O relatório de trabalho do governo de 2022 é recente. Quais oportunidades de investimento revela para o mercado de capitais? Que sectores beneficiarão?
infra-estrutura nova e antiga
O relatório de trabalho do governo deste ano apontou que devemos fazer bom uso dos fundos de investimento do governo para impulsionar a expansão do investimento efetivo. Este ano, está previsto arranjar 3,65 trilhões de yuans de títulos especiais para governos locais. Reforçaremos a orientação para o desempenho, aderiremos a “fundos seguem projetos”, expandiremos razoavelmente o escopo de uso, apoiaremos o financiamento de acompanhamento de projetos em construção e iniciaremos uma série de grandes projetos qualificados, novas infraestruturas, transformação de antigas instalações públicas e outros projetos de construção.
O relatório de pesquisa de títulos da AVIC apontou que, em termos de títulos especiais, espera-se adicionar 3,65 trilhões de yuans de títulos especiais dos governos locais neste ano, o mesmo que no ano passado, apenas abaixo de 3,75 trilhões de yuans em 2020, que é o segundo maior da história. A escala de emissão de títulos especiais não é reduzida, indicando que há recursos abundantes para projetos relacionados à infraestrutura este ano.
O relatório de investigação salientou que, desde várias reuniões de alto nível realizadas no final do ano passado, o governo central sublinhou continuamente que as finanças deste ano devem “apoiar-se na frente para fazer esforços” e os projetos relevantes devem ser “organizados com antecedência”. Espera-se que o desenvolvimento da infraestrutura no primeiro semestre deste ano desempenhe um papel importante na estabilização da economia chinesa.
Especificamente, espera-se que estes projectos de infra-estruturas beneficiem Zheshang Securities Co.Ltd(601878) apontou que, em termos de estrutura de investimento em infraestrutura, a renovação de projetos-chave de conservação de água, rede de transporte tridimensional abrangente, bases e instalações energéticas importantes, gasodutos urbanos e outras redes de tubos, e a construção de instalações de controle de inundações e drenagem e galeria subterrânea abrangente de tubos são esperados para beneficiar. Além disso, no relatório de trabalho do governo, é necessário fortalecer a construção de infraestruturas como água, eletricidade, gás, carta e correio na construção rural, e promover a transformação de banheiros e esgoto e tratamento de lixo no meio rural de acordo com as condições locais.
Além disso, Zheshang Securities Co.Ltd(601878) acredita que a infraestrutura não se limita à tradicional “máquina pública ferroviária”, e espera-se que a nova infraestrutura se torne um campo de investimento chave.
O relatório de trabalho do governo aponta que promover o desenvolvimento da economia digital. Reforçar o layout geral da construção Digital China. Construir infraestrutura de informação digital, promover a aplicação em larga escala de 5g, promover a transformação digital das indústrias e desenvolver cidades inteligentes e aldeias digitais. Acelerar o desenvolvimento da Internet industrial, cultivar e expandir indústrias digitais, como circuitos integrados e inteligência artificial, e melhorar a capacidade de inovação e fornecimento de tecnologias chave de software e hardware.
imóveis
O relatório de trabalho do governo apontou que devemos continuar a garantir as necessidades habitacionais das massas. Aderir ao posicionamento de que as casas são usadas para viver em vez de especulação, explorar novos modelos de desenvolvimento, aderir ao desenvolvimento simultâneo de aluguel e compra, acelerar o desenvolvimento do mercado de habitação de aluguel de longo prazo, promover a construção de habitação acessível, apoiar o mercado de habitação comercial para melhor atender às necessidades habitacionais razoáveis dos compradores, estabilizar os preços dos terrenos, preços das casas e expectativas, e promover o ciclo virtuoso e desenvolvimento saudável da indústria imobiliária devido às políticas urbanas.
A AVIC Securities acredita que o imobiliário, como componente chave da economia, ainda é inseparável do crescimento constante. Apesar de ainda existir pressão descendente sobre a taxa de crescimento do investimento imobiliário no primeiro semestre deste ano, numa situação de flexibilização da margem política e melhoria do ambiente de financiamento imobiliário, não somos pessimistas em relação ao investimento imobiliário no segundo semestre deste ano. Espera-se que, após ajustamento e integração da indústria, a taxa de crescimento homólogo do investimento imobiliário no segundo semestre deste ano recupere para um crescimento positivo. Combinado com os fatores de aumento da cauda, o investimento imobiliário em 2022 pode atingir o ponto mais baixo anual ano a ano no mesmo mês ou por volta de abril. Depois disso, espera-se que aumente gradualmente, e a taxa de crescimento global no segundo semestre é superior à do primeiro semestre do ano.
Zheshang Securities Co.Ltd(601878) disse que no início de março, algumas cidades relaxaram seus esforços para atualizar. Zhengzhou relaxou restrições de compra e empréstimo, Jinzhong relaxou a taxa de pagamento inicial, Jimo relaxou restrições de vendas, etc. Considerando que as vendas das 100 maiores empresas imobiliárias ainda são fracas de janeiro a fevereiro, e as duas sessões dão o tom de crescimento estável + prevenção de riscos, a agência acredita que após as duas sessões, o relaxamento das políticas de implementação urbana será atualizado em relação a fevereiro. Em torno da liberação de “demanda razoável” para a extensão das restrições de compra, empréstimo e vendas, os fundamentos do setor devem se recuperar no final de março.
Em termos de investimento, Zheshang Securities Co.Ltd(601878) acredita que o fortalecimento da correção de políticas + a esperada reparação de fundo do setor trará oportunidades de investimento no setor imobiliário.
(1) acompanhar o desenvolvimento: após as duas sessões, os esforços de correção de políticas foram fortalecidos, o mercado beta do setor continuou e o objetivo de resolver os riscos industriais era claro.
(2) pista de corrida de propriedade: a resolução de risco de empresas imobiliárias relacionadas promove o reparo de avaliação de empresas imobiliárias, e o crescimento a longo prazo de empresas imobiliárias com maior independência é melhor.
(3) pista de construção do agente: o aumento da oferta de habitação alugada é uma nova faixa de crescimento em 2022, que pode ser aumentada através de nova construção ou transformação de estoque. Em 2022, o número de casas de aluguel recém-construídas aumentará, e atenção será dada às oportunidades de construção de agentes.
consumo
O relatório de trabalho do governo propôs “promover a recuperação sustentada do consumo” e implementou medidas específicas. Inclui principalmente: primeiro, promover a recuperação do consumo de serviços de vida. Este é o maior “quadro curto” de recuperação do consumo e o maior potencial. Em segundo lugar, aumentar constantemente o consumo a granel. No ano passado, as vendas de novos veículos energéticos “blowout”, as vendas anuais atingiram 3,52 milhões, um aumento de 1,6 vezes. Este ano, devemos continuar a apoiar o consumo de novos veículos energéticos. Deveríamos também levar a cabo aparelhos inteligentes ecológicos e fazer trocas comerciais. Terceiro, desenvolver o consumo comunitário e o consumo municipal e municipal. As medidas tomadas incluem o reforço da construção de instalações de serviços de vida comunitária urbana, o reforço da construção do sistema comercial municipal e o desenvolvimento do comércio eletrônico rural e logística de entrega expressa.
De acordo com os dados, em 2021, a produção e as vendas de veículos Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) na China foram de 3,545 milhões e 3,521 milhões, respectivamente, com um aumento homólogo de 1,6 vezes, e a participação de mercado atingiu 13,4%, 8 pontos percentuais superior à do ano anterior.
De acordo com chinasecurities.com, Xiao Yaqing, Ministro da Indústria e Tecnologia da Informação, disse em uma entrevista no Grande Salão do Povo hoje que as vendas de carros Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) nos primeiros dois meses deste ano foram muito boas, mais do que dobrando. Espera-se que a meta esperada será alcançada este ano, o que pode ser significativamente maior do que a meta esperada.
Guosheng Securities disse que este relatório enfatiza o conteúdo de estabilização do consumo, estabilização do emprego e aumento da renda, e o consumo deve estabilizar depois que o efeito da política de crescimento estável é realmente mostrado.
A AVIC Securities acredita que ainda há espaço para a atualização do consumo da China. Com a ênfase crescente na precisão na prevenção e controle de epidemias, mantém um julgamento otimista sobre a recuperação do consumo deste ano.
neutralização de carbono
É mencionado no relatório de trabalho do governo que devemos promover o pico de carbono e a neutralização de carbono de forma ordenada. Aplicar o plano de acção sobre o pico de carbono. Promover a revolução energética, garantir o fornecimento de energia, com base em dotações de recursos, aderir ao primeiro estabelecimento e, em seguida, destruição, e fazer planos gerais para promover a transformação de baixo carbono da energia. Fortalecer a utilização limpa e eficiente do carvão, redução ordenada e substituição, e promover a transformação da conservação de energia e redução de carbono, flexibilidade e aquecimento do carvão e eletricidade. Promover o planeamento e a construção de bases de energia eólica e solar em larga escala e as suas fontes reguladoras de apoio, e melhorar a capacidade de consumo da rede eléctrica para a geração de energia renovável. Promover a P & D, promoção e aplicação de tecnologias verdes e de baixo carbono, construir um sistema de fabricação e serviços verdes, e promover a conservação de energia e redução de carbono em ferro e aço, metais não ferrosos, petroquímica, química, materiais de construção e outras indústrias. Vamos travar resolutamente o desenvolvimento cego de projetos com alto consumo de energia, altas emissões e baixos níveis. Promover a transformação do “duplo controle” do consumo de energia para “duplo controle” da emissão total de carbono e intensidade, melhorar as políticas de incentivo e contenção para a poluição e redução de carbono e acelerar a formação de uma produção e estilo de vida verdes.
He Lifeng, diretor da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, disse estar confiante de que o pico de carbono será alcançado até 2030 e a neutralidade de carbono será alcançada até 2060.
Zheshang Securities Co.Ltd(601878) acredita que em 2022, o foco está no “estabelecimento” e é otimista sobre “nova energia +”, ou seja, a industrialização de novas energias, o que levará à reconstrução de muitas indústrias tradicionais, especialmente indústrias tradicionais. Os campos de “nova energia +” representados pela eletrônica, indústria química, máquinas, construção, indústria leve e metais não ferrosos, que não foram totalmente reconhecidos, conterão expectativas significativas.
A agência acredita que, no contexto de um crescimento estável este ano, espera-se que a política de duplo controle seja relaxada para ajudar a alcançar o objetivo anual de crescimento econômico. Restringir as atividades de produção de empresas de alto consumo de energia através da política de duplo controle ajudará a reduzir o consumo de energia e as emissões e alcançar o objetivo de “duplo carbono”, mas a curto prazo, limitará a produção de algumas indústrias e arrastará o crescimento econômico. Espera-se que este ano sejam liberadas e fornecidas matérias-primas de alto consumo energético e insumos intermediários para apoiar a produção de novas energias, como silício, carbonato de sódio e vidro fotovoltaico, e que as restrições que restringem a produção de novas energias sejam gradualmente removidas para apoiar a economia.
China Securities Co.Ltd(601066) disse que comparado com o objetivo de reduzir o consumo de energia por unidade do PIB em cerca de 3% nos anos anteriores, uma avaliação mais científica este ano evitará o impacto na produção no processo de implementação de políticas como no ano passado, o que é propício para um crescimento estável. Fortalecer a utilização limpa e eficiente do carvão, promover a I & D, popularização e aplicação de tecnologias verdes e de baixo carbono e desenvolver vigorosamente novas indústrias de energia são os pontos-chave do desenvolvimento verde e baixo carbono.
A AVIC Securities acredita que, embora seja difícil para a infraestrutura tradicional e imobiliário dar ao mercado espaço suficiente de imaginação em termos de investimento, não há falta de espaço de investimento na conotação de desenvolvimento de alta qualidade.
agricultura
É mencionado no relatório de trabalho do governo que vamos fortalecer os esforços para garantir a produção e fornecimento estáveis de grãos e outros recursos importantes Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) . Estabilizar a área semeada de grãos e promover o aumento da produção de soja e óleo. Segure firmemente a linha vermelha de 1,8 bilhões de mu de terra cultivada, efetivamente refreie o “não agrícola” da terra cultivada e evite o “não grão” da terra cultivada. Lançar o terceiro levantamento nacional do solo. Vamos acelerar a revitalização da indústria de sementes e fortalecer o enfrentamento, popularização e aplicação da ciência e tecnologia agrícolas. Reforçaremos a regulamentação da capacidade de produção de suínos e prestaremos muita atenção à produção e fornecimento de gado, aves, produtos aquáticos e vegetais. Todas as partes devem trabalhar juntas para encher o “saco de arroz” e enriquecer a “cesta de legumes” e segurar firmemente a tigela de arroz de mais de 1,4 bilhão de chineses em suas próprias mãos.
Chen Li, economista-chefe da Chuancai securities, disse que com a vitória geral da luta da China contra a pobreza, o foco da “agricultura, áreas rurais e agricultores” mudará para “Revitalização Rural”, e a “revitalização da indústria de sementes” desta reunião foi mencionada novamente, destacando a importância desta estratégia. Do ponto de vista da “prosperidade comum” e do desenvolvimento de alta qualidade, o fortalecimento dos avanços científicos e tecnológicos na agricultura é também um elo fundamental para alcançar a prosperidade comum. Do ponto de vista da estratégia nacional, a agricultura é a base da subsistência e do poder das pessoas, e a indústria de sementes agrícolas é a indústria central estratégica e básica nacional. Para mudar o modo de produção agrícola, devemos acelerar a transformação da modernização agrícola e rural. Do ponto de vista do mercado, a inflação global atual ainda existe, e espera-se que os preços dos grãos permaneçam altos. É muito importante implementar profundamente a ação de revitalização da indústria de sementes.
indústria militar
O relatório de trabalho do governo apontou que devemos acelerar a construção do moderno sistema de logística militar e moderno sistema de gestão de ativos do exército, construir um moderno sistema de gestão de armas e equipamentos, continuar a aprofundar a reforma da defesa nacional e do exército, fortalecer a defesa nacional inovação científica e tecnológica, implementar profundamente a estratégia de fortalecimento do exército com talentos na nova era, promover a gestão do exército de acordo com a lei e estritamente, e promover o desenvolvimento de alta qualidade do exército. Otimize o layout da Ciência da Defesa, tecnologia e indústria.
Zheshang Securities Co.Ltd(601878) apontou que, a fim de se adaptar à complexidade e incerteza da situação geopolítica internacional, o capital estatal e os fundos incrementais relacionados provavelmente se concentrarão no campo da defesa nacional e indústria militar, e o núcleo é a atualização de equipamentos e substituição doméstica, que está obrigado a apoiar efetivamente o investimento na indústria transformadora para continuar o alto impulso desde 2021
interpretação do relatório de trabalho do governo
Aqui vem a versão minimalista do relatório de trabalho do governo! Apenas 600 palavras
12 fotos visão rápida dos principais objetivos esperados do desenvolvimento da China em 2022
Recolha! Essas coisas no relatório de trabalho do governo estão relacionadas a você e a mim
Sete eventos financeiros e econômicos relacionados à sua carteira, disse o premier
Figura 1: pontos-chave e comparação do relatório de trabalho do governo de 2022
Essas referências no relatório de trabalho do governo não devem ser perdidas, que estão relacionadas ao setor imobiliário, novos empréstimos e dedução adicional especial do imposto de renda individual
O relatório de trabalho do governo é lançado, fortalecer a implementação da política monetária prudente e promover a construção de energia eólica e solar em larga escala!
Bate no quadro negro! Oito oportunidades de investimento reveladas no relatório de trabalho do governo
Lista de políticas de várias indústrias no relatório de trabalho do governo, com ênfase na economia digital (com ações)
