Recentemente, a tabela de informações básicas das empresas que solicitam IPO no conselho principal do mercado de ações de Xangai divulgada pelo CSRC mostra que Xiamen Rural Commercial Bank Co., Ltd. (doravante referido como “Xiamen Rural Commercial Bank”) recebeu a retirada do pedido de IPO no conselho principal do mercado de ações de Xangai.
A este respeito, Xiamen banco comercial rural respondeu que a iniciativa para ajustar o plano de listagem é baseada no propósito de otimização de capital, que se destina a usar o período de ajuste para classificar e otimizar capital, de modo a estabelecer uma base sólida para o próximo desenvolvimento estável e re IPO aplicação. O repórter de vezes semanalmente chamou Xiamen banco comercial rural, mas até o momento da imprensa, nenhuma resposta clara foi recebida.
Os horários semanais descobriram que este ano, dois bancos, incluindo Chongqing Three Gorges bank e Nanhai rural commercial bank, foram forçados a suspender seus IPOs porque seus intermediários cooperativos foram arquivados e revisados pela CSRC Além do banco comercial rural de Xiamen, atualmente, 11 bancos como Jiangsu Dafeng banco comercial rural, Shunde banco comercial rural e Banco de Guangzhou estão alinhados para listar. Muitas instituições, como o banco comercial rural de Xiamen, foram bloqueadas de listagem devido a questões de capital próprio.
“A questão patrimonial é uma questão importante que não pode ser evitada no processo de listagem de bancos comerciais rurais.” Insiders apontaram que questões como transações de partes relacionadas com acionistas e penhor de capital próprio são o foco da supervisãoP align = “center” frequentes alterações de capital
O banco comercial rural de Xiamen foi fundado em 2012 e reestruturado a partir da associação cooperativa de crédito rural de Xiamen.Os últimos dados mostram que os ativos totais do banco excedem 128,5 bilhões de yuans.
A listagem do banco comercial rural de Xiamen é difícil e longa. No final de 2017, o banco comercial rural de Xiamen apresentou oficialmente seu pedido de IPO ao CSRC e foi aceito. Ele está esperando na fila por mais de quatro anos, mas não alcançou seu desejo. Xiamen Bank Co.Ltd(601187) ( Xiamen Bank Co.Ltd(601187) EH), que foi declarado pelo banco comercial rural de Xiamen no mesmo ano, foi listado com sucesso desde outubro de 2020.
A alta proporção de penhor de capital próprio, leilões repetidos e mudanças nos acionistas tornaram-se o “tropeço” para a listagem do banco comercial rural Xiamen.
De acordo com o certificado interbancário 2022 do plano de emissão de depósitos divulgado pelo banco comercial rural de Xiamen em 7 de janeiro deste ano, a partir do final de setembro de 2021, os acionistas que detêm mais de 5% do banco incluem Xiamen Xiangyu Co.Ltd(600057) gestão de ativos e operação Co., Ltd. Xiamen Port Development Co.Ltd(000905) Holding Group Co., Ltd., Xiamen Exposição Internacional Holding Co., Ltd., Xiamen Itg Group Corp.Ltd(600755) Financial Holding Co., Ltd, Seus rácios acionários foram de 8,01%, 6,96%, 6,95% e 5,81%, respectivamente, com uma participação total de 27,73%. Embora a taxa de participação dos acionistas estatais seja alta, o banco comercial rural de Xiamen não tem acionista controlador e controlador real.
Insiders da indústria apontaram que, na prática de IPO, as empresas cotadas que geralmente são consideradas como não têm controlador real estão propensas ao risco de concorrência por controle e confusão da estrutura de governança interna.
De acordo com o relatório anual de 2020 do banco, até o final de 2020, o patrimônio líquido dos quinto a oitavos acionistas do banco tinha sido penhorado, com um total de cerca de 544 milhões de Ações Compromissadas, representando 14,57% do capital social total do banco. Estes acionistas são empresas privadas, incluindo o grupo Fujian Aoyuan, o grupo Zhongrong Xinda, o grupo Xiamen Hongxin Weiye e o grupo Xiamen Yulian. As proporções de penhor de seus capitais próprios são 94,79%, 94,23%, 99,63% e 93,43%, respectivamente. Entre eles, o grupo Zhongrong Xinda tem sido listado há muito tempo como o executor da desonestidade.
Além disso, as ações do banco comercial rural Xiamen foram leiloadas repetidamente.
De acordo com as informações da plataforma financeira de compra eletrônica do ICBC, 176 milhões de ações do Xiamen Rural Commercial Bank detidas pelo grupo Zhongrong Xinda foram leiloadas publicamente na plataforma de 20 a 23 de fevereiro, com um preço inicial de cerca de 972 milhões de yuans. Este leilão também é a participação total do grupo Zhongrong Xinda no banco. Anteriormente, todas as ações detidas pelo investimento Hongxin Weiye, o sétimo maior acionista do banco comercial rural de Xiamen, também foram divididas em 195 para leilão público em dezembro de 2021, com um preço inicial total de 430 milhões de yuans. A plataforma de leilões Alibaba mostra que o banco comercial rural de Xiamen tem 596 registros de leilão / venda de ações e 307 transações de leilão / venda de ações em 2021 sozinho.
“O capital próprio é frequentemente leiloado ou transferido. As mudanças nos acionistas e a estabilidade do capital próprio podem afetar a estratégia do banco, mesmo a operação específica, e também ter um certo impacto na imagem de mercado do banco.” Bai Wenxi, economista-chefe da IPG China, apontouP align = “center” pequeno e médio porte IPO Banco “tropeço”
O dilema de listagem do banco comercial rural de Xiamen também é o problema de muitos bancos de pequeno e médio porte, especialmente bancos comerciais rurais, na promoção de IPO.
De acordo com estatísticas incompletas pelo repórter do Times semanal, a partir de 4 de março, além do banco agrícola e comercial Xiamen, havia 11 bancos de pequeno e médio porte alinhando-se para sprint para IPO Exceto que Chongqing Three Gorges bank está no estado de “suspensão da revisão”, 10 instituições incluindo Jiangsu Dafeng banco, Anhui Ma’anshan banco comercial rural, Dongguan banco, Guangdong Shunde banco comercial rural, Banco de Guangzhou, Guangdong Nanhai banco comercial rural, Bozhou Yaodu banco, Jiangsu Hai’an banco comercial rural, Jiangsu Kunshan banco comercial rural e Huzhou banco estão no estado de “pré divulgação e atualização”.
Nos últimos anos, entre os bancos comerciais rurais que promovem ativamente o IPO, muitas instituições receberam feedback da CSRC sobre “questões patrimoniais”. Em março de 2019, o CSRC exigiu que o banco comercial rural Jiangsu Hai’an verificasse e complementasse a divulgação do preço e precificação do aumento de capital anterior e transferência de capital próprio do emitente, se a mudança de capital tem defeitos, se foi aprovada pelo departamento competente de exame e aprovação, etc.
Em novembro de 2019, o CSRC exigiu que o banco comercial rural de Nanhai verificasse e divulgasse o processo de formação e evolução histórica da propriedade interna de ações de funcionários e acionistas de pessoas físicas que não são propriedade interna de ações de funcionários, e explicasse se a propriedade e o processo de evolução de ações de funcionários são legais e conformes e se são reconhecidos como acionistas qualificados pelos departamentos relevantes. Em fevereiro de 2020, a CSRC exigiu que o banco comercial rural Shunde divulgasse o processo de formação e mudanças de participação acionária de diretores, supervisores, alta administração e seus familiares, preço de transação de ações, etc.
O leilão judicial de ações de bancos comerciais rurais não é incomum. Em 28 de fevereiro, as ações do banco comercial rural Harbin, Xuchang Xudu banco comercial rural, Hebei Bazhou banco comercial rural, Henan Xinzheng banco comercial rural, Henan Taikang banco comercial rural, Jiangsu Pizhou banco comercial rural e Zhejiang Sanmen banco comercial rural foram leiloadas.
A julgar pelos resultados publicados do leilão, essas ações bancárias obviamente não são populares no mercado. Com exceção do banco comercial rural Zhejiang Sanmen, que leiloou apenas 4859 ações, que encontrou com sucesso um comprador, o resto das ações do banco, sem exceção, foram declaradas fora de leilão porque não houve licitação durante o período de leilão.
“Os bancos comerciais rurais são principalmente reestruturados a partir de cooperativas de crédito rurais. Quando foram criados, um grande número de acionistas foi transformado em relação aos acionistas originais das cooperativas de crédito rural. Por razões históricas, a participação era relativamente dispersa.” Huatai Securities Co.Ltd(601688) relatório de pesquisa aponta que a concentração acionária de alguns bancos é baixa. Se não houver mecanismo de ação concertada eficaz, pode haver conflitos de direitos reais de controle e interesses inconsistentes dos acionistas, resultando em estratégias de operação e desenvolvimento pouco claras.
Em resposta à reforma das cooperativas de crédito rural provinciais, Guo Shuqing, presidente da Comissão Reguladora Bancária e Seguros da China, disse recentemente: “devemos tirar lições do passado e revisar rigorosamente os acionistas. Não podemos mais formar uma participação dominante, transações de partes relacionadas e apropriação indevida de fundos, de modo a evitar a situação de alavancar diretamente fundos bancários ou taxas de seguro para outros investimentos.”
