Vento da primavera e costa de mercado “verde”, hoje (8 de março) As ações de A continuaram o padrão de choque e declínio. Depois que o mercado de ações começou a flutuar, houve sinais de instabilidade nos mercados de ações de Xangai e Shenzhen; À tarde, o índice de ações mostrou sinais de aumento e foi suprimido e caiu novamente. No geral, o declínio de uma ação é óbvio.
A este respeito, Shanxi Securities Co.Ltd(002500) mencionou anteriormente que a situação global atual é muito complexa, e ainda é necessário estar vigilante contra o impacto das flutuações do mercado externo no mercado chinês.
Ao mesmo tempo, Orient Securities Company Limited(600958) acredita que os ativos globais de capital podem continuar a ser suprimidos quando a incerteza no exterior ainda é grande. Por outro lado, atualmente, o tom da política de crescimento constante da China ainda é relativamente claro e continuará a apoiar setores industriais relevantes. Em termos de atribuição, entendemos que é necessária uma atribuição mais equilibrada para lidar com muitas incertezas fora da China.
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I. metais preciosos
Ásia Oriental Qianhai Securities disse que a intensificação das contradições geopolíticas internacionais é a principal razão para o recente aumento dos preços do ouro. Além disso, a inflação global continuou a subir, criando condições para o aumento dos preços do ouro. Primeiro, de acordo com os dados homólogos do IPC divulgados pelos países europeus e americanos, o IPC dos Estados Unidos aumentou 7,5% em janeiro de 2022, o nível mais alto desde agosto de 1982; Em janeiro de 2022, o IPC da zona do euro aumentou 5,1% em relação ao ano anterior, um recorde. O recente aumento do preço do petróleo bruto também reflete que o atual nível de inflação está aumentando ainda mais. Como um ativo anti-inflação, o ouro tem mobilidade ascendente suficiente sob o atual alto nível de inflação.
Em segundo lugar, as expectativas atuais do mercado para aumentos futuros das taxas de juros estão se tornando cada vez mais fortes. Espera-se que o preço do ouro continue a ser forte no processo desta rodada de aumentos de taxas de juros. Por um lado, à medida que o tempo se aproxima de março, o preço do ouro permanece forte, indicando que o efeito negativo do atual aumento da taxa de juros sobre o ouro está enfraquecendo e a expectativa do mercado é gradualmente digerida. Por outro lado, espera-se que este aumento da taxa de juro tenha um impacto limitado nos preços do ouro. Durante as últimas seis subidas das taxas de juro, a taxa de crescimento homóloga do IPC nos Estados Unidos continuou a aumentar, pelo que esta subida das taxas de juro pode não ter um impacto essencial na inflação; A partir de 23 de fevereiro de 2022, o rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos era de cerca de 1,99%, um aumento de cerca de 0,36% em relação ao início do ano. O rápido aumento da taxa de juro trará pressão operacional para as empresas e não favorecerá a recuperação económica.
A agência acredita que o preço do ouro atingiu uma nova alta. Sob a influência da geopolítica, alta inflação, frágil operação econômica e o desaparecimento gradual de aumentos negativos das taxas de juros, o preço do ouro deve abrir um canal ascendente, e as empresas de produção de ouro podem beneficiar. As metas relevantes incluem Zijin Mining Group Company Limited(601899) , Chifeng Jilong Gold Mining Co.Ltd(600988) , Western Region Gold Co.Ltd(601069) , etc.
Os títulos de Chuancai também apontaram que desde o início do ano, devido à alta inflação nos Estados Unidos e ao reapreciamento da política monetária, a dupla matança de ações e títulos dos EUA foi promovida, e o atributo porto seguro do ouro recuperou seu favor dos fundos, e as metas de investimento, incluindo ações relacionadas ao ouro, ETFs de ouro e futuros de ouro, receberam entradas de capital. Espera-se que o preço do ouro subsequente continue a se fortalecer sob a expectativa de aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve e fatores geopolíticos.
II, vinho
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) Securities apontaram que, para a indústria de bebidas alcoólicas, a acumulação de energia a curto prazo é para o longo prazo, e a tendência de modernização estrutural permanece inalterada. Antes e depois do Festival da Primavera, com o controle epidêmico relativamente frouxo em comparação com 2021, a cena do consumo final foi reparada, o desempenho dinâmico geral de vendas da indústria de bebidas alcoólicas foi estável e a coleta de canais foi boa, mas mostrou as características da diferenciação regional (principalmente causada pela epidemia repetida em algumas regiões), e o desempenho de Huijiu foi relativamente melhor. Na baixa temporada de fevereiro a março, a indústria de bebidas alcoólicas entrará na “fase de redução e suporte de preços”, mas o melhor desempenho do Festival da Primavera estabelece uma boa base para todo o primeiro trimestre. Acreditamos que o setor de bebidas alcoólicas 22q1 pode ser um bom começo.
Para a alta temporada, preste atenção à oportunidade + efeito sistemático do aumento de preços na indústria cervejeira. Em geral, a lógica da indústria high-end continua a ser deduzida. Espera-se que com a recuperação da demanda de restauração e o declínio dos preços das matérias-primas (o preço alto do vidro caiu em janeiro), o efeito de aumento de preço da indústria é esperado para ser realizado na alta temporada de 21q2, e o desempenho do relatório liberará alta elasticidade.
A Caixin Securities disse que a posição atual pode ser mais positiva para o setor de bebidas alcoólicas. Actualmente, a maior dificuldade enfrentada pela indústria é que a recessão macroeconómica afeta a capacidade de consumo, enquanto a nível da indústria, o preço e o inventário de vinhos famosos são saudáveis, e a ordem da indústria está melhorando. Olhando para o futuro, (1) o impacto da epidemia é gradualmente passivado, as políticas de prevenção da epidemia são mais flexíveis e o âmbito dos cenários de consumo limitado será ainda mais reduzido; (2) Com a política de crescimento estável, a estabilização e recuperação macroeconómicas constituem uma tendência relativamente certa. Atualmente, os fundamentos da indústria são principalmente estáveis, e espera-se fortalecer novamente com a recuperação da atitude de visão macro no futuro. No entanto, devido à incerteza da velocidade de recuperação da capacidade de consumo, o período de demanda fraca pode continuar por algum tempo. Esta fase testa especialmente o preço do canal e capacidade de controle de estoque das empresas vinícolas, e a vinícola precisa equilibrar o volume eo preço.
um resumo do desenho:
