Discussão diária de estratégia temática, resumir as opiniões das oito empresas de valores mobiliários, revelar a situação atual da indústria, observar a tendência do mercado e sentir o pulso de uma ação para você com antecedência.
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) Títulos: espera-se que as perspectivas elevadas da indústria militar continuem no momento actual. Sugere-se configurar “quatro dimensões”
Após a ocorrência de guerras anteriores no exterior, o desempenho das ações militares da China não é óbvio. Como o estabelecimento do índice da indústria militar e do índice CSI 300 foi relativamente tardio, escolhemos Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) e o Índice Composto de Xangai para caracterizar o setor e mercado da indústria militar. Através das estatísticas do desempenho relativo das ações da indústria militar antes e depois das cinco guerras no exterior de 1999 a 2011, verificamos que o retorno relativo das ações da indústria militar foi o mais significativo uma semana antes da guerra (T-7), com uma taxa de vitória de 4/6, A taxa vencedora continuou a diminuir dentro de uma semana após o início da guerra. A taxa vencedora em T + 1 dia foi de 2 / 5, e as taxas vencedoras em T + 2 e T + 3 dias foram de 1 / 5, indicando que o desempenho das ações militares não era ideal. A guerra ucraniana russa ocorreu no contexto da correção acentuada do setor da indústria militar na fase inicial. Com a ajuda da catálise deste evento, o ganho do índice da indústria militar CSI relativo ao índice de Xangai atingiu 5,6% e o ganho relativo Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) atingiu 10,9% na semana anterior à guerra. No entanto, acreditamos que após a guerra, os fatores emocionais do conselho da indústria militar enfraquecerão gradualmente dentro de uma semana e serão dominados pela lógica fundamental novamente.
A alta perspectiva da indústria militar deve continuar. 2022 deve ser “faixa leve, ações individuais pesadas”. No momento atual, recomenda-se configurar “quatro dimensões”: 1) metas de recuperação de sobrevenda, incluindo Avicopter Plc(600038) , Fujian Torch Electron Technology Co.Ltd(603678) , Nanjing Quanxin Cable Technology Co.Ltd(300447) e Guangdong Shenglu Telecommunication Tech.Co.Ltd(002446) ; 2) Metas com crescimento de desempenho e avaliação, incluindo Nancal Technology Co.Ltd(603859) , Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co.Ltd(603712) , Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) ; 3) Desempenho excedendo expectativas e metas de alto crescimento com certeza, incluindo China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) ; 4) As metas de melhoria do crescimento do desempenho pela reforma das empresas estatais incluem Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) , Addsino Co.Ltd(000547) , China Marine Information Electronics Company Limited(600764) , etc.
Guosheng Securities: o setor de comunicação militar, como parte do tradicional setor de blue chip da indústria de comunicação, entrou na extremidade baixa do intervalo de avaliação
O setor de comunicações militares, como um setor tradicional de blue chip na indústria de comunicações, atualmente Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co.Ltd(603712) , Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) e outras empresas representativas alcançaram a faixa de avaliação baixa após o ajuste da indústria, que se espera para inaugurar melhores oportunidades de reparo de avaliação com a recuperação do sentimento no setor causado pelo conflito entre Rússia e Ucrânia e a liberação de desempenho subsequente. Enquanto isso, em 28 de janeiro, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação emitiu vários pareceres sobre a promoção e aplicação da Beidou no campo do consumo em massa, apontando a necessidade de acelerar a exploração da aplicação comercial da Beidou. Acreditamos que com a promoção contínua da exploração comercial e o desenvolvimento do mercado do Sudeste Asiático, o mercado da Beidou deve inaugurar um desenvolvimento considerável. Sugere-se prestar atenção a Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) , Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co.Ltd(603712) , Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) , Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) Beijing Bdstar Navigation Co.Ltd(002151) e outras empresas de alta qualidade na cadeia industrial.
AVIC Securities: não devemos ser excessivamente pessimistas e vender cegamente para baixo! A indústria militar entrou no estágio de troca de tempo por espaço
No momento atual, nosso julgamento é que o atual ajuste em larga escala é irrealista. A valorização da indústria militar tornou-se barata e entrou na faixa de configuração com desempenho de custo novamente. Em face do ajuste irracional, é mais necessário ser racional e calmo no estágio atual. O espaço para um ajuste profundo é limitado. Embora ainda leve tempo para a recuperação da confiança e transformação do estilo, o fundo está se aproximando e entrou no estágio do tempo para o espaço. Não é adequado ser excessivamente pessimista e matar cegamente. Embora o recente conflito geopolítico pareça ser apenas um estímulo de curto prazo para a indústria militar, em essência, destaca a importância e urgência do desenvolvimento da indústria militar, que é a grande lógica para apoiar a indústria e a longa lógica para apoiar o mercado.
Zheshang Securities Co.Ltd(601878) : o índice da indústria militar deverá replicar o desempenho do índice de energia eólica no segundo semestre de 2021 em 2022
A indústria militar congratula-se com a tração dupla de “endógeno + extensão”, e as duas asas de “demanda doméstica + comércio exterior” e “produtos militares + produtos civis” voam juntas. 1) A indústria militar de defesa nacional tem uma alta certeza de crescimento, entrando em 2022 em um período doce de tração nas duas rodas de “ciclo de negócios + integração de ativos” e “endógeno + extensão”. No seguimento, “demanda doméstica + comércio exterior” e “produtos militares + produtos civis”, o índice da indústria militar deve replicar o desempenho do índice de energia eólica no segundo semestre de 2021 em 2022, sendo que este último ocupa o primeiro lugar.
2) 2022 é o ano em que termina a “ação de três anos de reforma das empresas estatais”, e espera-se que o processo de reforma relevante acelere. A proposal to focus on the development of the company’self-development and the state-owned enterprise reform. Coupled with the resonance of the coupling resonance between the development of the company itself and the reform of state-owned enterprises, a proposal to focus attention on the development of the company itself and the coupling resonance of the state-owned enterprise reform. It’s suggested to focus on the company’s own development and the coupling resonance of the coupled resonance of the coupling resonance of the coupling resonance between the company’s own development and the reform of state-owned enterprises. It’s suggested to focus attention on the development of the company itself and the development of the company itself and the reform of state-owned enterprises. The relevant targets that could be expected to benefit are like: 60076 Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) ‘s\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\482 , China Marine Information Electronics Company Limited(600764) , Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) , Jiangxi Hongdu Aviation Industry Co.Ltd(600316) , etc.
3) efeito de escala + gestão refinada, “pequeno núcleo e grande cooperação”, e a flexibilidade de desempenho da planta principal do motor nos próximos cinco anos: Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) , Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) , Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) , Avicopter Plc(600038) , Inner Mongolia First Machinery Group Corporation Co.Ltd(600967) Jiangxi Hongdu Aviation Industry Co.Ltd(600316) China Cssc Holdings Limited(600150) .
4) raw materials and core sets: look at high barriers / high scarcity / competitive landscape: high barriers to high barriers / high scarcity / competitive landscape good competition pattern: high-high barriers to high barriers / high scarcity / high competition pattern of high-a high-a high-a high-a high-a high-a competition pattern of a high-a high-a high-a high-a high-a high-a high-a high-a high-a high-a high-a high barrier / high scarcity / a competitive landscape of a good pattern of high-a high-a high-a high barrier / high scarcity / competition pattern of a high-a high-a high-a high-a barrier / high a high-a high-a scarcity / high-a high-a high-level alloy / composite / component level matching / engine forging and casting parts of engine forging. Subdivision tracks: , Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) , Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) , Chengdu Leejun Industrial Co.Ltd(002651) , Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) , Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) Wuxi Hyatech Co.Ltd(688510) Anhui Yingliu Electromechanical Co.Ltd(603308) Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) Xi’An Bright Laser Technologies Co.Ltd(688333) 。
5) mísseis e informatização com alto crescimento da indústria: Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) , Hubei Feilihua Quartz Glass Co.Ltd(300395) , Fujian Torch Electron Technology Co.Ltd(603678) , China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) , Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) , Zhejiang Dali Technology Co.Ltd(002214) , China Marine Information Electronics Company Limited(600764) .
Huaan Securities Co.Ltd(600909) : computador embarcado militar deve se tornar a principal pista de investimento em informatização da defesa nacional
O computador embarcado militar é o cérebro do sistema militar moderno e desempenha um papel central de apoio na guerra da informação.
Computador embarcado militar é um computador especial usado em armas e equipamentos, que tem requisitos rigorosos para função, volume, confiabilidade e segurança. Sua forma é uma placa ou chassi integrando software e hardware. Dentre eles, o hardware é composto principalmente por microprocessador embarcado e outros componentes, e o software é composto principalmente por sistema operacional embarcado, driver e software de aplicação. Há uma demanda urgente e rígida para processamento de vídeo de alta velocidade, armazenamento de informações de alta velocidade, comunicação militar de alta velocidade e aquisição e processamento de sinal digital de alta velocidade.
A indústria militar de computadores embarcados tem um bom crescimento, e o espaço de mercado ultrapassou rapidamente 10 bilhões. Em termos de cenários, espera-se que o campo de mísseis mantenha uma taxa de crescimento superior a 50% todos os anos, beneficiando do grande volume de mísseis de batalha principais e da demanda por orientação de projéteis; No domínio aéreo, espera-se manter uma taxa de crescimento de cerca de 30% a cada ano, beneficiando do grande volume de aeronaves de combate principais e do aumento da proporção de valor do sistema aviônico; No campo de veículos e navios, beneficia principalmente da Transformação de Informatização de plataformas de armas, que se espera manter um crescimento natural de 10-15% a cada ano. Combinado com o relatório de desenvolvimento militar e de segurança da China 2021 do Departamento de Defesa dos EUA, estimamos que o espaço de mercado anual dos computadores embarcados militares da China exceda 10 bilhões de yuans e manterá uma alta taxa de crescimento.
Em termos de sugestões de investimento, a computação embarcada militar possui uma ampla gama de cenários de uso e considerável valor monômero.Com o aumento do volume e penetração dos principais equipamentos de batalha, espera-se que o espaço de mercado continue a expandir-se. Além disso, a acumulação a longo prazo de empresas relevantes na indústria militar e as características duras de produtos altamente personalizados criam barreiras e fossos. Sugere-se que se concentre no Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) , que abrange os serviços militares mais completos e plataformas de armas, o Changsha Jingjia Microelectronics Co.Ltd(300474) do sistema de exibição e controle aéreo e o Jiangsu Leike Defense Technology Co.Ltd(002413) do sistema de radar.
Minsheng Securities: a posição atual da indústria militar tem os atributos duplos de valor subvalorizado e alto crescimento, e tem grande valor de alocação
A posição atual da indústria militar tem os atributos duplos de valor subestimado e alto crescimento, e tem grande valor de configuração. Sugere-se focar nos segmentos de informação e novos materiais nos segmentos médio e superior da cadeia industrial. Foco no seguinte: 1) novos materiais: 1) novos materiais: 1) foco de foco: 1) foco no foco: 1) foco no foco: 1) novos materiais: 1) novos materiais: o Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ etc; 2) Informatização: 35353535\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ Zhuzhou Hongda Electronics Corp.Ltd(300726) , Nanjing Quanxin Cable Technology Co.Ltd(300447) etc; 3) The core set of core matching and the host host factory: the core set of the core set and the host factory: the core set and the host factory: the following: ‘ Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\, Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) , Avicopter Plc(600038) , Jiangxi Hongdu Aviation Industry Co.Ltd(600316) , etc.
Capital Securities: pegue a linha principal de investimento em equipamentos de aviação, eletrônica militar tem alto crescimento independente e controlável
Agarre a linha principal de investimento em equipamentos de aviação, e o crescimento independente e controlável da eletrônica militar é alto: 1) as responsabilidades contratuais da fábrica principal de motores + verificação do pagamento antecipado, e o crescimento da cadeia da indústria de aviação continuará a ser realizado. Da planta principal do motor e do sistema do motor, ao sistema do corpo e às peças, e então à placa de matéria-prima upstream, toda a cadeia da indústria tem forte impulso e certeza. O principal fabricante de motores presta atenção a Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) , Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) , Jiangxi Hongdu Aviation Industry Co.Ltd(600316) , Avicopter Plc(600038) , Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) ; O sistema do corpo presta atenção a Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) , China Avionics Systems Co.Ltd(600372) Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) , Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) ; As peças de aviação concentram-se em Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) , Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) , Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) , Chengdu Ald Aviation Manufacturing Corporation(300696) ; Os materiais metálicos concentram-se em Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) , Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) , etc. 2) The certainty of missile weapons and equipment benefits from actual combat military training. The independent control of military electronics in the field of high-end equipment brings high growth. We pay attention to Chengdu Tianjian Technology Co.Ltd(002977) , Chengdu Rml Technology Co.Ltd(301050) , Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) , Guizhou Space Appliance Co.Ltd(002025) , China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Beijing Yuanliu Hongyuan Electronic Technology Co.Ltd(603267) , Beijing Fjr Optoelectronic Technology Co.Ltd(688272) , etc.
Dongguan Securities: otimista sobre a alta prosperidade da indústria militar sob a demanda por atualização de equipamentos durante o 14º plano de cinco anos
A avaliação da indústria militar e do setor da aviação caiu abaixo do valor médio de quase um ano, por isso pode ser organizada em um momento apropriado. A curto prazo, o ciclo global de aumento da taxa de juros pode ter um impacto sobre as empresas com alta valorização. Superimposta ao fato de que a taxa de crescimento de desempenho de alguns grupos industriais militares é menor do que o esperado, a indústria pode ter grande volatilidade no curto prazo, mas a volatilidade de curto prazo não afetará a alta prosperidade da indústria durante todo o “14º plano de cinco anos” período. A longo prazo, os eventos geopolíticos estão se tornando cada vez mais complicados. Os Estados Unidos e seus aliados estão mostrando sinais de mudar seu foco estratégico para a região Ásia-Pacífico. O surgimento da Marinha dos EUA no Mar do Sul da China tornou-se uma norma. O número de exercícios militares globais está se tornando cada vez mais frequente. Somente melhorando sua força militar eles podem lidar melhor com a situação mundial cada vez mais complexa.
Otimista sobre a alta prosperidade da indústria sob a demanda de atualização de equipamentos durante o 14º período do Plano Quinquenal; Do ponto de vista do uso, com o aumento dos tempos reais de treinamento, a perda de aeronaves formadoras e o reabastecimento do inventário de mísseis são aumentados. Por outro lado, Wu Yanhua, vice-diretor da Administração Espacial Nacional, disse na conferência de imprensa do Livro Branco da China aeroespacial em 2021 que, nos próximos cinco anos, devemos acelerar a transferência e transformação de conquistas da tecnologia aeroespacial para a economia e a sociedade, e ser otimistas sobre o desenvolvimento da cadeia industrial Beidou sob os serviços da indústria aeroespacial e a Internet das coisas, bem como o desenvolvimento de chips especiais sob a nova rodada de reforma da moeda digital. Sugestões e preocupações específicas: Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) , Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) , China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) , etc.
