Principais pontos de investimento:
Em 3 de março, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e a Administração Nacional de Energia emitiram o aviso sobre a aceleração da construção do mercado spot de energia, que apontou que, em princípio, o primeiro lote de áreas piloto realizará a operação experimental contínua de longo prazo do mercado spot em 2022, e o segundo lote de áreas piloto iniciará a operação experimental do mercado spot antes do final de junho de 2022.
Porquê realizar o comércio de electricidade à vista? No mercado de eletricidade, o comércio de médio e longo prazo e o comércio à vista de eletricidade complementam-se, o que pode promover o consumo de nova energia para as províncias de venda. Tomando Gansu como exemplo, o comércio à vista regional foi de 8.734 tw · h desde 2017, aumentando a taxa de utilização de nova energia em 6 pontos percentuais; Para comprar províncias, pode apoiar o fornecimento ordenado de pico de energia. Além disso, o mercado de negociação à vista transmite o preço de temporização e o sinal de localização da energia, que fornece referência para o preço de tempo de uso e preço do nó.
Status de troca de energia? Em termos de áreas de negociação, a China formou um piloto de mercado spot “8 + 6”; Em termos de preço de transação, o preço médio de transação à vista da energia da China tem aumentado. Atualmente, o preço médio de transação é de 0,4-0,5 yuan / kwh; Do ponto de vista do poder de negociação, a proporção atual de negociação à vista no consumo de energia de toda a sociedade é inferior a 10%, a proporção de negociação à vista de curto prazo pode aumentar e será estável em um pequeno intervalo a longo prazo.
Qual é o impacto marginal de acelerar a construção de power spot? Primeiro, alivie ainda mais a pressão de custo da energia térmica. O comércio à vista formará sinergia com o mecanismo de cooperação a longo prazo do carvão e o mecanismo de comércio de energia a médio e longo prazo para aliviar ainda mais a pressão no lado dos custos da energia térmica e melhorar a estabilidade de lucros a médio e longo prazo das empresas de energia térmica. Em segundo lugar, promover o consumo de energia nova. A participação ordenada da nova energia em transações de mercado à vista promoverá a formação de preços de transação de energia verde orientados para o mercado, ajudará a resolver o problema do abandono do vento e da luz nas províncias ocidentais e promoverá o consumo de nova energia. Em terceiro lugar, abra o espaço de lucro do armazenamento de energia. Com a promoção da construção do mercado spot, o armazenamento de energia e a geração de energia distribuída serão guiados para participar gradualmente na negociação spot de energia, o que ajudará a acelerar a recuperação dos custos de investimento e melhorar a taxa de retorno do projeto.
Sugestões de investimento: 1) em termos da indústria, a negociação à vista de energia elétrica é realizada de forma integral, de modo a promover a participação de novas energias no comércio de mercado, aumentar a demanda por comércio de energia verde e efetivamente promover o consumo de novas energias; A negociação pontual de energia térmica aliviará ainda mais a pressão de custos e ajudará as empresas de energia térmica a reparar seus lucros, o que se espera aumentar a estabilidade dos lucros de médio e longo prazo. Manter a classificação “recomendada” da indústria. 2) Em termos de ações individuais, recomenda-se que Huaneng Power International Inc(600011) , China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) , e Huadian Power International Corporation Limited(600027) , Shanghai Electric Power Co.Ltd(600021) , Fujian Funeng Co.Ltd(600483) , China Resources Power, China power, Guangzhou Development Group Incorporated(600098) , Guangdong Electric Power Development Co.Ltd(000539) Shenergy Company Limited(600642) ; Longyuan Power, Tianjin Guangyu Development Co.Ltd(000537) , Jilin Electric Power Co.Ltd(000875) , Nyocor Co.Ltd(600821) , Cecep Wind-Power Corporation(601016) , Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) , Zhongmin Energy Co.Ltd(600163) , CGN nova energia; O alvo do líder da operação de energia nuclear China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) ; Campo fotovoltaico distribuído Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) , Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) , Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) , gás Ganghua, Skyworth Group, Zhejiang Sunoren Solar Technology Co.Ltd(603105) , Hangzhou Star Shuaier Electric Appliance Co.Ltd(002860) .
Dica de risco: foco no risco de que a melhoria do desempenho da empresa não seja como esperado, o aumento contínuo do preço do carvão, a queda do preço da eletricidade, a demanda por eletricidade não é como esperado e o risco de mudança de política.
