Discussão diária de estratégia temática, resumir as opiniões das oito empresas de valores mobiliários, revelar a situação atual da indústria, observar a tendência do mercado e sentir o pulso de uma ação para você com antecedência.
Minsheng Securities: a estratégia atual do ponto de tempo é otimista sobre a indústria farmacêutica! Oportunidade de configuração inferior
No momento atual, estamos estrategicamente otimistas em relação à indústria farmacêutica. Sob a catálise de curvas favoráveis, como o ajuste do índice em vigor, a digestão lotada de posições, o retorno da avaliação ao alto desempenho de custos, o desembarque de preocupações emocionais e a onda de desempenho de ações de desempenho, a oportunidade de alocação inferior da indústria farmacêutica veio. Quanto à direção do investimento, pensamos 1) acolher o novo: em primeiro lugar, preste atenção ao novo líder da nova faixa: “cadeia da indústria da ciência da vida”, “terapia genética celular”, etc; 2) Alta prosperidade: em segundo lugar, foco na pista com cenário alto: “cdmo”, “cuidados farmacêuticos CXO”, “equipamentos médicos high-end”; 3) Desempenho de custo: layout subestimado + fundamentos são esperados para reverter a placa – “medicina tradicional chinesa”, “API” e “produtos de sangue”.
Huaan Securities Co.Ltd(600909) : procurar o alvo de baixo para cima na direção da medicina tradicional chinesa + equipamento médico + reagente de pesquisa científica
A alocação de direção deste ano: Medicina tradicional chinesa (política amigável + valor desvalorizado) + equipamento médico (infraestrutura médica) + reagentes de pesquisa científica e upstream + procurando o alvo de baixo para cima em outras direções; A medicina molecular pequena Covid-19 contribuiu com desempenho flexível suficiente para a empresa cdmo. Sugere-se prestar atenção a Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) e outros alvos. Nossas ideias de investimento propostas são as seguintes: (1) uma placa de medicina chinesa: uma placa de medicina tradicional chinesa: uma marca, uma inovação OTC + TCM + medicina chinesa + cadeia de medicina chinesa. Recomendamos o seguinte: para o ‘ Guiyang Xintian Pharmaceutical Co.Ltd(002873) \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ Hunan Fangsheng Pharmaceutical Co.Ltd(603998) Teyi Pharmaceutical Group Co.Ltd(002728) Guilin Sanjin Pharmaceutical Co.Ltd(002275) Zhejiang Shouxiangu Pharmaceutical Co.Ltd(603896) Guangyuyuan Chinese Herbal Medicine Co.Ltd(600771) Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd(600436) e outros assuntos.
(2) placa de infraestrutura médica: placa de infraestrutura médica: recomendamos que se concentre na placa de infraestrutura médica: recomendamos que se concentre na placa de infraestrutura médica: placa de infraestrutura médica: placa de infraestrutura médica: recomendamos que se concentre no Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ Shenzhen Yhlo Biotech Co.Ltd(688575) Autobio Diagnostics Co.Ltd(603658) Shenzhen Lifotronic Technology Co.Ltd(688389) Maccura Biotechnology Co.Ltd(300463) Tellgen Corporation(300642) Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) , etc, As empresas de IVD desempenham um papel importante na prevenção e controle de epidemias (anticorpos, antígenos e reagentes de detecção de ácido nucleico), o que fornece fundos suficientes para o desenvolvimento da empresa no futuro.
(3) reagentes de pesquisa científica e upstream: reagentes de pesquisa científica e reagentes de pesquisa científica e upstream: reagentes de pesquisa científica e upstream: reagentes de pesquisa científica e upstream: propomos focar no Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ Zhejiangtailin Bioengineering Co.Ltd(300813) , biologia Nanmo, etc.
(4) outros setores e empresas de baixo para cima precisam ser analisados de acordo com o assunto e avaliação da indústria e da empresa, e propõe-se prestar atenção a Yantai Zhenghai Bio-Tech Co.Ltd(300653) (aprovação de osso biológico ativo) e Medprin Regenerative Medical Technologies Co.Ltd(301033) (vantagem do processo de fabricação de impressão 3D em consumíveis não animais) no setor de medicina regenerativa; A valorização do setor de serviços médicos é baixa. Recomendamos haijiya e gushengtang com alto custo desempenho e expansibilidade. Sugerimos prestar atenção a Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) , Chaoju Oftalmologia, reprodução Jinxin, etc; Os produtos biológicos e vacinas precisam de atenção contínua. Recomendamos Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) , e Walvax Biotechnology Co.Ltd(300142) , Cansino Biologics Inc(688185) , Chengdu Olymvax Biopharmaceuticals Inc(688319) Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) , etc; Para dispositivos médicos domésticos, recomenda-se prestar atenção a Jiangsu Yuyue Medical Equipment And Supply Co.Ltd(002223) , Cofoe Medical Technology Co.Ltd(301087) .
(5) além disso, para o setor de drogas inovadoras, sugere-se prestar atenção aos alvos de drogas inovadoras com capacidade internacional.Sugerimos prestar atenção a Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) , Baiji Shenzhou, Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) , Betta Pharmaceuticals Co.Ltd(300558) , medicina Hehuang, biologia kangfang, biofarmacêutica China, etc.
Guosheng Securities: a medicina entrou na gama de layout! Podemos ser moderadamente otimistas. O médio e curto prazo ainda é de baixo para cima
A medicina entrou na faixa de layout, o que pode ser moderadamente otimista. No médio e curto prazo, ainda é de baixo para cima. Até agora, o “problema duplo alto” foi obviamente resolvido, e as condições para o rebote inferior foram atendidas. A curto e médio prazo, o mercado ainda não encontrou uma linha principal clara, e o rebote de sobrevenda pode se tornar a direção mais faseada. Nossa ideia é selecionar ações individuais de baixo para cima. Há três pontos a resumir: 1) selecionar ações individuais com “Fundamentals common sense valuation oversold discount”, ou seja, elas caem para o guia de segunda ordem da faixa de avaliação irracional, Aqui você pode dar uma olhada na ciência farmacêutica e inovação tecnológica com declínio geral óbvio, bem como os estoques com alto reconhecimento e estrutura limpa do chip. 2) Estoques de escavação com alto crescimento ou podem exceder as expectativas no primeiro trimestre, que podem ser combinados com a situação anterior de sobrevenda. 3) As sub-áreas de “imunidade política de demanda interna” e “demanda externa é relativamente rígida” são selecionadas para levar em conta o impacto abrangente e repentino do ambiente geopolítico atual e ambiente de política médica, especialmente o impacto emocional. Tal como o autocontrole, a cadeia terapêutica da indústria da droga covid-19 da China, a medicina tradicional chinesa, a vacina da classe II do adulto, a reabilitação, o cdmo, etc.
AVIC Securities: reafirmando oportunidades de investimento na cadeia da indústria de medicamentos orais covid-19
De acordo com o anúncio e relatório anual divulgados anteriormente pela Pfizer, o preço de um único curso de paxlovid é de US $ 529. Estima-se que a receita da medicina oral covid-19 atingirá US $ 22 bilhões em 2022. A medicina oral Covid-19, como o último quebra-cabeça na cadeia da indústria de tratamento covid-19, tem uma ampla perspectiva de mercado. Além das expectativas de inovação dadas pelas empresas diretamente envolvidas na pesquisa e desenvolvimento de medicamentos orais covid-19, a cadeia industrial CXO da China tem uma cadeia integrada completa com vantagens óbvias de custo e eficiência.Os anúncios de pedidos emitidos por algumas empresas também confirmam nossa visão anterior. A curto prazo, sugere-se continuar a prestar atenção às oportunidades de investimento na I & D de medicamentos de pequena molécula covid-19, e prestar atenção às empresas listadas profundamente envolvidas na cadeia de fornecimento de medicamentos preventivos covid-19, incluindo Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) -u, Porton Pharma Solutions Ltd(300363) e Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) etc.
Everbright Securities Company Limited(601788) : sort out the development context of the whole industrial chain of tradicional Chinese medicine and nuggets 4 sub tracks
Classificar o contexto de desenvolvimento de toda a cadeia industrial da medicina tradicional chinesa e nuggets quatro sub faixas. Upstream: controle a fonte, mantenha a linha inferior e fortaleça todo o controle de qualidade do processo. Midstream: restringir e padronizar o registro e o uso de injeções de medicina tradicional chinesa, promover a coleta centralizada e o desenvolvimento da medicina tradicional chinesa e concentrar-se em apoiar grânulos de fórmula de medicina tradicional chinesa e medicina tradicional chinesa inovadora. Downstream: fortalecer a construção de departamentos de TCM e treinamento de pessoal, promover o desenvolvimento de serviços médicos TCM, promover a comunicação cultural e TCM indo para o mar e impulsionar a situação geral com apólices de apoio ao seguro médico. Estamos otimistas sobre os quatro principais segmentos: medicamentos chineses proprietários da marca OTC benefícios da compensação da capacidade da indústria e aumento do preço do terminal, destacando as vantagens das empresas líderes e aumentando a concentração da indústria. O piloto de grânulos de fórmula de medicina tradicional chinesa foi concluído, o mercado de 10 bilhões atenderá a expansão de 1 a 2 vezes, e o sistema de arquivamento e o novo padrão nacional construirão altas barreiras industriais. O ponto de inflexão da nova medicina tradicional chinesa chegou, e o ritmo de registro e avaliação acelerou. Espera-se dar prioridade ao seguro médico e realizar a produção em larga escala. Covid-19 fez conquistas notáveis na prevenção de epidemias, e espera-se que o processo de ir para o mar / internacionalização da medicina tradicional chinesa mude da integração no sistema Xi’An International Medical Investment Company Limited(000516) para o período de colheita real.
Em termos de sugestões de investimento, a indústria de medicina tradicional chinesa inaugurou um período de ouro de desenvolvimento e oportunidades de investimento na cadeia da indústria Nuggets. A longo prazo, sob o contexto de desenvolvimento do envelhecimento populacional, mudança do espectro de doenças, apoio político de nível superior nacional e internacionalização, o espaço de crescimento da indústria de medicina tradicional chinesa é enorme. Julgamos que em 2022, com o apoio de apólices e seguros médicos, a indústria de medicina tradicional chinesa deve inaugurar um ponto de virada ascendente, a herança e o desenvolvimento de empresas de medicina tradicional chinesa, a indústria de grânulos de fórmula de medicina tradicional chinesa abraça a expansão do mercado e a melhoria padrão e qualidade, a medicina tradicional chinesa inovadora é acelerada para ser aprovada em seguro médico e a medicina tradicional chinesa vai para o mar no momento certo, esperando o cumprimento do desempenho e reavaliação de valor. , , 2) Grânulos tradicionais da fórmula da medicina chinesa: medicina tradicional chinesa (H) ( Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) empresa mãe), Tianjin Chase Sun Pharmaceutical Co.Ltd(300026) , China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) etc; 3) Medicina tradicional chinesa inovadora: Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) , Tasly Pharmaceutical Group Co.Ltd(600535) , Jiangsu Kanion Pharmaceutical Co.Ltd(600557) , Guiyang Xintian Pharmaceutical Co.Ltd(002873) , etc; 4) Medicina chinesa indo para o mar / Internacionalização: Beijing Tongrentang Co.Ltd(600085) , Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd(600436) , Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) , Tasly Pharmaceutical Group Co.Ltd(600535) etc; 5) TCM diagnóstico e tratamento: gushengtang (H), Beijing Tongrentang Co.Ltd(600085) .
Títulos de capital: firmemente otimista! As empresas CXO ainda estão em uma avaliação de alto perfil e historicamente baixa
As empresas CXO ainda estão em alta perspectiva, com avaliações historicamente baixas, e estão firmemente otimistas. Acreditamos que o serviço de terceirização farmacêutica CXO é um segmento raro de alto crescimento na indústria farmacêutica. Graças à forte demanda por P & D de medicamentos e à melhoria da taxa de P & D e terceirização de produção fora da China, ainda há muito espaço para penetração de serviços. De acordo com o expresso de desempenho anunciado e previsão de desempenho para 2021, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe da maioria das empresas CXO aumentou em mais de 40%. Da situação atual do pedido, ainda pode continuar a crescer rapidamente em 2022. Atualmente, a avaliação da empresa CXO está em um nível histórico baixo. Com a eliminação gradual de distúrbios da política externa, o desempenho da empresa CXO é gradualmente realizado, e espera-se que a avaliação seja reparada. Recomendamos principalmente cro: Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) , Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) , cdmo: Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) , Porton Pharma Solutions Ltd(300363) .
Zheshang Securities Co.Ltd(601878) : cdmo cujo desempenho é esperado para entrar em uma nova rodada de período de aceleração
Foco em cdmo cujo desempenho é esperado para entrar em uma nova rodada de período de aceleração: 1) entrando no período de saque de efeito de funil, líderes cdmo Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) e Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) . 2) Cdmo com capacidade continuamente construída e esperada para melhorar continuamente a rentabilidade: Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) (CMC estende-se para cdmo), Porton Pharma Solutions Ltd(300363) (CRO estende-se para CMO), Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) (proporção de cdmo continua a aumentar), Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) (CRO estende-se para cdmo), etc. Cro clínico: o líder do cro clínico na transição da capacidade internacional Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) . Cro pré-clínico: beneficie dos dividendos do mercado chinês e aumente a proporção de empresas com maior rentabilidade: Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) (negócio de avaliação de segurança e análise biológica), Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) (negócio de Biociência), Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) (avaliação de segurança), Shanghai Medicilon Inc(688202) , participações Fangda, etc.
Sinolink Securities Co.Ltd(600109) : o setor médico 2022q1-q2 deve inaugurar uma janela de oportunidade importante
O mercado entrou no período da janela de desempenho, e a tendência de recuperação na parte inferior do setor médico foi clara. Acreditamos que 2022q1-q2 do setor médico deve inaugurar uma janela de oportunidade importante. Este julgamento baseia-se nas seguintes razões: 1) o mercado entrou no período da janela de desempenho do relatório anual e do primeiro relatório trimestral, o desempenho do setor farmacêutico é bom e o valor de crescimento deve ser reconhecido pelo mercado; 2) As apólices de seguro médico, como o controle centralizado de compra / taxa, devem ser gradualmente digeridas pelo mercado, o pessimismo excessivo na fase inicial deve ser corrigido, o valor de crescimento a longo prazo do setor médico ainda existe e as políticas de incentivo da apólice para inovação médica e assistência médica privada ainda são claras; 3) A situação de prevenção e controle de epidemias normalizadas é clara e ainda mais controlada.Recuperação médica hospitalar e reparação de demanda de rotina são a melodia principal do crescimento do setor farmacêutico; 4) A avaliação caiu significativamente, e o desempenho atual de custos do setor médico é notável.
Sob a situação atual, sugere-se fortalecer a alocação e layout do setor médico, com foco nos setores de crescimento rentável, como dispositivos médicos hospitalares, medicina tradicional chinesa, diagnóstico in vitro convencional, farmácia e hormônio do crescimento.
