Analisando o mercado A-share na semana passada, os mercados de ações de Xangai e Shenzhen continuaram a ajustar o padrão de choque. Os três principais índices de ações estão sujeitos a múltiplos fatores. A pressão no topo não é pequena. O índice recuou, e o índice de Xangai foi relativamente resistente à queda, enquanto a tendência do Índice Composto de Shenzhen e do índice de gema é mais trágica.
Como afirmado pela Ping An Securities, mercado inferior vai gradualmente se aproximar, e as oportunidades estruturais devem aumentar . Sugere-se prestar atenção à nova infraestrutura apoiada por políticas, fabricação de ponta, como circuitos integrados, medicina (medicina tradicional chinesa) e outras cadeias industriais relacionadas, bem como setores e estoques cujo relatório anual / relatório trimestral pode exceder as expectativas.
Do ponto de vista técnico, a Dongguan Securities apontou que o índice flutuava e caiu na sexta-feira passada, e a tendência ainda se repete. Em particular, o desempenho do índice de gemas é relativamente baixo, enquanto os setores recentemente ativos, como o cálculo do Leste Oeste, construção e petróleo e gás também caíram em ajuste, e a pressão de venda do mercado ainda é liberada.
No entanto, com o enfraquecimento gradual dos fatores de perturbação externa e o aumento da expectativa de crescimento estável trazido pela convocação de importantes reuniões, espera-se que o mercado se estabilize gradualmente. Preste atenção às mudanças de volume e energia e tendências políticas . Operacionalmente, recomenda-se prestar atenção às indústrias como finanças, materiais de construção, aço, carvão e TMT.
Em termos do mercado futuro, Huaxi Securities Co.Ltd(002926) disse que devido às tensas relações geográficas externas e à expectativa de aumento da taxa de juros por parte do Federal Reserve, esperamos que o mercado de ações A continue a “moer o fundo repetidamente” no curto prazo, e não somos pessimistas sobre o mercado de ações A no médio e longo prazo . No curto prazo, a linha principal de “crescimento estável” ainda é a ideia principal de alocação.
Específico para o setor, a agência analisou ainda que presta atenção a três principais linhas de investimento : primeiro, a política de “crescimento constante” alocação de variedades, tais como “bancos, imóveis, materiais de construção e construção”; Segundo, “alimentos e bebidas, criação, Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) “, etc., que deverão beneficiar do aumento de preços (aumento de preços); Terceiro, o tema de beneficiar da promoção de políticas (apoio), “novas energias (veículos), economia digital, cálculo do Leste Oeste, agricultura, zonas rurais e agricultores”, etc.
No aspecto macro, Huaan Securities Co.Ltd(600909) acredita que a política de crescimento constante deve exercer força direta em infraestrutura, imóveis e outros campos. Estimamos que, para atingir a meta de crescimento do PIB de 5,5% em 2022, precisamos atender aos seguintes requisitos: crescimento do consumo superior a 6,6%, crescimento do investimento em ativos fixos superior a 4,2% e crescimento das exportações superior a 9%. No investimento em ativos fixos, a taxa de crescimento do investimento em infraestrutura é de cerca de 6,5%, a taxa de crescimento do investimento em manufatura precisa ser superior a 5% e a taxa de crescimento do investimento imobiliário precisa ser superior a 0%. Devido à forte correlação entre consumo e investimento em manufatura e a força motriz endógena do crescimento econômico, o efeito político levará algum tempo para aparecer, e a exportação é altamente incerta devido ao impacto da demanda externa.
Além disso, China International Capital Corporation Limited(601995) salientou que ainda é necessário prestar muita atenção ao impacto do ambiente externo, como a situação externa no mercado chinês. O aumento dos riscos regionais pode fazer com que o “crescimento estável” da China enfrente uma situação mais complexa e pode tornar o crescimento estável da China mais urgente. No entanto, se os riscos geográficos não excederem significativamente as expectativas, não há necessidade de se preocupar muito com o desempenho futuro de uma ação.
Em termos de estrutura, stocks de crescimento libertaram os seus riscos no início da correcção acentuada, e estão gradualmente a entrar na fase de “caça à pechincha”; A placa de “crescimento constante” flutua mais, mas ainda pode haver espaço para o desempenho no futuro . Em geral, o estilo de mercado é melhor do que o “crescimento constante” na fase inicial, e é possível transição gradual para uma fase relativamente equilibrada.
Em termos de estratégia operacional, China International Capital Corporation Limited(601995) afirmou ainda que se concentra actualmente em três direcções : 1) áreas com potencial apoio ao desenvolvimento de políticas, incluindo infra-estruturas, cadeias industriais relacionadas com a estabilização da procura de imóveis (materiais de construção, construção, eletrodomésticos, eletrodomésticos, eletrodomésticos, etc.), financiamento de corretagem, etc.
2) para o consumo médio e inferior ajustado em 2021, a valorização não é alta, e as perspectivas de médio e longo prazo ainda são claras, escolher estoques de baixo para cima, incluindo eletrodomésticos, indústria leve e eletrodomésticos, automóveis e peças, Internet, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca, medicina, etc;
3) o risco do setor de crescimento da manufatura, incluindo novos veículos de energia, novos semicondutores de hardware de energia e tecnologia, foi liberado, e pode entrar na fase de caça à pechincha no futuro.
Além disso, China Industrial Securities Co.Ltd(601377) apontou que manteve “crescimento estável” + “pequena alta tecnologia” e configuração “haltere” configuração. Por um lado, os setores financeiro, imobiliário, petrolífero, petroquímico, carvão e outros que beneficiam de “crescimento estável” e aumento esperado dos preços; Por outro lado, continuaremos a encontrar alvos que atendam às características de “pequena alta tecnologia” de baixo para cima na medicina mais ajustada, computador e “novo semi exército”.
Durante muito tempo, continua a concentrar-se nas cinco principais direções da inovação científica e tecnológica . 1) Energia nova (veículos de energia nova, fotovoltaica, energia eólica, UHV, etc.), 2) tecnologia de informação e comunicação de nova geração (inteligência artificial, big data, computação em nuvem, 5g, etc.), 3) fabricação de ponta (máquinas-ferramentas CNC inteligentes, Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , equipamentos avançados de trânsito ferroviário, etc.), 4) biomedicina (drogas inovadoras, CXO, dispositivos médicos e equipamentos de diagnóstico, etc.), 5) Indústria militar (equipamento de mísseis, componentes eletrônicos militares, estação espacial, ônibus espacial, etc.).
