Discussão diária de estratégia temática, resumir as opiniões das oito empresas de valores mobiliários, revelar a situação atual da indústria, observar a tendência do mercado e sentir o pulso de uma ação para você com antecedência.
Zheshang Securities Co.Ltd(601878) : quebre o “core asset” e o “sector concept”! Pensamento da cadeia industrial em oportunidades de investimento em elos upstream e manufatura
Sugerimos que os investidores quebrem o “core assets” e o “conceito de placa” para que possam olhar para as oportunidades de investimento nos elos upstream e manufacturing com o pensamento da cadeia industrial, e as máquinas farmacêuticas inovadoras continuarão a sobreviver às mais aptas durante o período de transição. Acreditamos que, em 2022, a medicina deve aderir à estratégia de investimento de “agarrar a fabricação e acolher a inovação”.
Especificamente, sugere-se prestar atenção a: 1) setor de manufatura: API, cdmo e outros campos subdivididos, e recomendar Nanjing King-Friend Biochemical Pharmaceutical Co.Ltd(603707) , Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) , Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) , Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , Hainan Poly Pharm.Co.Ltd(300630) , etc.
2) upstream: o upstream: equipamentos farmacêuticos, reagentes, consumíveis e outros campos de equipamentos farmacêuticos, reagentes e consumíveis, e o upstream: os campos de equipamentos farmacêuticos, reagentes, consumíveis e assim por diante, e os campos de equipamentos farmacêuticos, reagentes, e assim por diante, e os campos de equipamentos farmacêuticos, reagentes e consumíveis, e o upstream: o upstream: os campos de equipamentos farmacêuticos, reagentes, consumíveis e assim por diante, e os campos de equipamentos farmacêuticos, e assim por diante, e os campos de equipamentos farmacêuticos, reagentes e consumíveis, e assim por diante, e os campos de equipamentos farmacêuticos, como os campos de equipamentos farmacêuticos, e assim por diante, e assim por diante, e as recomendações são recomendadas para a zona internacional, zona Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) , zona Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) e Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171)
3) inovação: para equipamentos internacionais e empresas farmacêuticas, recomenda-se prestar atenção a Micro-Tech (Nanjing) Co.Ltd(688029) , medicina minimamente invasiva, Beijing Balance Medical Technology Co.Ltd(688198) , Baiji Shenzhou, biologia de Xinda, Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) , biologia kangfang, etc.
4) outros: Outros: atributos do consumidor, serviços médicos, empresas inovadoras da indústria de apoio, serviços médicos e empresas inovadoras da indústria de apoio, recomendando empresas com atributos do consumidor, serviços médicos e indústrias inovadoras de apoio, recomendando empresas com Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ etc.
Caitong Securities Co.Ltd(601108) : cavar fundo no valor, medicina tradicional chinesa e crescimento do consumo! Exposição de mudanças lógicas na indústria de API
Na estrada do retorno de valor, escavar ações de baixo para cima, e API continua a subir. Mergulhe fundo no valor, na medicina tradicional chinesa e no crescimento do consumo. Os setores de valor profundo incluem API (incluindo intermediários neste artigo), hemoderivados, medicamentos genéricos, farmácias e circulação, entre os quais o setor API ainda é o setor de alta expansão este ano.
Há quatro mudanças lógicas na indústria de API: 1. API e cdmo pertencem à indústria de manufatura avançada, e a avaliação está perto de cdmo. O primeiro enfatiza o efeito de escala e controle de custos, enquanto o segundo enfatiza a capacidade de serviço e eficiência de P & D. No entanto, quando o custo de aquisição de matéria-prima é uma consideração importante depois que o novo medicamento é listado, as empresas API têm a capacidade de competir com empresas de cdmo.
2. a cadeia oral da indústria da matéria prima da droga Covid-19 impulsiona a prosperidade da indústria para cima.
3. A reforma do lado da oferta da API será semelhante à da indústria química, e espera-se que a concentração da indústria seja significativamente melhorada. A comunicação sobre o plano de implementação para promover o desenvolvimento de alta qualidade da indústria de API publicada em novembro de 2011 é uma lógica de longo prazo e profunda. A atualização da estrutura de exportação da indústria de API é lenta, e a vantagem competitiva internacional de produtos de alto valor agregado não é forte.A API deve ser desenvolvida sob o pano de fundo da política nacional de duplo carbono, implementar rigorosamente os padrões de acesso de proteção ambiental, segurança e conservação de energia, comparar o nível líder internacional e realizar auditoria, avaliação e certificação de produção mais limpa.
4. reversão cíclica, e os lucros das empresas API retornaram ao crescimento. Em 2021, afetada pela situação epidêmica no exterior, a demanda por produtos farmacêuticos não covid-19 foi insuficiente; Ao mesmo tempo, o preço das matérias-primas químicas a montante subiu acentuadamente, e o lucro das ordens de associação de longo prazo caiu acentuadamente devido a fatores como transporte e taxa de câmbio. Desde novembro de 2021, o preço do pedido da associação de longo prazo API aumentou um após o outro. Em 2022, a demanda por produtos farmacêuticos estrangeiros não covid-19 recuperou, e outros fatores também estão mudando na direção oposta.
Sinolink Securities Co.Ltd(600109) : preste atenção à linha principal de prevenção e controle de epidemias! Otimista sobre inovação farmacêutica, fabricação farmacêutica de ponta e consumo farmacêutico
Continuar a prestar atenção à linha principal de prevenção e controlo de epidemias, incluindo detecção de mortes, vacina contra covid-19, droga específica covid-19 e sua cadeia industrial a montante. Otimista sobre inovação farmacêutica, fabricação farmacêutica high-end, cadeia de suprimentos upstream, consumo farmacêutico e outras direções.
A lógica da medicina inovadora indo para o mar tem sido constantemente verificada. Estamos otimistas sobre China Meheco Group Co.Ltd(600056) inovação e inovação Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) cadeia, e prestamos atenção ao efeito catalítico do desempenho do primeiro trimestre do relatório anual sobre o setor CXO. Esta semana, a lendária terapia biológica car-t foi aprovada pela FDA. Tianyan farmacêutica anunciou que alcançou uma cooperação com a Sanofi com um valor potencial de US $ 2,5 bilhões, o que verificou a força de P & D das empresas farmacêuticas inovadoras chinesas e a lógica de internacionalização de medicamentos inovadores chineses. Ela continuou otimista sobre empresas farmacêuticas inovadoras, especialmente aquelas com força diferenciada de P & D, pipelines ricos e visão internacional Empresas farmacêuticas inovadoras com rápida comercialização e capacidade em larga escala. Continue otimista sobre o setor CXO. Espera-se que, com a divulgação contínua do relatório anual em março, o sentimento do mercado do setor CXO continue a subir.
Continue otimista sobre o setor de API upstream da cadeia industrial e a cadeia de suprimentos farmacêuticos upstream: ① o setor de API continua a promover a construção de capacidades de intermediários e APIs, preparações e projetos de cdmo. Sob o pano de fundo do apoio contínuo do 14º plano de cinco anos para o desenvolvimento da indústria farmacêutica para API, espera-se que o desempenho das empresas relevantes melhore de forma constante e a rentabilidade melhore continuamente em 2022. ② Foco nas oportunidades de investimento na cadeia de suprimentos durante o 14º período do Plano Quinquenal (modernização industrial + substituição doméstica), incluindo áreas subdivididas, tais como equipamentos e equipamentos, instrumentos científicos, consumíveis de reagentes a montante para pesquisa científica, consumíveis a montante para indústria farmacêutica e materiais de embalagem de matérias-primas e auxiliares.
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) : a epidemia de covid-19 continua e repete, e espera-se que a auto-inspecção antigénica introduza oportunidades de investimento
As regras para a utilização do auto-teste de antigénios nos Estados Unidos, na União Europeia, na Austrália e noutros locais indicam claramente que os métodos de detecção de ácidos nucleicos podem ser complementados, mas não podem ser substituídos. O registro e aprovação de produtos de auto-inspeção do antígeno covid-19 na China podem ser mais rigorosos, e o desembarque do produto ainda precisa esperar pela introdução de políticas formais. Os requisitos clínicos do kit de auto-teste do antigénio covid-19 na UE e nos Estados Unidos referem-se aos documentos de orientação provisórios de quem, incluindo indicadores essenciais como sensibilidade, especificidade, taxa de coincidência positiva e taxa de coincidência negativa, mas não existem regulamentos rigorosos sobre o número de participantes clínicos; Os pontos-chave da revisão técnica para o registro de reagentes de detecção de antígenos propostos pela administração estadual de alimentos e medicamentos exigem que o número de casos registrados possa chegar a 500 de acordo com a pesquisa preliminar, o que é significativamente maior do que os padrões de desenvolvimento de reagentes da FDA e da UE.
Referindo-se ao registro e aprovação do kit de diagnóstico in vitro da China, acreditamos que se o kit de auto-teste de antígeno covid-19 da China entrar no procedimento de revisão especial do dispositivo Innovation Medical Management Co.Ltd(002173) ou no processo de aprovação prioritária do dispositivo médico, o tempo de aprovação deve demorar 3-12 meses; Se o certificado de registo da classe III for solicitado de acordo com o reagente de diagnóstico in vitro convencional, todo o processo de aprovação pode demorar 1-3 anos.
Atualmente, os requisitos relevantes de avaliação de qualidade da China e os métodos de avaliação de registro não foram divulgados, e a velocidade de aprovação final ainda precisa de mais referência às políticas nacionais. Em termos de espaço de mercado da China, com referência às políticas de distribuição no exterior, prevê-se que a escala mensal de mercado da China possa chegar a 17,7-26,6 bilhões de yuans.
Em termos de sugestões de investimento, atualmente, kits de auto-teste de antígeno covid-19 de centenas de fabricantes de diagnóstico in vitro na China foram registrados e aprovados no exterior, e a concorrência de mercado na Europa, Malásia e outras regiões está se tornando cada vez mais feroz. Acreditamos que se a aprovação de registro de produtos de auto-teste de antígeno covid-19 na China é liberada, as marcas principais com dados clínicos completos e abundantes e vendas relativamente grandes no exterior podem ganhar vantagens.Sugerimos prestar atenção aos alvos de investimento de Andon Health Co.Ltd(002432) , Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) , Shenzhen Yhlo Biotech Co.Ltd(688575) Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) , Beijing Hotgen Biotech Co.Ltd(688068) , uma biologia Xu e assim por diante.
Gf Securities Co.Ltd(000776) : a indústria farmacêutica entrou em um período de profunda transformação! Colheita e inovação a curto prazo Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) empresas relacionadas à cadeia são mais propensas a beneficiar
Atualmente, a indústria farmacêutica entrou em um período de profunda transformação. Medicamentos inovadores e produtos de alta barreira com dificuldades técnicas se tornarão a tendência geral. Empresas com sistema de inovação completo, colheita de curto prazo e inovação Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) cadeia são mais propensas a se beneficiar. (1) Covid-19 core portfolio: Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) , Xiansheng farmacêutico, Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) , Jiangsu Yuyue Medical Equipment And Supply Co.Ltd(002223) ; Alvo de preocupação: Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) , Guangdong Zhongsheng Pharmaceutical Co.Ltd(002317) : (2) combinação inovadora de medicamentos: Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) , Kingsley, China biopharmaceutical and stone Pharmaceutical Group; Objectivos preocupantes: Hansen farmacêutica, Cinda biologia, kangfang biology-b, kangnoah, oukangweishi, Baiji Shenzhou e Tianjing biologia; (3) CrMo: Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , biologia Yaoming, Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) , Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) , Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) ; (4) Os alvos ascendentes da vida farmacêutica: Suzhou Nanomicro Technology Co.Ltd(688690) , Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) , Truking Technology Limited(300358) ; (5) Combinação de consumo médico: Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) , Topchoice Medical Co.Inc(600763) , Changchun High And New Technology Industries (Group) Inc(000661) , Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) , Shanghai Haohai Biological Technology Co.Ltd(688366) , Huadong Medicine Co.Ltd(000963) , OTC da medicina tradicional chinesa; Alvo de preocupação: Reprodução de Jinxin; (6) Combinação de medicamentos especiais: Humanwell Healthcare (Group) Co.Ltd(600079) , Yantai Dongcheng Biochemicals Co.Ltd(002675) , China National Medicines Corporation Ltd(600511) ; (7) Combinação de vacinas: Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) , Cansino Biologics Inc(688185) bio-b; Objecto de preocupação: Walvax Biotechnology Co.Ltd(300142) .
Huaan Securities Co.Ltd(600909) : medicina tem forte valor de investimento! Cinco caminhos para encontrar o alvo de baixo para cima
Permanecendo no ponto de mercado de fundamentos e estrutura de capital, a política de compra centralizada deste ano continuou a promover a incerteza causada pela implementação (compra centralizada de consumíveis, compra nacional, compra de alianças, etc.) Além disso, o setor da indústria farmacêutica de curto prazo não viu políticas favoráveis claras / mudanças, e as avaliações de muitas empresas farmacêuticas atingiram um intervalo muito razoável, A incerteza das mudanças políticas torna muitos investidores incapazes de começar. Atualmente, é uma faixa razoável a jusante do centro de avaliação da história da medicina, e a medicina tem um forte valor de investimento.
Sugerimos a configuração de direção deste ano: Medicina tradicional chinesa (política amigável + valor desvalorizado) + equipamento médico (infraestrutura médica) + reagentes de pesquisa científica e upstream (autônomo e controlável) + procurando o alvo de baixo para cima em outras direções; Além disso, a medicina molecular pequena covid-19 contribuiu com desempenho flexível suficiente para a empresa cdmo. Sugere-se prestar atenção a assuntos como Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) e assim por diante. Sugerimos as seguintes ideias de investimento:
(1) um prato de medicina chinesa: um prato de medicina chinesa: um prato de medicina tradicional chinesa: uma marca, um precioso OTC + uma medicina chinesa inovadora + uma cadeia de medicina tradicional chinesa. Recomendamos: para o luxo de uma marca famosa, uma medicina chinesa inovadora + uma medicina chinesa inovadora + uma cadeia de medicina chinesa. Recomendamos: para uma marca cara, uma medicina tradicional chinesa + uma medicina chinesa inovadora + uma cadeia de medicina chinesa + uma cadeia de medicina chinesa, uma cadeia de medicina chinesa. Recomendamos: para o luxo da marca, um preço para a marca preciosa, um OTC caro + para a marca, uma medicina tradicional chinesa + uma inovação + medicina chinesa + uma cadeia de medicina chinesa + uma cadeia de medicina chinesa. Recomendamos: para o luxo da marca
(2) placa de infraestrutura médica: placa de infraestrutura médica: recomendamos que se concentre na placa de infraestrutura médica: recomendamos que se concentre na placa de infraestrutura médica: placa de infraestrutura médica: placa de infraestrutura médica: recomendamos que se concentre no Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ Shenzhen Yhlo Biotech Co.Ltd(688575) Autobio Diagnostics Co.Ltd(603658) Shenzhen Lifotronic Technology Co.Ltd(688389) Maccura Biotechnology Co.Ltd(300463) Tellgen Corporation(300642) Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) Wuhan Easy Diagnosis Biomedicine Co.Ltd(002932) et al. As empresas de IVD desempenham um papel importante na prevenção e controle de epidemias (anticorpos, antígenos e reagentes de detecção de ácido nucleico), o que fornece fundos suficientes para o desenvolvimento da empresa no futuro.
(3) reagentes de pesquisa científica e upstream: reagentes de pesquisa científica e reagentes de pesquisa científica e upstream: reagentes de pesquisa científica e upstream: reagentes de pesquisa científica e upstream: propomos focar no Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ Zhejiangtailin Bioengineering Co.Ltd(300813) , biologia Nanmo, etc.
(4) other bottom-up sectors and companies need to be analyzed according to the subject matter and valuation of industries and companies, and it is proposed to pay attention to Yantai Zhenghai Bio-Tech Co.Ltd(300653) , Medprin Regenerative Medical Technologies Co.Ltd(301033) and other subjects of regenerative medicine; A valorização do setor de serviços médicos é baixa. Recomendamos haijiya e gushengtang com alto custo desempenho e expansibilidade. Sugerimos prestar atenção a Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) , Chaoju Oftalmologia, reprodução Jinxin, etc; Os produtos biológicos e vacinas precisam de atenção contínua. Recomendamos Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) , e Walvax Biotechnology Co.Ltd(300142) , Cansino Biologics Inc(688185) , Chengdu Olymvax Biopharmaceuticals Inc(688319) Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) , etc; Para dispositivos médicos domésticos, recomenda-se prestar atenção a Jiangsu Yuyue Medical Equipment And Supply Co.Ltd(002223) , Cofoe Medical Technology Co.Ltd(301087) .
(5) para o setor de drogas inovadoras, sugere-se prestar atenção aos alvos de drogas inovadoras com capacidade internacional.Sugerimos prestar atenção a Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) , Baiji Shenzhou, Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) , Betta Pharmaceuticals Co.Ltd(300558) , medicina Hehuang, biologia kangfang, biofarmacêutica China, etc.
Guosen Securities Co.Ltd(002736) : foco em medicamentos a montante, medicina tradicional chinesa, medicamentos inovadores e outros setores
Após o rebote do setor farmacêutico em fevereiro, o rácio de avaliação e posição institucional ainda se encontra em um nível histórico baixo. Sugerimos aproveitar a oportunidade de oversell rebound / valuation repair de alguns setores e realizar ativamente layout; Foco em medicamentos upstream, medicina tradicional chinesa, medicamentos inovadores e outros setores.
O portfólio de estratégia para o terceiro mês do portfólio de estratégia de março é uma ação: o portfólio de estratégia do portfólio de estratégia do terceiro mês da estratégia no março do portfólio de estratégia no março do março do março do março do março. O portfólio de portfólio de portfólio de portfólio de portfólio da estratégia no março do março do março do março. O portfólio de portfólio de estratégia do portfólio de estratégia da estratégia no março do março do março do março da março da março da estratégia de uma ação: 6 Shenzhen Soling Industrial Co.Ltd(002766) Hangzhou Innover Technology Co.Ltd(002767) 676 dos seguintes itens: Estoques de Hong Kong: Biologia de Yaoming, biotecnologia do reino, medicina tradicional chinesa, xianruida médica.
open source Securities: foco nos segmentos e metas da indústria farmacêutica com valor subestimado e melhoria esperada de desempenho
Sob a perturbação de fatores como a expansão da mineração centralizada, o impacto da epidemia e emergências provocadas pelas mudanças nas relações internacionais, o setor farmacêutico tem se ajustado significativamente desde o início do ano. Em um futuro próximo, com a estabilidade esperada, bem como a direção política do Estado incentivando a inovação, melhorando a concentração da cadeia industrial e da gestão médica social, a avaliação atual de todo o setor farmacêutico é inferior a 30 vezes, o que é significativamente inferior ao nível médio de 38 vezes desde 2011. Portanto, continuamos sugerindo que prestemos atenção à avaliação razoável e ao rápido crescimento do desempenho em 2022q1 Indústrias e metas com pontos de inflexão ou fundamentos estáveis em 2022.
Em termos de sugestões de investimento, os alvos recomendados são: Reprodução Jinxin, Henan Lingrui Pharmaceutical Co.Ltd(600285) , Tasly Pharmaceutical Group Co.Ltd(600535) , Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) , Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) , Sino Biological Inc(301047) (o ranking acima não está em ordem). Destinos beneficiários: cuidados de saúde, medicina fitoterápica chinesa, 3 Fiyta Precision Technology Co.Ltd(000026) \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ Dashenlin Pharmaceutical Group Co.Ltd(603233) Yunnan Jianzhijia Health-Chain Co.Ltd(605266) Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co.Ltd(600196) Brightgene Bio-Medical Technology Co.Ltd(688166) Shandong Jincheng Pharmaceutical Group Co.Ltd(300233) Nanjing Hicin Pharmaceutical Co.Ltd(300584) .
