Na semana passada, a mudança repentina na situação na Ucrânia dominou basicamente o mercado global de capitais. As ações não são exceção, especialmente na quinta-feira passada, quando o som da artilharia ucraniana veio, os três principais índices de ações caíram. No mesmo dia, o volume de negócios dos dois mercados ultrapassou 1,3 trilhão de yuans, uma nova alta em quase cinco meses, indicando que alguns fundos estavam vendendo intensamente.
Em face da situação ultramarina em rápida mudança, as micro mudanças de algumas ações A em si são fáceis de ser ignoradas. O desempenho expresso das principais empresas, a última tendência dos fundos northbound e os dados de negociação de derivativos… Embora essas micro mudanças não sejam tão perceptíveis quanto “guerra feroz” e “explosão”, elas podem ser os fatores chave para guiar a direção futura do mercado.
variedades de blue chip reforçadas independentemente
Na semana passada, cerca de 500 empresas listadas divulgaram o expresso de desempenho anual 2021, que foi a semana mais intensiva de divulgação de desempenho deste ano, o que deveria ter atraído grande atenção do mercado, mas foi coberto pela turbulência da situação no exterior.
O repórter da Shanghai Securities News descobriu que na semana passada, oito empresas receberam pelo menos duas empresas de valores mobiliários para aumentar sua previsão de EPS (lucro por ação) para 2022 em mais de 10%. O expresso de desempenho superior ao esperado é a principal razão para o aumento centralizado do lucro previsto pelas empresas de valores mobiliários, além de algumas empresas terem assinado grandes encomendas, que também são consideradas como a linha de topo.
Combinado com o mercado, sete das oito empresas que receberam revisão substancial das previsões de lucro por companhias de valores mobiliários subiram na semana passada, com um aumento médio de 9,29%, e alcançaram retornos excedentes significativos em comparação com o mercado mais amplo. Mais importante ainda, os lucros das principais empresas excederam as expectativas, o que confirmou a alta perspectiva da indústria, expulsando assim os setores relevantes do mercado independente.
Por exemplo, Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) 22 divulgou o desempenho expresso. Em 2021, a empresa alcançou um lucro líquido de 925 milhões de yuans, um aumento de 185,5%. A empresa também divulgou a previsão de desempenho. Espera-se alcançar um lucro líquido de 900 milhões a 1,2 bilhão de yuans no primeiro trimestre de 2022, com um aumento anual de 105367% a 143822%.
Assim que o desempenho saiu, várias empresas de valores mobiliários acompanharam o relatório da pesquisa. Guosheng Securities disse, Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) este desempenho “excedeu muito as expectativas do mercado”. Sob a alta prosperidade da indústria de sal de lítio, o nível de lucro de tonelada única da empresa aumentou significativamente e o lucro do negócio de lítio aumentou significativamente; Aumente a previsão de EPS da empresa para 2022 para 3,68 yuan, acima de 204% da previsão anterior (1,21 yuan).
Refletido no preço das ações, Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) subiu 29,63% na semana passada. Impulsionado por ele, o setor de recursos de lítio se separou do mercado e saiu do mercado independente. O índice de minas de lítio subiu 5,73% em uma única semana. Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) e outros registraram aumentos diferentes, que não foram perturbados pelo sentimento geral do mercado.
Outro exemplo é Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) o anúncio da semana passada de assinar uma grande ordem de 3,542 bilhões de yuans, destacando a força abrangente da empresa na indústria de cdmo de moléculas pequenas. Após o lançamento de anúncios relevantes, Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) na semana passada, mais de 10 empresas de valores mobiliários aumentaram suas previsões de lucro, entre as quais as previsões EPS para 2022 dadas por China Industrial Securities Co.Ltd(601377) , Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) e Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) todos aumentaram em mais de 50%.
Combinado com Porton Pharma Solutions Ltd(300363) a ordem recém-assinada de 681 milhões de dólares americanos, a posição de mercado da indústria cro da China no campo farmacêutico internacional é refletida. O índice cro subiu 5,08% na semana passada e recuperou cerca de 15% nas últimas duas semanas.
Deste ponto de vista, embora a recente situação no exterior tenha sido turbulenta, ainda existem os principais fundos a focar no ajuste do desempenho das empresas cotadas e do lucro dos vendedores, de modo a captar as oportunidades de investimento de potenciais ações blue chip.
Os fundos institucionais são relativamente calmos.
Embora as incertezas estejam aumentando, o capital estrangeiro não se retirou significativamente do mercado de ações A na semana passada. Na quinta-feira, o índice de ações mais volátil, fundos northbound vendeu apenas 3,358 bilhões de yuans, e a saída foi compensada no dia seguinte. Na sexta-feira passada, os fundos northbound compraram substanciais 6,385 bilhões de yuans líquidos, com uma compra líquida cumulativa de 18,707 bilhões de yuans até agora neste ano.
A preferência de seleção de ações de capital estrangeiro também é muito clara – continuar a aumentar posições em setores de crescimento, como a nova energia. Com base na mudança no número de ações detidas pelo capital northbound multiplicado pelo preço médio de transação, na semana passada, 17 das 30 principais posições pesadas do capital northbound foram aumentadas pelo capital estrangeiro, Zijin Mining Group Company Limited(601899) recebeu uma compra líquida de 1,279 bilhão de yuans, classificando o primeiro. Além disso, quase todas as outras posições aumentadas pelo capital estrangeiro eram estoques de crescimento.
Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) dois líderes fotovoltaicos receberam compras líquidas de 643 milhões de yuans e 477 milhões de yuans respectivamente de BEIXIANG na semana passada; Líder Cro Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) recebeu uma compra líquida de 417 milhões de yuans, e líder semicondutor Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) recebeu uma compra líquida de 210 milhões de yuans As compras líquidas de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) , Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) e outras novas empresas-chave de energia excederam 200 milhões de yuans.
Pelas razões pelas quais o capital estrangeiro não recuou de forma significativa e aumentou significativamente a sua posição nas existências de crescimento, alguns pontos de vista apresentados pela instituição são dignos de referência. No longo prazo, Citic Securities Company Limited(600030) acredita que o ambiente de mercado da China de “baixa inflação + política monetária prudente + avaliação razoável de ações” em 2022 é melhor do que a combinação de “alta inflação + política monetária apertada + alta avaliação de ações” nos mercados europeu e americano. No curto prazo, o grupo Jiasheng disse que, sob o pano de fundo do conflito entre Rússia e Ucrânia, a Reserva Federal pode retardar o processo de aperto monetário para manter a estabilidade da economia dos EUA.
Também “calmas” são algumas instituições domésticas. Na semana passada, a gestão de ativos CAITONG e Nanfang Fund emitiram planos de auto-compra para mostrar sua confiança na capacidade ativa de gestão de investimentos da empresa; Por outro lado, Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) , Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) , Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) e outras ações da Baima tiveram transações em bloco de RMB 100 milhões na semana passada, e os destinatários dessas transações em bloco eram sedes institucionais.
três grandes períodos de água ascendente
Há também sinais positivos no mercado de futuros de índices de ações que merecem atenção, especialmente no processo de choque de mercado na quinta-feira, alguns dos principais contratos de índices de futuros mudaram de desconto para premium.
Por volta da tarde da quinta-feira passada, a situação na Rússia e na Ucrânia mudou repentinamente, e o sentimento financeiro foi impactado. Em apenas cinco minutos após a abertura da tarde, o Índice Composto de Xangai recuou em mais de 1% e o índice de gemas caiu em quase 2%. Embora o índice de ações spot tenha sido significativamente ajustado, a tendência de futuros do índice de ações correspondente é muito “calma”.
A partir do fechamento da última quinta-feira, o contrato principal do índice CSI 300 passou do desconto de 5,85 pontos do dia anterior para o prêmio de 4,68 pontos; CSI 500 refere-se ao contrato principal desde o desconto do dia anterior de 2,22 pontos para um prémio de 8,72 pontos; O contrato principal do índice SSE 50 também aumentou do prêmio do dia anterior de 5,76 pontos para 6,96 pontos. Ao analisar os dados de alta frequência, pode-se constatar que os momentos específicos dos índices futuros CSI 300 e CSI 500 de desconto a prêmio apareceram no processo de violentas flutuações do mercado na tarde daquele dia.
Devido a fatores como dividendos de ações, ambiente de mercado e liquidez de negociação, os futuros de índice de ações acima permanecem com desconto na maior parte do tempo. Por esta razão, o salto do índice de futuros de desconto para prêmio tornou-se um indicador importante para observar o sentimento de capital do mercado de derivativos.
A LUZHENG futures acredita que a saída da cobertura e o envolvimento ativo dos fundos de leitura inferior são as principais razões para promover o salto do mercado de índices futuros de desconto para estrutura premium. Ao mesmo tempo, o salto dos futuros do índice de ações do desconto para a estrutura premium após um longo declínio reflete que os investidores do mercado não estão mais baixos em uma ação. Embora o mercado à vista possa ainda estar em um padrão de declínio volátil durante este período, o declínio do mercado à vista neste momento não é suficiente para abalar o padrão de prêmios sob a referência “não pessimista” do mercado de futuros.
\u3000\u3000 “IC e se os contratos nos últimos meses se transformaram em status premium, e o prêmio de contrato IH nos últimos meses continuou a expandir. Deste ponto de vista, sob o pano de fundo do declínio do mercado spot, o desempenho dos futuros é relativamente calmo, e há diferenças contínuas entre os derivados financeiros e spot, o que não ressoa, indicando que o mercado não é extremamente baixista. Por outro lado, a volatilidade implícita das opções de índice de ações aumentou apenas 2 pontos percentuais na quinta-feira, o que também indica que o mercado de derivados aumentou O clima é relativamente calmo.” O analista de futuros da China Merchants Yu Hushan disse.
