A bolacha de silicone é o material semicondutor com a maior demanda, com um tamanho de mercado de US $ 12,6 bilhões em 2021. A bolacha de silício semicondutor, igualmente conhecida como bolacha de silício, é o material angular de mais de 90% dos dispositivos semicondutores no mundo. As empresas de wafer de silício semicondutor são responsáveis pela fabricação de materiais de polissilício de grau semicondutor em wafers de silício semicondutor, em que a tração de cristal único é o processo principal. A escala de mercado de wafers de silício semicondutor flutua com a prosperidade da indústria de semicondutores, com periodicidade óbvia.
De acordo com os dados da semi, em 2021, as vendas globais de bolacha de silício semicondutor foram de cerca de 12,6 bilhões de dólares americanos (YoY 12,5%), a área de embarque era de cerca de 14,2 bilhões de polegadas (YoY 14,2%), e o CAGR de 2011 a 2021 foi de 2,4% e 4,6% respectivamente.
A barreira industrial é alta, aproveitando fusões e aquisições, e o CR2 industrial chega a 50%. A indústria de chips de silício semicondutor começou nos Estados Unidos. Com a mudança do foco da indústria de IC, os fabricantes japoneses alcançam por trás, e as empresas coreanas e chinesas de Taiwan também ocupam um lugar no mundo. Após várias aquisições, em 2020, as partes de mercado da shinyue e da sumco no Japão foram 28% e 22%, respectivamente, o mercado global de bolachas em Taiwan representou 15%, a eletrônica Shichuang na Alemanha representou 11% e o silão SK na Coreia do Sul representou 11%. O processo de fabricação da bolacha de silício semicondutor é complexo e a quantidade de investimento inicial é grande. Tem barreiras técnicas significativas, barreiras de certificação, barreiras de capital e barreiras de talento. Tem vantagem proeminente do primeiro movimento e efeito de escala.
A demanda por wafer de silício semicondutor de tamanho pequeno é estável, a demanda por 8 polegadas é forte, e a escassez de 12 polegadas deve chegar a 2026.
Com base em considerações de custo, dispositivos discretos continuam a usar tamanho pequeno, e circuitos integrados migram gradualmente para tamanho grande. De acordo com os dados da omdia, em termos de área de transporte, 12 polegadas representaram 70,9%, 8 polegadas representaram 22,6% e tamanho pequeno representaram 6,5% em 2021; Espera-se que a demanda por tamanho pequeno permaneça estável de 2021 a 2025, e a demanda por 8 polegadas e 12 polegadas aumente. Como a expansão da linha de produção de 12 polegadas de fabricantes de wafer de silício semicondutor fica para trás do aumento da demanda, a sumco espera que a oferta de wafer de silício de 12 polegadas esteja em oferta curta, que deve continuar até 2026; A bolacha universal também disse que a visibilidade da ordem chegará a 2024, e espera-se que a linha de produção anual em 2022 continue a ser totalmente carregada e o preço aumente.
A oferta e demanda da indústria local de bolacha de silício semicondutor estão crescendo, e a ascensão dos grandes fabricantes da China está acelerando. De acordo com a previsão do semi, 25 wafers de 8 polegadas e 60 wafers de 12 polegadas serão adicionados no mundo de 2020 a 2024, dos quais 14 e 15 serão adicionados na China continental respectivamente, que é a região com a maior quantidade de adições. No caso de relações internacionais tensas, a exportação de alta tecnologia de bolacha de silício de 12 polegadas é restrita, enquanto a taxa interna da bolacha de silício de 12 polegadas da China é inferior a 10%. A fim de garantir a segurança da cadeia de suprimentos, fábricas locais de bolacha introduziram ativamente bolachas de silício doméstico desde o atrito comercial Sino EUA. A nova demanda na era aiot e o aumento da taxa de produção nacional trouxeram oportunidades de crescimento para as empresas de bolacha de silício semicondutor da China.
Sugestão de investimento: foco em grandes empresas de produção em massa e empresas dominadas por segmentos de mercado. Combinado com a tendência histórica de sumco e wafer universal, a avaliação e desempenho das empresas de wafer semicondutor estão fortemente relacionados com a prosperidade da indústria. Considerando que a indústria de semicondutores da China está no ciclo ascendente de crescimento de médio e longo prazo sob o pano de fundo da substituição doméstica, as empresas de wafer de silício que tomam a liderança na produção em massa de produtos de 12 polegadas têm a vantagem de primeiro movimento e são esperados para liderar M & A e integração no futuro. Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) , semicondutor super silício (não listado), etc. As empresas representativas incluem Zhejiang Mtcn Technology Co.Ltd(003026) , mesk (não listado), silício Youyan (não listado), etc.
Dicas de risco: 1. A demanda é menor do que o esperado; 2. O processo de localização não é como esperado; 3. Aumento da concorrência, etc.
