Tema semanal: até o final de janeiro de 2022, o número de usuários móveis das operadoras atingiu 1,655 bilhão, o número de usuários de pacotes 5g atingiu 750 milhões, a taxa de penetração de usuários de pacotes 5g atingiu 45,8% e o número de usuários de banda larga com fio atingiu 511 milhões. Em janeiro de 2022, o número de usuários móveis das operadoras aumentou 8,697 milhões, superando as expectativas; O aumento líquido de 5g de usuários de pacotes foi de 28,299 milhões, que foi melhorado em relação ao mesmo mês em base mensal; O número de usuários de banda larga com fio aumentou 6,417 milhões, superando as expectativas. Em termos de usuários móveis, China Mobile tem o crescimento mais forte; Em termos de utilizadores de banda larga, os três operadores andam de mãos dadas; Em termos de usuários de pacotes 5g, China Telecom Corporation Limited(601728) 5g mantém a primeira taxa de penetração.
Pontos de vista da semana: foco no ponto da semana: foco em recomendar a China Mobile líder da operadora, o China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) 728\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\;torneira; Continue a prestar atenção aos principais novos segmentos de infraestrutura digital, tais como Unisplendour Corporation Limited(000938) , Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) , Zte Corporation(000063) , Nanjing Canatal Data-Centre Environmental Tech Co.Ltd(603912) .
Tópico semanal – O crescimento dos usuários móveis e banda larga superou as expectativas, e o crescimento de usuários de 5g melhorou mês após mês. Até o final de janeiro de 2022, o número de usuários móveis das operadoras atingiu 1,655 bilhão, o número de usuários de pacotes 5g atingiu 750 milhões, a taxa de penetração de usuários de pacotes 5g atingiu 45,8% e o número de usuários de banda larga com fio atingiu 511 milhões. Em janeiro de 2022, o número de usuários móveis das operadoras aumentou 8,697 milhões, superando as expectativas; O aumento líquido de 5g de usuários de pacotes foi de 28,299 milhões, que foi melhorado em relação ao mesmo mês em base mensal; O número de usuários de banda larga com fio aumentou 6,417 milhões, superando as expectativas. Em termos de usuários móveis, China Mobile tem o crescimento mais forte; Em termos de utilizadores de banda larga, os três operadores andam de mãos dadas; Em termos de usuários de pacotes 5g, China Telecom Corporation Limited(601728) 5g mantém a primeira taxa de penetração. Até o final de janeiro de 2022, as taxas de penetração dos pacotes China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) , 6 Hainan Jingliang Holdings Co.Ltd(000505) g atingiram 41,7%, 52,2% e 50,4%, respectivamente.
Esta semana, a série de compras centralizadas do operador foi lançada, e as ações de Zte Corporation(000063) , Unisplendour Corporation Limited(000938) e Unisplendour Corporation Limited(000938) estavam entre as principais Os resultados de 6 Wuhan Department Store Group Co.Ltd(000501) 0g PON compra centralizada, 6 Lvjing Holding Co.Ltd(000502) 022 compra centralizada do servidor de nuvem, 6 Lvjing Holding Co.Ltd(000502) 022100g WDM OTN compra centralizada do equipamento, China Telecom Corporation Limited(601728) 20222023 compra centralizada do servidor será lançada sucessivamente esta semana Zte Corporation(000063) ocupa o primeiro lugar na compra centralizada de 6 Wuhan Department Store Group Co.Ltd(000501) 0g PON e equipamentos OTN. Além disso, à medida que as operadoras continuam desenvolvendo serviços em nuvem, a demanda por servidores continua aumentando. A China Unicom e a China Telecom têm uma grande escala de aquisição centralizada de servidores desta vez, com ZTE, Ziguang, Inspur, hiperfusão e outros fabricantes assumindo a participação principal. Estamos otimistas de que o negócio de servidores de Zte Corporation(000063) e Unisplendour Corporation Limited(000938) alcançará um bom desenvolvimento.
Análise de mercado da semana passada: na semana passada, o Índice Composto de Xangai subiu – 1,13%, o Índice de Componentes de Shenzhen subiu – 0,35%, o índice de gemas subiu 1,03%, o índice de Xangai e Shenzhen 300 subiu – 1,67%, e o índice de comunicação (CITIC) subiu 0,96%, ranking 8 / 30 entre os setores da indústria 60 Zuming Bean Products Co.Ltd(003030) , e ranking top entre os setores de TMT (eletrônica, telecomunicações, informática e mídia).
As principais notícias e anúncio da semana passada: operadoras: o número de usuários das três operadoras em janeiro anunciou que o crescimento dos usuários móveis e banda larga excedeu as expectativas, e o crescimento de 5g de usuários melhorou mês após mês (fonte: os sites oficiais das três operadoras); Fabricante do equipamento:
6 Wuhan Department Store Group Co.Ltd(000501) 0g PON compra centralizada, 6 Lvjing Holding Co.Ltd(000502) 022 compra centralizada de servidor de nuvem, China United Network Communications Limited(600050) 2022100g WDM OTN compra centralizada de equipamentos, China Telecom Corporation Limited(601728) 20222023 resultados de compra centralizada de servidor foram lançados sucessivamente esta semana, e as quotas de Zte Corporation(000063) e Unisplendour Corporation Limited(000938) foram maiores (fonte: rede de compra e licitação do operador); Comunicação óptica: o consórcio seamewe-6 anunciou em 21 de fevereiro que a construção do sistema submarino de cabo óptico de 19200 km conectando muitos países e regiões entre Cingapura e França começou (fonte: Cable Network); Internet das coisas:
Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) emitiu o relatório anual de 2021. Em 2021, a empresa alcançou uma receita operacional de 5,986 bilhões de yuans, um aumento de 28,30% em relação ao mesmo período do ano passado; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 5,5336 milhões de yuans, um aumento de 39,73% em relação ao mesmo período do ano passado (fonte: anúncio da empresa); Data center e computação em nuvem: pesquisa vertiv mostra que a parte de borda do volume total de computação aumentou 29%. O investimento em computação de ponta revolucionará o ecossistema de data centers nos próximos quatro anos (fonte: IDC information network).
Fatores de risco: 5g industrialização é menor do que o esperado; O desenvolvimento de aplicações de Internet das Coisas é menor do que o esperado; O gasto de capital dos fabricantes de computação em nuvem é menor do que o esperado; A escassez de matérias-primas a montante excede a expectativa; A liquidez do mercado é inferior ao esperado; O controle global da epidemia foi menor do que o esperado.
Estratégia de investimento: 1) setor do operador: o valor da configuração do dividendo alto + valor subavaliado dos operadores é proeminente. China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) , China United Network Communications Limited(600050) , são recomendados. 2) Setor Internet das coisas: com forte certeza de crescimento, espera-se que em 2022, a receita cresça rapidamente + a margem de lucro melhore. Recomenda-se que Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) , Fibocom Wireless Inc(300638) , Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) , etc. 3) Nova infraestrutura digital: continue a prestar atenção a Unisplendour Corporation Limited(000938) , Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) , Zte Corporation(000063) , Nanjing Canatal Data-Centre Environmental Tech Co.Ltd(603912) e outros líderes de segmentação de nova infraestrutura digital. 4) Outros setores: preste atenção à expansão de negócios dos líderes do segmento de comunicação em veículos de energia nova, energia eólica fotovoltaica e armazenamento de energia, e a melhoria do crescimento trazida por Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) , Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) , etc.
