e a avaliação está na parte inferior da história. Contrariano, foco em empresas com pedidos suficientes e avaliação atual razoável; Quarto, empresas da cadeia de farmácias com avaliação razoável e recuperação estável; Em quinto lugar, preste atenção ao setor médico de consumo.Sob o pano de fundo do controle de taxas de seguro médico, a oftalmologia, beleza médica e outras sub indústrias médicas com atributo de consumo têm imunidade política, e a atualização do consumo impulsionará seu desenvolvimento; Sexto, preste atenção ao setor de medicina tradicional chinesa.A liberação das opiniões orientadoras sobre seguros médicos que apoiam a herança, inovação e desenvolvimento da medicina tradicional chinesa mostra a determinação do estado para a herança, inovação e desenvolvimento da medicina tradicional chinesa, que desempenhará um papel positivo na indústria de medicina tradicional chinesa.
Guosheng Securities disse que a medicina entrou na faixa de layout de médio e longo prazo, e o médio e curto prazo ainda é de baixo para cima, com mais ênfase nos três fatores de “fichas de avaliação de desempenho”. Até agora, o “problema duplo alto” foi digerido. Embora existam muitos ativos com avaliação de curto prazo indescritível, preocupações extremamente baratas e de curto prazo que são difíceis de provar falsas, eles entraram no intervalo de alocação a médio e longo prazo. No curto e médio prazo, de fato, não há solução sistemática. Recentemente, houve problemas na estrutura de chips de todo o mercado. Nossa ideia ainda é selecionar ações individuais de baixo para cima. Há três pontos a resumir: 1) selecionar ações individuais com “avaliação fundamental do senso comum sobre-venda e desconto”, ou seja, elas caíram para o derivado de segunda ordem da faixa de avaliação irracional. 2) As sub-áreas de “imunidade política de demanda interna” e “demanda externa é relativamente rígida” são selecionadas para levar em conta o impacto abrangente e repentino do ambiente geopolítico atual e ambiente de política médica, especialmente o impacto emocional. Tal como vacina de classe II adulta, autocontrole, cadeia terapêutica da indústria farmacêutica covid-19 da China, medicina tradicional chinesa, reabilitação, cdmo, etc. 3) Devido ao alto grau de caos na negociação de estágio, o fator chip deve ser totalmente considerado na leitura inferior.
Huaan Securities Co.Ltd(600909) mencionou que considerando o pano de fundo da indústria farmacêutica, por um lado, a incerteza causada pela implementação contínua da política de compras centralizadas este ano (compras centralizadas de consumíveis, compras nacionais, aquisições de alianças, etc.), por outro lado, o setor da indústria farmacêutica de curto prazo não viu políticas / mudanças favoráveis claras, e não há impulso ascendente no curto prazo. É aconselhável olhar para a quantidade de cenários. A valorização de muitas empresas farmacêuticas atingiu uma faixa muito razoável. A incerteza das mudanças trazidas pelas políticas torna muitos investidores incapazes de iniciar. Sugerimos a configuração de direção deste ano: Medicina tradicional chinesa (política amigável + valor subestimado) + equipamento médico (infraestrutura médica) + reagentes de pesquisa científica e upstream + outras direções para encontrar o alvo de baixo para cima.
[Tema 2] transporte portuário
A China Post Securities disse que o conflito entre a Rússia e a Ucrânia tem um impacto crescente no setor marítimo, com foco no setor de transporte de petróleo. Tendo em conta a alta dependência da Europa da energia russa, atualmente, cerca de 2,3 milhões de barris / dia de petróleo bruto russo flui para o oeste para os terminais de exportação do Mar Báltico e do Mar Negro através da rede de oleodutos.A deterioração do conflito aumentará a introdução de petróleo de regiões não russas na Europa e aumentará os custos de transporte.
Além disso, os futuros da Dongzheng apontaram que o porto é o gargalo de fornecimento, por trás do qual está o reflexo dos problemas da cadeia de suprimentos nos Estados Unidos. As razões para a formação de problemas portuários incluem: o aumento da demanda, a escassez de mão de obra e a escassez de equipamentos de transporte. Os problemas de escassez de mão de obra e equipamentos insuficientes são difíceis de melhorar no curto prazo. A recuperação da cadeia de suprimentos e a melhoria da capacidade de transporte só podem esperar a queda da demanda. A extensão e a velocidade do declínio da demanda determinam o ritmo de melhoria da oferta. O processo de recuperação do abastecimento será muito lento e estima-se que levará mais de meio ano para resolver o problema portuário.
Além disso, Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) acredita que a taxa portuária aumentou ligeiramente em 2021 e deve continuar a subir em 2022. No primeiro semestre de 2021, a receita de contêiner único (tonelada) do Grupo SAIC e Tangshan Port Group Co.Ltd(601000) recuperou. No final de 2021, Ningbo Zhoushan Port Company Limited(601018) , porto de Xangai e Guangzhou Port Company Limited(601228) anunciaram que a taxa de contêineres seria aumentada em 2022. Considerando a baixa valorização de algumas empresas portuárias, elas já possuem valor de investimento. Recomendar Tangshan Port Group Co.Ltd(601000) com alto dividendo e Shanghai International Port (Group) Co.Ltd(600018) com crescimento substancial do lucro.
[Tema 3] indústria de petróleo e gás
O recente declínio nos preços do petróleo bruto e o impacto da Geopolítica na subsistência das pessoas é causado pelo enfraquecimento dos estoques de petróleo bruto, disse miyong. Entre eles, o conflito entre Rússia e Ucrânia afeta a expectativa do mercado de redução do fornecimento global de petróleo bruto: o conflito entre Rússia e Ucrânia tem uma longa história. Recentemente, Rússia e Ucrânia entraram novamente na tensão à beira do conflito. Devido à importante posição da Rússia no mercado mundial de petróleo bruto (de acordo com o mundo OPEP, a produção média diária de petróleo bruto da Rússia em 2021q4 é de 10,8 milhões de barris / dia, representando mais de 10% da produção total do mundo), o mercado está preocupado que a Rússia esteja sujeita a sanções econômicas de exportação devido ao conflito entre Rússia e Ucrânia, que afetará o fornecimento do mercado de petróleo bruto.
Entre eles, as exportações de petróleo bruto russo representam cerca de 42% – 45% da produção. Se as exportações de petróleo bruto russo são sancionadas, o impacto sobre a oferta do mercado global de petróleo bruto será superior a 5%.
Everbright Securities Company Limited(601788) acredita que o padrão de oferta e demanda apertados fundamentos do petróleo bruto continua, a situação geopolítica é mutável, e o prêmio de risco geopolítico de curto prazo do petróleo bruto aumenta. Ao longo dos anos, afetados pela epidemia e baixo ciclo de preços do petróleo, os gastos globais de exploração de petróleo e gás permaneceram baixos. Estamos firmemente otimistas sobre a prosperidade a longo prazo da indústria de petróleo e gás. No seguimento, centrar-nos-emos na implementação da OPEP + aumento da produção, no confronto entre a Rússia e a Ucrânia, no progresso da negociação do acordo nuclear iraniano, na propagação da estirpe Omikron, no progresso da vacinação e no desenvolvimento de drogas específicas covid-19.
Citic Securities Company Limited(600030) salientou que o preço do petróleo a curto prazo ainda precisa prestar muita atenção à situação na Rússia e Ucrânia e outros fatores geopolíticos.
[tema 4] plantação agrícola
Os títulos de Minsheng mencionaram que o USDA previu que ainda haveria uma lacuna na oferta internacional de trigo em 21/22, e o consumo de estoque de milho e trigo global diminuiu pelo quinto ano consecutivo, para 25,0% e 35,8%, respectivamente. Além disso, o conflito geopolítico entre a Rússia e a Ucrânia exacerbou ainda mais as preocupações do mercado internacional sobre a escassez de fornecimento de alimentos, e o preço do trigo CBOT atingiu um nível recorde desde 2009; Embora a dependência da China das importações de grãos seja baixa, ela ainda apoiará os preços da China através da transmissão de custos de importação em certa medida. A China atribui grande importância à segurança alimentar, e a comercialização de organismos geneticamente modificados está acelerando. Sugere-se prestar atenção às empresas de sementes de alta qualidade ( Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , Winall Hi-Tech Seed Co.Ltd(300087) ) e às empresas de tecnologia transgênica ( Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) ), que têm a força de pesquisa científica líder e a vantagem de primeiro movimento da GM. no futuro, eles se beneficiarão plenamente dos dividendos duplos de “ciclo” e “crescimento”, e a participação de mercado deve aumentar ainda mais.
A AVIC Securities disse que está firmemente otimista sobre a perspectiva da indústria nacional de sementes e a melhoria dos fundamentos das empresas de sementes relevantes. Sob a bandeira da revitalização da indústria de sementes, a iteração e reconstrução da indústria são constantemente implementadas de cima para baixo, o que é altamente determinista. “Iteração” refere-se à iteração da tecnologia de melhoramento biológico. Em janeiro, políticas relevantes sobre transgene e edição gênica foram implementadas para apoiar a aprovação eficiente de variedades relevantes e mostrar a determinação e força da política. Em 24 de novembro, a Conferência Nacional sobre a promoção do trabalho de apoio à excelência das empresas de sementes mais uma vez enfatizou que “devemos melhorar e fortalecer uma série de empresas líderes da indústria de sementes com capacidade de inovação integrada e adaptar-se à demanda do mercado, e construir a força espinha dorsal para a revitalização da indústria de sementes”. Empresas de sementes de dragão com vantagens de pesquisa científica tornar-se-ão cada vez mais proeminentes. “De cima para baixo” refere-se à implementação de políticas, sistemas, supervisão e aplicação da lei sob a bandeira da revitalização da indústria de sementes.
Em termos de negociação, acreditamos que embora haja um ciclo temporal para a conquista do desempenho da indústria, a revitalização da indústria de sementes é sustentada e certa. O ciclo de saque inevitavelmente levará à liquidação de fundos “impetuosos” e flutuações, mas também traz oportunidades de alocação de caça a pechinchas para fundos de “longo prazo”. Retire-se da “espuma flutuante” com altas expectativas de curto prazo, e com a supressão de estilo chegando ao fim, haverá melhores oportunidades de negociação. Recomendação chave: líder da indústria de sementes [ Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) ] com reserva de traços geneticamente modificados, e [ Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) ] com tecnologia geneticamente modificada líder e vários negócios.
Guosen Securities Co.Ltd(002736) apontou que o mercado global de grãos permanecerá apertado em oferta e demanda em 2022, e o preço global dos grãos pode continuar a subir. Por um lado, é bom para o setor de plantio e sementes, por outro lado, o aumento do custo das matérias-primas para alimentação animal pode acelerar a perda reprodutiva, a inversão do ciclo de preços do suíno está prestes a acelerar e a oportunidade de investimento do setor suíno é otimista.
