Em dezembro passado, os primeiros produtos financeiros de pensão piloto da China foram lançados oficialmente. Agora, o primeiro lote de produtos está funcionando há mais de 2 meses. Qual é o nível de renda? Que mudanças ocorreram sob a forma de produtos financeiros piloto de pensões? Que oportunidades trará a expansão das áreas piloto e das instituições piloto?
alguns produtos têm patrimônio líquido relativamente baixo e forte potencial a longo prazo
De acordo com os dados divulgados pela rede financeira da China, atualmente, 9 produtos piloto financeiros de pensão foram emitidos.
Entre o primeiro lote de quatro produtos financeiros piloto de pensão, o valor líquido dos produtos financeiros ICBC com data de início de 23 de dezembro foi de 1,01 em 23 de fevereiro; O valor líquido dos produtos financeiros do CCB iniciado em 16 de dezembro foi de 1,0064 em 22 de fevereiro; O valor líquido dos produtos da gestão financeira da CMB iniciada em 16 de dezembro foi de 1,0057 em 18 de fevereiro; Os produtos financeiros Everbright começaram em 15 de dezembro, com um valor líquido de 1,0084 em 18 de fevereiro.
Ao mesmo tempo, existem dois produtos financeiros-piloto de pensões com uma data de início de Fevereiro. Actualmente, o valor líquido é inferior a 1.
Por conseguinte, em comparação com o benchmark de comparação de desempenho de 4,8% a 8% anunciado no momento do lançamento do produto, ainda existe uma certa diferença no nível de rendimento de alguns produtos-piloto financeiros de pensões.
“Desde o final de 2021, o mercado financeiro tem flutuado muito, resultando no valor líquido relativamente baixo dos produtos financeiros piloto de pensão. No entanto, no geral, os produtos financeiros relevantes estão funcionando sem problemas.” Dong ximiao, pesquisador-chefe de finanças Zhaolian, disse.
Dong ximiao acredita que, atualmente, o prazo dos produtos financeiros de pensão piloto é mais de 5 anos, para que possamos “trocar o tempo pelo espaço”, e espera-se que a renda dos produtos relevantes não seja muito ruim quando expirarem. Com a exploração e inovação contínuas de instituições piloto, os produtos financeiros de pensões tornar-se-ão cada vez mais maduros. No entanto, ao mesmo tempo, os investidores devem perceber que o benchmark de comparação de desempenho não é um compromisso com o desempenho, e existe a possibilidade de que a taxa real de retorno dos produtos financeiros seja inferior ou superior ao benchmark de comparação de desempenho.
assinatura não está sujeita à “restrição” do período fechado, e a flexibilidade de alguns produtos é melhorada
A longo prazo é uma das características dos produtos financeiros de pensão piloto, e o atributo de “pensão” é óbvio. Embora tenha sido sacrificada alguma flexibilidade, o período de investimento inicial de cinco anos significa que há mais espaço de investimento entre ciclos para produtos piloto financeiros de pensões, e os investidores também obterão retornos de investimento relativamente estáveis.
“A fim de atender às necessidades de liquidez dos clientes, alguns produtos aumentarão o mecanismo regular de dividendos e gradualmente realizarão dividendos trimestrais e semestrais.” A pessoa relevante responsável pela gestão financeira da Everbright disse que, atualmente, o terceiro produto piloto de gestão financeira de pensões da Everbright implementou um mecanismo regular de dividendos.
Com o avanço gradual do piloto, surgiram alguns produtos com maior flexibilidade de assinatura. Atualmente, a gestão financeira CCB e a gestão financeira Everbright têm um produto, que adota o modo de operação de patrimônio líquido aberto.
Tomemos como exemplo o produto de patrimônio líquido aberto da Everbright, que é um produto de seis anos. Dentro de um ano após a sua criação, haverá dois dias de investimento fechados por mês para os investidores aplicarem produtos. No dia do investimento do período fechado, os clientes só podem solicitar a compra e não podem resgatar. Um ano após a sua criação, o produto não pode ser comprado nem resgatado. No entanto, a fim de proteger os interesses dos investidores, os investidores podem resgatar produtos financeiros antecipadamente e pagar taxas de resgate antecipado em circunstâncias especiais, como doenças importantes e outras despesas importantes reconhecidas pelo gerente.
De acordo com a pessoa relevante responsável pela gestão financeira da Everbright, além dos produtos piloto de gestão financeira de pensões fechadas, a gestão financeira da Everbright estabelecerá uma linha de produtos aberta e as formas de produtos serão divididas em três categorias. Em primeiro lugar, será aberto regularmente e cada fundo de investimento será detido por um período mínimo de cinco anos; Em segundo lugar, o produto é aberto regularmente no prazo de um ano após o seu estabelecimento e o produto é fechado para operação após um ano após o seu estabelecimento; Terceiro, investir regularmente e regularmente todos os meses, com pelo menos 60 períodos fixos de investimento, e orientar os investidores a investir até atingir a idade de 60 anos.
Entende-se que a gestão financeira da Everbright realizará sucessivamente o layout abrangente de duas linhas de produtos e quatro tipos de produtos de gestão financeira de pensões no primeiro semestre de 2022.
expansão piloto de financiamento de pensões abrange mais Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883)
Desde este ano, as áreas piloto e as instituições de produtos financeiros de pensões expandiram-se. Em 11 de fevereiro, a Comissão Reguladora Bancária e Seguros da China emitiu um aviso para esclarecer que a BlackRock Jianxin Financial Management Co., Ltd. participou do piloto de produtos financeiros de pensão, e as cidades piloto são Guangzhou e Chengdu; Em 25 de fevereiro, a Comissão Reguladora Bancária e de Seguros da China emitiu um aviso novamente. Desde 1º de março deste ano, o escopo piloto de produtos financeiros de pensão foi expandido de “quatro lugares e quatro instituições” para “dez lugares e dez instituições”.
“Inicialmente, a área piloto era limitada a quatro cidades, com apenas quatro empresas de gestão financeira participando, e o valor total era de apenas 40 bilhões de yuans, o que não poderia atender às necessidades do público em mais áreas para investir em produtos financeiros de pensão.” Dong ximiao disse.
A expansão piloto significa a expansão da escala e cobertura do produto. O CBRC disse que, para as quatro empresas de gestão financeira que realizaram o piloto, o limite superior da escala total de fundos levantados pelos produtos financeiros de pensão de uma única instituição foi aumentado de 10 bilhões de yuans para 50 bilhões de yuans; Para as seis novas empresas financeiras anunciadas no aviso no dia 25, a escala total máxima de fundos levantados pelos produtos financeiros de pensão de uma única instituição é de 10 bilhões de yuans; A escala total de produtos de pensão levantados por Laide pode ser ajustada dentro de 10 bilhões de yuans no processo de gestão financeira.
Dong ximiao disse que a expansão de áreas piloto e instituições piloto de produtos financeiros de pensão, em primeiro lugar, o montante piloto será aumentado de 40 bilhões de yuans para 270 bilhões de yuans, o que pode melhorar a capacidade de fornecimento de produtos financeiros de pensão; Em segundo lugar, expandir o escopo da área piloto para 10 cidades, o que ajudará a atender às necessidades de mais pessoas para produtos financeiros de pensão; Em terceiro lugar, os tipos de empresas de gestão de riqueza que participaram do piloto foram enriquecidos e incluídos na BlackRock Jianxin, uma empresa chinesa de gestão de riqueza de joint venture estrangeira, refletindo a expansão e o aprofundamento da abertura da indústria financeira da China ao mundo exterior. (repórter Zhang Qianqian)
