Ações de oferta pública: em janeiro, as ações de ações + fundos híbridos aumentaram 3% mês a mês, e a queda no valor líquido da flutuação do mercado levou a uma diminuição de escala de 6,5% mês a mês.
No final de janeiro de 2022, a escala de fundos não monetários era de 15,8 trilhões, um decréscimo mensal de 1,6% e um aumento homólogo de 28,4%; Em janeiro de 2022, a participação da base não-commodity foi de 12,8 trilhões, um aumento de 3,7% mês a mês. Entre eles, a escala de ações + oferta pública mista em janeiro de 2022 foi de 8,1 trilhões, queda mensal de 6,5% e aumento homólogo de 16,4%; Em janeiro de 2022, a participação de ações + oferta pública mista foi de 5,9 trilhões, um aumento de 3,0% mês a mês. A escala de oferta pública de títulos foi de 4,4 trilhões, um aumento de 7,4% mês a mês e 64,7% ano a ano. Em janeiro de 2022, o ambiente de mercado era ruim. O índice total de fundos de ações caiu 8,6% e o índice total de fundos híbridos caiu 6,9%. A queda do valor líquido levou à queda da escala de oferta pública, mas a participação ainda aumentou, refletindo a tendência de entrada da riqueza dos moradores no mercado.
Nova oferta pública: em janeiro de 2022, a ação não baseada em commodities recém-emitida diminuiu 49% mês a mês. De acordo com dados eólicos, de acordo com as estatísticas da data de início da subscrição, em janeiro de 2022, foram emitidas 100,2 bilhões de ações de novas emissões não baseadas em commodities, menos 48,9% mês a mês. Entre elas, 77,5 bilhões de ações + fundos públicos mistos foram recém-emitidas em janeiro, aumento de 1,7% mês a mês e queda de 82% ano a ano; As novas ações das ofertas públicas de títulos diminuíram significativamente, apenas 15,1 bilhões, um decréscimo mensal de 86,2% e um decréscimo homólogo de 62%. Enquanto as ações recém-emitidas diminuíram significativamente, o aumento líquido das ações, o aprofundamento da educação dos investidores fez com que os investidores prestassem mais atenção aos produtos de fundos existentes em vez de perseguir novos, e a correlação entre as ações recém-emitidas e a escala de aumento líquido do mercado de fundos de ações enfraqueceu.
Empresas de fundos públicos: em janeiro de 2022, o rácio multi ring das empresas de fundos principais aumentou ligeiramente, a participação de mercado aumentou e o ranking das empresas de fundos permaneceu estável. Até o final de janeiro de 2022, as 30 principais empresas de fundos não baseados em dinheiro alcançaram um ligeiro aumento na escala não baseada em dinheiro mês a mês, o ranking das 16 maiores empresas de fundos na escala não baseada em dinheiro permaneceu inalterado mês a mês, a participação de mercado aumentou ligeiramente em graus variados, e o mês na taxa de crescimento mensal de ações + escala de fundo híbrido de cada empresa de fundo principal foi relativamente maior do que a do fundo não baseado em dinheiro.
Colocação privada: em janeiro de 2022, a nova escala de depósito de fundos de colocação privada diminuiu 44% mês a mês, e a taxa de crescimento das 20 principais empresas de gestão de ativos 4q21 foi diferenciada. Em janeiro de 2022, a nova escala de depósito de fundos de private equity foi de 95,9 bilhões, queda de 44% mês a mês; Até o final de janeiro de 2022, o tamanho das ações dos fundos de private equity era de 20,3 trilhões, com aumento mensal de 2,6% e aumento homólogo de 18,9%. A escala de 11 das 20 principais empresas de gestão de ativos no 4q21 aumentou mês a mês, e a escala média mensal de gestão das 4 principais (CITIC, CICC, BOC e GF) aumentou mês a mês. A escala média de gestão de Boc International (China) Co.Ltd(601696) , Everbright asset management e GF asset management no 4q21 aumentou 26%, 20% e 16% mês a mês, respectivamente, com uma alta taxa de crescimento. A proporção de gestão ativa no top 20 de gestão de ativos de empresas de valores mobiliários 4q21 aumentou ainda mais, refletindo a demanda de alocação de terceirização do banco na era do patrimônio líquido financeiro.
Política de gestão de património e evento: Fundo Monetário e supervisão quantitativa de colocação privada tornaram-se mais rigorosas, e a terceira empresa de gestão de património de joint venture estrangeira Sino abriu. Em janeiro de 2022, o CSRC emitiu as Disposições Provisórias sobre a supervisão de fundos importantes do mercado monetário (Projeto de Exposição), que fortaleceram a supervisão e a contenção de grandes fundos monetários, e salientou que o salário dos gestores de fundos monetários não deve estar ligado ao tamanho dos fundos monetários; A colocação privada quantitativa é exigida para não acumular compensações de desempenho excessivo no estado de perda; Banco de comunicações Schroeder gestão financeira abriu em Xangai. Até agora, três empresas de gestão financeira de joint venture estrangeiras sino abriram na China.
Opinião de análise de investimento: mantenha a classificação otimista da indústria de títulos, a flutuação do mercado de curto prazo não altera a tendência de longo prazo dos residentes entrando no mercado e a tendência de desenvolvimento de longo prazo da gestão de ativos é boa. Sob o ambiente descendente geral do mercado de ações no início do ano, a expansão do mercado de gestão de ativos estava sob pressão no curto prazo, a tendência de longo prazo ainda era ascendente e a participação dos fundos públicos ainda estava aumentando mês a mês. As empresas de valores mobiliários prestam muita atenção aos interesses de clientes de grande escala e alto patrimônio líquido, e têm forte capacidade de gerenciar o patrimônio líquido de fundos-chave. O primeiro é Citic Securities Company Limited(600030) , notícias do mercado de ações da China, Gf Securities Co.Ltd(000776) , Huatai Securities Co.Ltd(601688) , China International Capital Corporation Limited(601995) h.
Dicas de risco: 1. A liquidez do mercado é menor do que o esperado, afetando a tendência do mercado. 2. O processo de entrada de fundos dos residentes no mercado é inferior ao esperado, resultando em fraco crescimento da gestão de ativos. 3. A guerra de taxas de empresas de fundos e a guerra de taxas de instituições de remessa afetaram o crescimento das taxas de gestão e renda de remessa.
