Desde o início deste ano, o mercado de ações A tem flutuado violentamente e a rotação de estilo acelerou. Enquanto grande investidor institucional, o capital de risco aumentou significativamente a frequência da investigação. De acordo com as estatísticas da escolha de notícias do mercado de ações da China, desde este ano, a partir de 27 de fevereiro, o número total de investigações sobre empresas listadas por fundos de seguros atingiu 1161, o dobro de 559 no mesmo período do ano passado.
Para a tendência do mercado deste ano, os fundos de seguros geralmente acreditam que é necessário reduzir as expectativas de investimento e procurar oportunidades estruturais. O diretor de investimentos das empresas de seguros disse que se espera que o mercado global seja “baixo” este ano e se concentre em encontrar o valor de alocação dos setores supervendidos.
Duplicar o número de investigações dentro do ano
Os dados mostram que durante o ano, fundos de seguros investigaram empresas listadas 1161 vezes. Entre elas, as seguradoras de pensão são as mais ativas. Especificamente, a pensão Yangtze foi investigada 88 vezes, China Life Insurance Company Limited(601628) pensão 83 vezes e Ping An pensão 76 vezes. Outros fundos de seguro com mais tempo de pesquisa incluem seguro de vida Guohua, até 79 vezes.
Os analistas acreditam que a pesquisa mais ativa das companhias de seguros de pensão está relacionada ao seu modelo de investimento. O modo de gestão do investimento de pensões situa-se entre seguro de vida de longo prazo e fundo. Tem não só requisitos absolutos de rendimento, mas também requisitos relativos de rendimento. Frequentemente classifica o desempenho regularmente, e a sua frequência de estratégia de ajustamento patrimonial é relativamente elevada.
Além das companhias de seguros de pensão, a frequência de pesquisa de outras instituições de capital de seguros sobre ações é significativamente mais rápida do que no ano passado. “Nos últimos dois anos, o mercado tem linhas de investimento óbvias. É mais difícil selecionar ações este ano. É necessária uma pesquisa mais aprofundada para aprofundar as trocas com empresas listadas.” O chefe de investimento de capital de uma grande empresa de gestão de ativos de seguros disse a repórteres.
De acordo com as pessoas acima mencionadas, desde este ano, os preços das ações de setores quentes, como a nova energia, experimentaram um grande recuo. Embora ainda estejamos optimistas quanto ao valor do investimento a longo prazo da nova via energética, temos de diversificar a configuração e, antes disso, a investigação e a investigação são elos essenciais.
“Há uma demanda por ajuste de posição este ano. Ao mesmo tempo, é possível escolher uma oportunidade para fortalecer a alocação de ativos patrimoniais. Deve haver pesquisas suficientes antes do ajuste de posição ou estabelecimento de posição, mas pesquisa não significa investimento.” A pessoa responsável pelo investimento de outra empresa de seguros disse a repórteres.
bancos, infra-estruturas e outros setores são favorecidos
De acordo com os últimos dados da Comissão Reguladora Bancária e de Seguros da China, até o final de 2021, o saldo da utilização de capital de seguros atingiu 23,2 trilhões de yuans, um aumento de 7% em relação ao final de 2020. Entre eles, ações e fundos de investimento em valores mobiliários representaram 12,7%, novo baixo nos últimos três anos.
Wentian (pseudônimo), diretor de investimentos de uma companhia de seguros de vida, disse a repórteres que janeiro pode não ser o ponto mais baixo de uma ação em todo o ano. Para investidores de valor, pode haver oportunidades de caça a pechinchas este ano, mas investidores de tendência devem estar vigilantes para que o mercado possa ser “urso” este ano. Para os fundos de seguros, em teoria, quanto mais eles caem, mais eles compram. No entanto, de fato, devido ao julgamento subjetivo, avaliação interna e outros fatores, o volume de compra de várias instituições não é necessariamente grande. Superado ao impacto da queda do preço das ações levando à retração do valor de mercado, a proporção de ativos de capital pode diminuir ligeiramente no final.
Alguns investidores de seguros estão mais otimistas sobre o julgamento do mercado de ações. Wang Junhui, presidente da China Insurance Asset Management Association, disse recentemente na “reunião de câmbio de 2022 sobre alocação de ativos de investidores institucionais” que ele continuou otimista sobre o valor da alocação de capital. Desde o início do ano, a principal razão para o ajuste de ações A é a supervalorização de algumas indústrias, bem como outros fatores, como a liquidez no exterior. Do ponto de vista da política, fundamentos e liquidez, os três principais fatores que afetam uma ação, este ano, a política é amigável e a liquidez é abundante. Para a alocação global do capital de seguros ao longo do ano, devemos reduzir adequadamente a expectativa de renda e fazer um layout flexível e estável. Em termos de investimento de capital, devemos nos concentrar no layout estratégico de longo prazo e aproveitar ativamente oportunidades táticas.
Para as oportunidades de investimento no mercado acionário deste ano, alguns capitalistas de risco mencionaram que o investimento em infraestrutura em 2022 será fortemente apoiado: em primeiro lugar, a recente reunião executiva do Conselho de Estado exigiu que os 1,2 trilhão de yuans de fundos de obrigações especiais do governo local emitidos no quarto trimestre de 2021 sejam alocados a projetos específicos o mais rápido possível; Em segundo lugar, a oferta pública de REITs para infraestrutura levantou 36,4 bilhões de yuans no ano passado, o que foi bem sucedido, e a escala de financiamento deve continuar aumentando no futuro. Portanto, a cadeia da indústria de infraestrutura trará mudanças extremas na área básica, e a indústria da construção, novo sistema de energia, infraestrutura digital e outras indústrias se beneficiarão da aceleração da infraestrutura.
Wen Tian disse que está otimista sobre o valor do investimento da banca, infraestrutura e outros setores este ano. Alguns capitalistas de risco disseram que o ajuste de curto prazo da nova faixa energética não altera a tendência de longo prazo, e ainda existem grandes oportunidades, mas também é necessário reduzir a expectativa de receita de investimento e selecionar ações individuais. Além disso, faixas de tecnologia e faixas de consumo também podem conter grandes oportunidades de investimento.
