Vista central
\u3000\u30001. Nas últimas duas semanas, o estilo de crescimento dominou novamente, e a linha principal ainda é o efeito de reversão.
\u3000\u30002. Essa rodada de estilo de crescimento pode ter alguma continuidade no acompanhamento, diferenciação interna ou gradual. Quando a história da retomada da negociação e a diferenciação interna do estilo de crescimento, a diferenciação da expectativa de lucro pode ser a principal pista.
\u3000\u30003. Ampla aterragem de crédito, as perspectivas de mercado não precisam ser pessimistas. Em termos de estilo, o crescimento do valor precisa ser equilibrado. Alocação da indústria, com foco na combinação de novos e antigos motores de crescimento constante, imobiliário e informática a curto prazo. A corrente da inflação concentra-se na corrente Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) e na cadeia do petróleo e do gás.
Intercâmbio semanal: expectativa de lucro impulsiona diferenciação interna do crescimento
Recentemente, o estilo de crescimento aumentou novamente e o estilo de valor de crescimento foi reequilibrado. Atualmente, o mercado presta mais atenção à continuidade desta rodada de estilo de crescimento e à diferenciação interna do estilo de crescimento. Esta semana, analisaremos a direção de mudança subsequente do estilo de crescimento e oportunidades de investimento em combinação com a lei da mudança de estilo e a previsão de lucro no mercado para referência dos investidores.
Na semana passada, o sentimento da cjdi na indústria foi dividido, a indústria financeira e imobiliária esfriou e o setor de crescimento continuou a acelerar. A partir de sexta-feira, a leitura do nosso índice de sentimento cjdi (índice de difusão) subiu geralmente, e o todo um cjdi subiu para 37%. O índice de observação usado para medir a largura do mercado: as leituras do HS300 e do índice composto de Xangai diminuíram em fevereiro, e a estrutura de transação de mercado foi concentrada. Sob o modelo framework, o calor de todo o mercado é dividido, o calor do setor de crescimento continua a subir e o imobiliário financeiro esfriou.
Discussão esta semana: a expectativa de lucro impulsiona o crescimento e a diferenciação interna. 1) Nas últimas duas semanas, o estilo de crescimento dominou novamente, e a linha principal ainda é um efeito de inversão. A continuação dos estilos de crescimento subsequentes precisa de uma nova linha principal. Devido ao atual ambiente de liquidez e ambiente econômico, é difícil para a faixa de crescimento recuperar total e significativamente, e é necessário encontrar uma nova linha principal para o crescimento subsequente. 2) Diferenciação da expectativa de lucro ou diferenciação interna do estilo de crescimento é um fator importante. Na faixa ascendente do estilo de crescimento do início de dezembro de 2020 até o final de janeiro de 2021, existem diferenças nas novas indústrias eletrônicas e elétricas: a expectativa geral de lucro da nova indústria elétrica é aumentada, o atributo beta da indústria é forte e o aumento geral é alto; Há grandes diferenças nas expectativas de lucro das indústrias subdivididas da indústria eletrônica, e há uma forte correlação entre a diferenciação interna da indústria e o intervalo de ajuste da previsão de lucro. 3) Esta rodada de estilo de crescimento pode ter alguma continuidade, acompanhamento interno ou diferenciação gradual, melhoria marginal da rentabilidade ou linha principal.
Configuração da indústria: foco na combinação de novos e antigos motores de “crescimento estável” a curto prazo
Numa perspectiva de curto prazo, concentre-se na combinação de novos e antigos motores de “crescimento estável”. No campo da velha energia cinética, aproveite as oportunidades dos imóveis e bancos sob a correção marginal do imobiliário, e no campo da nova energia cinética, acompanhe de perto as indústrias de informática e comunicação sob o excesso de peso da política de “economia digital”.
Atribuição de temas: continuar a prestar atenção ao aprofundamento da reforma nacional
A gestão anual presta grande atenção às empresas estatais cotadas com disposição e esquema de incentivo patrimonial.
Dicas de risco
1. Variação da estirpe covid-19 ou epidemia local repetida;
2. Houve grandes ajustes nas políticas da China.
