O ciclo fechado de “vacina + detecção + drogas terapêuticas” foi gradualmente formado, a epidemia de covid-19 tornou-se normalizada, a epidemia de covid-19 não desaparecerá a curto prazo, e o ciclo fechado de prevenção e controle de médio e longo prazo foi formado basicamente. A China implementa uma estratégia de limpeza dinâmica, adotando vários métodos, tais como ① vacinação para estabelecer uma barreira imunológica, ② diagnóstico rápido de pacientes através de testes de ácido nucleico e ① tratamento com várias drogas. Do ponto de vista do investimento, os fatores impulsionadores da cadeia industrial covid-19 são principalmente as mudanças das estratégias de prevenção e controle na China e no exterior e o progresso do fornecimento de produtos. Do ponto de vista das políticas de prevenção e controle, países em todo o mundo estão promovendo a vacinação contra covid-19. Países ultramarinos concentram-se principalmente em testes de antígenos, e testes gratuitos obrigatórios são gradualmente cancelados. A droga oral Covid-19 não tem sido amplamente utilizada no tratamento clínico. Em termos de oferta, a atual capacidade de produção de kits de teste covid-19 (ácidos nucleicos e antígenos) na China e vacinas fora da China pode basicamente atender à demanda global, e a principal lacuna é covid-19 drogas orais.
A detecção de antígeno Covid-19 pode se tornar um importante meio suplementar para a prevenção e controle epidêmico na China. De acordo com a última declaração, “melhorar a prevenção e controle de normalização e mecanismo de resposta a emergências para surtos repentinos, destacar o foco da prevenção e controle epidêmico em áreas portuárias e manter a linha final de nenhum rebote em larga escala da epidemia”. Acreditamos que a detecção de antígenos chineses pode se tornar um importante meio suplementar para prevenção e controle de epidemias, principalmente com base nos seguintes três pontos: 1 Os produtos chineses da detecção do antígeno são maduros, e a sensibilidade pode chegar a 90%; Os testes de antigénios europeus foram implementados há mais de um ano e foram verificados para prevenção e controlo de epidemias. 2. a capacidade de produção dos produtos é suficiente. em 2021, a China exportou kits de teste covid-19 no valor de 66,893 bilhões de yuans no exterior, e o ciclo de expansão da produção das empresas é relativamente curto. 3. Cenários de aplicação específicos exigem resposta rápida à detecção de antígenos. Por exemplo, lugares como portos, aeroportos e transporte marítimo são lugares com alto risco de infecção pelo vírus covid-19, e trabalhadores migrantes, como motoristas de táxi e takeout são fontes de transmissão de alto risco. Se a infecção pelo vírus covid-19 se espalha amplamente nesses lugares e populações, a situação epidêmica é fácil de se espalhar rapidamente, o custo da detecção de ácido nucleico é alto e a velocidade de detecção é lenta, Detecção de antígeno ou fornecer controle mais conveniente.
A vacinação reforçada da vacina covid-19 na China será acelerada, e a vacinação sequencial e a vacinação homóloga serão promovidas simultaneamente. A partir de 25 de fevereiro de 2022, o número total de vacinas é de 1,269 bilhões, e cerca de 554 milhões de pessoas completaram a terceira dose de vacinação reforçada. No futuro, cerca de 680 milhões de pessoas serão necessárias para a terceira dose de vacinação reforçada covid-19, representando 55% da imunização básica. Atualmente, a vacinação sequencial é a mesma que a vacinação homóloga, gratuita, sendo preferível que seja implementada em áreas-chave como portos e fronteiras. Outras pessoas realizam vacinação sequencial e aprimorada de acordo com as necessidades. Esperamos que os fabricantes da vacina covid-19 para a terceira injeção estejam em um estado competitivo.
Medicamentos orais Covid-19 estão em falta, e produtos domésticos estão passando por ensaios clínicos
Atualmente, dois medicamentos orais de covid-19 foram aprovados para comercialização, incluindo molnupiravir de MSD e paxlovid de Pfizer De acordo com o relatório anual de 2021 da Pfizer, espera-se que a produção de paxlovid atinja 30 milhões de cursos no primeiro semestre de 2022, 90 milhões de cursos no segundo semestre de 2022 e 120 milhões de cursos no ano inteiro. De acordo com o anúncio da MSD, 10 milhões de cursos de molnupiravir foram produzidos até o final de 2021, e espera-se que pelo menos 20 milhões de cursos de molnupiravir sejam produzidos em 2022 Drogas domésticas como r80 Os inibidores domésticos de 3clpro ainda estão no estágio inicial de pesquisa e desenvolvimento. Atualmente, Frontier Biotechnologies Inc(688221) (injeção) entrou na fase clínica 1.
Sugestão de investimento: espera-se que a epidemia de covid-19 coexista com os seres humanos no médio e longo prazo, e a tendência da epidemia é altamente incerta. Sugere-se a triagem de oportunidades temáticas de investimento a partir de três dimensões: 1) boa sustentabilidade da demanda, 2) melhor padrão de concorrência e 3) o negócio tradicional tem certo suporte de valorização. Recomenda-se prestar atenção aos assuntos relevantes:
1) detecção do antigénio covid-19: Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) , Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) , biologia anxiu, Hangzhou Biotest Biotech Co.Ltd(688767) , Hangzhou Alltest Biotech Co.Ltd(688606) ; 2) Reforço da vacina: Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Cansino Biologics Inc(688185) , Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) ; 3) Medicamentos Covid-19: Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) , Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) ;
4) Cadeia de fornecimento do cdmo: Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) , Porton Pharma Solutions Ltd(300363) .
Dicas de risco: risco de mutação do vírus covid-19, liberação de detecção de antígeno covid-19 é menor do que o esperado, vacinação covid-19 é menor do que o esperado, pesquisa e desenvolvimento de medicamentos covid-19 é menor do que o esperado, processo de preparação de medicamentos covid-19 é incerto, que é a expectativa subjetiva dos analistas, participação da empresa da cadeia da indústria de medicamentos covid-19 é incerta, etc.
