Esta semana, o índice de Xangai caiu 0,11%, o índice composto de Shenzhen caiu 2,93% e o índice de gema caiu 3,75%. Como chegar ao aftermarket de uma ação? Veja o que a agência diz:
① Haitong Securities Company Limited(600837) : espera-se que o mercado gradualmente fortaleça e cresça em um estilo melhor
Haitong Securities Company Limited(600837) salientou que o relatório de trabalho do governo propôs uma meta de crescimento de cerca de 5,5%, o que significa que a política de crescimento estável continuará a ser promovida, e o efeito foi demonstrado. O relatório tem em conta o ajustamento estrutural e a garantia da subsistência das pessoas. A inovação científica e tecnológica é a chave do ajustamento estrutural e o apoio aos idosos e às crianças é o foco da garantia da subsistência das pessoas. Espera-se que o mercado se torne gradualmente mais forte com um melhor estilo de crescimento, como energia eólica fotovoltaica na economia de baixo carbono e data center de computação em nuvem na economia digital.
② Citic Securities Company Limited(600030) : a força política é mais clara e o impacto externo está se tornando mais claro
Citic Securities Company Limited(600030) acredita que os “três fundos” do mercado de ações A foram confirmados por sua vez, e a ressonância de valor e crescimento aumentará depois que o impacto externo for claro. Por um lado, do ponto de vista da economia e das políticas da China, espera-se que os dados econômicos globais nos primeiros dois meses sejam estáveis e o efeito do crescimento estável apareça inicialmente. Por outro lado, do ponto de vista dos choques externos, o conflito entre a Rússia e a Ucrânia afetou as perspectivas de oferta e as expectativas de preços de uma série de produtos industriais, acelerou o aumento dos preços das commodities, restringiu os meios dos bancos centrais ultramarinos para controlar a inflação e impulsionou ainda mais as expectativas de inflação. Espera-se que o conflito ucraniano russo traga resultados preliminares em março.
Em termos de oportunidades de investimento, a liquidez recente do mercado é relativamente estável e a pressão é significativamente mais fraca do que a anterior e depois do Festival da Primavera. Sugere-se manter a linha principal de crescimento estável, aumentar ativamente as posições e continuar o layout em torno dos “dois níveis baixos”: (1) para variedades cujos fundamentos são esperados para ser relativamente baixo, foco nas oportunidades de alocação da manufatura midstream suprimida por problemas de custo após o pico dos preços das commodities, tais como carros e peças Equipamentos fotovoltaicos de energia eólica, companhias aéreas e hotéis cujos fundamentos devem permanecer baixos; (2) Para as variedades com valoração relativamente baixa, recomenda-se prestar atenção a desenvolvedores de alta qualidade, materiais de construção e empresas domésticas após a mitigação esperada do risco de crédito imobiliário, operadores de comunicação com fluxo de caixa significativamente melhorado, redes inteligentes e armazenamento de energia no campo de nova infraestrutura, data centers e infraestrutura de nuvem que se beneficiam de “dados do leste e computação ocidental”, e empresas químicas finas com a capacidade de desenvolver novos negócios, como novos materiais. No curto prazo, indústrias cíclicas relevantes, como equipamentos de petróleo e gás, alumínio e cobre, também podem ser adequadamente negociadas na perspectiva de cobertura do risco de expectativa de inflação.
① Bohai Securities: o mercado em março estava cautelosamente otimista e focado em três aspectos
Bohai Securities apontou que no mercado de ações A, a força da política de crescimento constante não só trará crédito amplo, mas também ajudará a recuperação da vitalidade da empresa. Sob a boa expectativa básica, a liquidez de uma ação também está enfrentando um processo suave. Enquanto estamos otimistas sobre o mercado, devemos ser mais cautelosos. Atualmente, os riscos externos como conflitos internacionais e o aumento da taxa de juros do Fed não foram completamente eliminados, e essas incertezas externas ainda podem afetar o processo de desenvolvimento do mercado.
A configuração da indústria, o tom da política de “crescimento estável” não mudou nesta fase. Podemos prestar atenção (1) aos campos subdivididos que atendem ao objetivo de “carbono duplo” no âmbito do projeto “cálculo do leste para o oeste”; (2) As despesas de capital dos operadores entrarão gradualmente na fase de declínio, podendo ser afectados os operadores cujo projecto de estação de base tenha entrado no período de recuperação e cuja rendibilidade se prevê melhorar; (3) Como a mais limpa de todas as fontes de energia, a energia hidrogénio está a ser fortemente apoiada por políticas. As suas instalações de apoio (gasoduto de transmissão de hidrogénio e estação de hidrogenação) deverão também tornar-se um dos importantes pontos de partida das novas infra-estruturas.
① China Securities Co.Ltd(601066) : aguarde que o conflito desapareça, prepare-se para o primeiro relatório trimestral
China Securities Co.Ltd(601066) acredita que em termos de mercado de “crescimento constante”, a probabilidade de infraestrutura tradicional entrou no estágio de caixa esperado. Para o imobiliário financeiro, não se espera que o mercado termine: primeiro, a meta de crescimento de cerca de 5,5% é desafiadora, o que aumentará a expectativa do mercado de flexibilizar a política imobiliária; Em segundo lugar, mais e mais cidades aderiram às fileiras de ajuste de políticas; Em terceiro lugar, em comparação com o mercado anterior de “crescimento constante”, esta rodada do setor imobiliário ainda tem espaço para reparo.
Atualmente, com o desembarque esperado do crescimento econômico anual da China e a determinação do ritmo do aumento da taxa de juros da Reserva Federal em março, espera-se que o ambiente externo se torne o risco de incerteza mais preocupado no mercado por algum tempo no futuro. Uma vez que o conflito entre a Rússia e a Ucrânia abranda, o próximo nó de tempo esperado de uma ação ou o próximo mercado trimestral.
